New York Mercantile Exchange (NYMEX)
Cos’è il New York Mercantile Exchange?
Il New York Mercantile Exchange (NYMEX) è la più grande borsa di futures su materie prime fisiche del mondo ed è oggi parte del Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group), che è il mercato dei derivati leader e più diversificato al mondo. CME Group è composto da quattro borse: Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBOT), NYMEX e Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Ciascuna borsa elenca un’ampia gamma di prodotti futures, materie prime e benchmark globali tra le principali classi di attività.
Capire il New York Mercantile Exchange
Una prima versione di NYMEX iniziò nel 1872 quando un gruppo di commercianti di prodotti lattiero-caseari fondò il Butter and Cheese Exchange di New York. Nel 1994, NYMEX si è fusa con COMEX per diventare la più grande borsa di merci fisica in quel momento. Nel 2008, NYMEX non è stata in grado di sopravvivere commercialmente da sola sulla scia della crisi finanziaria globale e si è fusa con il CME Group di Chicago. La fusione ha portato un elenco di energia, metalli preziosi e prodotti agricoli al gruppo di borse CME.
Punti chiave
- NYMEX è una borsa di scambio di materie prime che ha avuto inizio nel 1872 ed è stata acquisita da CME Group nel 2008.
- La borsa elenca futures e opzioni su vari metalli, energia e materie prime agricole.
- NYMEX era una volta un mercato aperto a proteste con pozzi di scambio, ma come la maggior parte degli scambi oggi, è diventato sempre più elettronico.
I futures e le opzioni su energia, metalli preziosi e materie prime agricole vengono talvolta utilizzati per speculare, ma sono anche strumenti per aziende, agricoltori e altri settori che desiderano gestire il rischio coprendo le posizioni. La facilità con cui questi strumenti vengono scambiati nelle borse è vitale per creare posizioni protettive (coperture) e misurare i prezzi dei futures, rendendo NYMEX una parte importante del mondo del trading e della copertura.
Il volume di scambio giornaliero del Gruppo CME è di circa 30 milioni di contratti con NYMEX che rappresentano circa il 10% di tale importo a causa delle materie prime fisiche che vengono scambiate su quella borsa. Volumi molto maggiori vengono scambiati in futures su tassi di interesse, opzioni e contratti a termine negoziati sul Chicago Board of Trade (CBOT).
NYMEX è regolamentato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC), un’agenzia indipendente del governo degli Stati Uniti incaricata della promozione di mercati dei futures competitivi ed efficienti , nonché della protezione degli investitori contro manipolazioni, pratiche commerciali abusive e frodi.
Limitazioni del NYMEX
NYMEX è una piattaforma di trading aperta, dove i commercianti umani si incontrano per contrattare e concordare un prezzo di mercato per una merce. Dato che il commercio di azioni e materie prime precede l’invenzione del telegrafo, del telefono o del computer di centinaia di anni, è abbastanza ovvio che il commercio umano faccia a faccia e gli scambi commerciali sono stati il modo standard di fare affari per molto tempo.
Oggi, tuttavia, il commercio a gran voce è in declino e il numero di pozzi di scambio è diminuito. NYMEX ha introdotto sempre più sistemi di negoziazione elettronica dal 2006. Infatti, dati i vantaggi in termini di costi dei sistemi elettronici e la preferenza degli investitori per l’ esecuzione rapida degli ordini, una percentuale sostanziale delle borse mondiali si è già convertita in reti elettroniche. A questo punto, gli Stati Uniti sono più o meno soli nel mantenere gli scambi aperti a grida di protesta.