Investitore non accreditato
Cos’è un investitore non accreditato?
Un investitore non accreditato è un investitore che non soddisfa i requisiti di reddito o patrimonio netto stabiliti dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Il concetto di investitore non accreditato deriva dai vari atti e regolamenti SEC che si riferiscono a investitori accreditati.
Un investitore accreditato può essere una banca o una società, ma viene utilizzato principalmente per distinguere gli individui considerati finanziariamente sufficientemente informati da occuparsi delle proprie attività di investimento senza la protezione della SEC. Lo standard attuale per un singolo investitore accreditato è un patrimonio netto di oltre $ 1 milione escluso il valore della loro residenza principale o un reddito di oltre $ 200.000 all’anno (o $ 300.000 di reddito combinato con un coniuge).
Un investitore non accreditato, quindi, è chiunque guadagni meno di $ 200.000 all’anno (meno di $ 300.000 incluso un coniuge) che ha anche un patrimonio netto totale inferiore a $ 1 milione quando la residenza principale è esclusa.
Il 26 agosto 2020, la US Securities and Exchange Commission ha modificato la definizione di investitore accreditato. Secondo il comunicato stampa della SEC, “le modifiche consentono agli investitori di qualificarsi come investitori accreditati sulla base di misure definite di conoscenza professionale, esperienza o certificazioni oltre ai test esistenti per il reddito o il patrimonio netto. Le modifiche ampliano anche l’elenco delle entità che possono qualificarsi come investitori accreditati, anche consentendo a qualsiasi entità che soddisfa un test di investimento di qualificarsi “. Tra le altre categorie, la SEC definisce ora gli investitori accreditati per includere i seguenti: individui che hanno determinate certificazioni professionali, designazioni o credenziali; individui che sono “dipendenti consapevoli” di un fondo privato; e consulenti per gli investimenti registrati in SEC e statale.
Comprensione degli investitori non accreditati
Gli investitori non accreditati costituiscono la maggior parte degli investitori nel mondo. Quando si parla di investitori al dettaglio, spesso si intendono investitori non accreditati. Fondamentalmente, questo termine copre tutti coloro che detengono meno di $ 1 milione di asset, a parte il valore che possono avere in casa, e guadagnano meno di $ 200.000, cioè la stragrande maggioranza degli americani.
Punti chiave
- Un investitore non accreditato è un investitore che non soddisfa i requisiti di reddito o patrimonio netto della Securities and Exchange Commission (SEC).
- Gli investitori non accreditati sono chiunque guadagni meno di $ 200.000 all’anno ($ 300.000 incluso un coniuge) con un patrimonio netto totale inferiore a $ 1 milione quando la loro residenza principale è esclusa.
- La SEC regola ciò in cui un investitore non accreditato può investire e ciò che tali investimenti devono fornire in termini di documentazione e trasparenza.
Anche se questi numeri non sono così lontani come quando è stata stabilita la definizione, gli investitori accreditati sono ancora nel 95 ° percentile secondo le statistiche del 2015 dell’Ufficio censimento degli Stati Uniti. La SEC ha la capacità di modificare la definizione di investitore accreditato qualora l’inflazione e altri fattori portassero una parte eccessiva della popolazione generale a soddisfare lo standard.
Investitori non accreditati e società private
Gli investitori non accreditati sono limitati nelle loro scelte di investimento per la propria sicurezza. Dopo la speculazione sull’incidente del 1929 e la conseguente depressione, la SEC è stata creata per proteggere le persone normali dall’entrare in investimenti che non potevano permettersi o capire.
La SEC utilizza atti e regolamenti per stabilire in cosa può investire un investitore non accreditato e cosa devono fornire tali investimenti in termini di documentazione e trasparenza. I fondi privati, le società private e gli hedge fund possono fare cose con il denaro degli investitori che i fondi comuni di investimento non possono fare semplicemente perché trattano principalmente con investitori accreditati.
La SEC presume che tutte le parti coinvolte conoscano i rischi e i benefici coinvolti, quindi hanno un tocco normativo più leggero per quanto riguarda questi fondi.
Detto questo, questi fondi devono prestare molta attenzione alla loro conformità e assicurarsi che il conteggio dei loro investitori rimanga entro le regole perché possono perdere il loro status di regolamentazione. Per alcuni tipi di investimento privato, sono ammessi solo investitori non accreditati quando sono dipendenti o rientrano in una specifica esenzione.
Altri fondi e società possono avere investitori non accreditati non collegati, ma devono mantenere il numero al di sotto di un certo livello. È il caso del regolamento D, che mantiene il numero di investitori non accreditati in un collocamento privato al di sotto di 35.