Titoli non marginabili

Cosa sono i titoli non marginabili?

I titoli non marginabili non possono essere acquistati a margine presso una particolare società di intermediazione o istituto finanziario. Devono essere interamente finanziati dalla liquidità dell’investitore.

La maggior parte delle società di intermediazione dispone di elenchi interni di titoli non marginabili, che gli investitori possono trovare online o contattando le proprie istituzioni. Questi elenchi verranno adeguati nel tempo per riflettere le variazioni dei prezzi delle azioni e la volatilità. Le partecipazioni in titoli non marginabili non aumentano il potere di acquisto a margine dell’investitore.

Punti chiave

• I titoli non marginabili non possono essere acquistati a margine presso una particolare società di intermediazione o istituto finanziario e devono essere interamente finanziati dalla liquidità dell’investitore.
• I titoli non marginabili sono posti in essere per mitigare i rischi e controllare i costi su azioni che sono volatili.
• I titoli non marginabili includono recenti IPO, penny stock e titoli da bacheca da banco.
• Lo svantaggio dei titoli marginabili è che possono portare a richieste di margini, che a loro volta causano la liquidazione dei titoli e la perdita finanziaria.
• I titoli che possono essere registrati in un conto a margine come garanzia collaterale sono noti come titoli con margine.

Come funzionano i titoli non marginabili

L’obiettivo principale di tenere alcuni titoli lontani dagli investitori a margine è mitigare il rischio e controllare i costi amministrativi di richieste di margini eccessive su quelli che sono solitamente titoli volatili con flussi di cassa incerti.

Esempi di titoli non marginabili includono le recenti offerte pubbliche iniziali (IPO). Quando un punto di informazione riporta che una società sta facendo la prima offerta in assoluto di vendita di azioni al pubblico, questo è noto come IPO. Le azioni della bacheca da banco e le penny stock, che sono azioni che generalmente scambiano per azione per meno di $ 5 e sono di proprietà di piccole società, sono anch’esse titoli non marginabili per decreto del Federal Reserve Board.

Altri titoli, come azioni con prezzi delle azioni inferiori a $ 5 o estremamente volatili, possono essere esclusi a discrezione del broker. Anche alcuni titoli a basso volume non sono marginabili.

Titoli marginabili e non marginabili

I titoli con margine sono quelli che possono essere registrati come garanzia in un conto a margine. Il saldo di questi titoli può essere considerato ai fini del margine iniziale e dei requisiti di margine di mantenimento. I titoli a margine consentono di contrarre prestiti contro di loro. Tuttavia, i titoli non marginabili non possono essere costituiti in garanzia come garanzia in un conto con margine di intermediazione.

Lo svantaggio dei titoli marginabili è che può portare alle summenzionate richieste di margini, che possono includere la liquidazione inattesa di titoli. I titoli con margine possono amplificare i rendimenti, ma possono anche esacerbare le perdite.

Esempio di titoli non marginabili

Charles Schwab stabilisce i propri requisiti di margine in modo che alcuni titoli non siano marginabili. Schwab consente la maggior parte delle azioni e degli ETF come titoli marginabili, a condizione che il prezzo delle azioni sia di $ 3 o superiore.

Inoltre, i fondi comuni di investimento sono consentiti se posseduti da più di 30 giorni, così come i titoli di stato, societari, del tesoro, municipali e di investimento. Le IPO al di sopra di un certo livello di volatilità non sono marginabili. Tuttavia, le IPO sono marginabili se vengono acquistate un giorno lavorativo dopo l’IPO sulla borsa secondaria.

considerazioni speciali

I titoli non marginabili hanno un requisito di margine del 100%. Tuttavia, alcune azioni hanno requisiti di margine speciali. Le azioni con requisiti di margine speciali sono marginabili, ma hanno un requisito di margine più elevato rispetto alle azioni tipiche e il minimo richiesto dai broker.

Ad esempio, Charles Schwab richiede in genere un margine di manutenzione iniziale del 30%. Per alcuni titoli volatili, il margine di mantenimento iniziale è maggiore. Queste azioni includono Advanced Micro Devices ( AMD ), che ha uno speciale margine di manutenzione del 40%. Tesla ( TSLA ), nel frattempo, ha un margine di manutenzione unico del 75%.