Debito netto
Cos’è il debito netto?
L’indebitamento netto è una metrica di liquidità utilizzata per determinare quanto bene un’azienda può pagare tutti i suoi debiti se fossero dovuti immediatamente. L’indebitamento netto mostra molto debito che un’azienda ha nel suo bilancio rispetto alle sue attività liquide. L’indebitamento netto mostra quanto denaro rimarrebbe se tutti i debiti venissero estinti e se un’azienda dispone di liquidità sufficiente per adempiere ai propri obblighi di debito.
Formula e calcolo del debito netto
Per determinare la stabilità finanziaria di un’azienda, analisti e investitori esamineranno il debito netto utilizzando la formula e il calcolo seguenti.
- Sommare tutti gli importi di debito a breve elencati nel bilancio.
- Sommare tutto il debito a lungo termine elencato e aggiungere la cifra al debito totale a breve termine.
- Sommare tutte le disponibilità liquide e mezzi equivalenti e sottrarre il risultato dal totale del debito a breve e lungo termine.
Cosa indica il debito netto
La cifra relativa all’indebitamento finanziario netto viene utilizzata come indicazione della capacità di un’azienda di estinguere tutti i propri debiti se sono scaduti contemporaneamente alla data di calcolo, utilizzando solo la liquidità disponibile e le attività altamente liquide denominate equivalenti di cassa.
L’indebitamento netto aiuta a determinare se una società ha un indebitamento eccessivo o ha un debito eccessivo date le sue attività liquide. Un debito netto negativo implica che la società possiede più disponibilità liquide e mezzi equivalenti rispetto ai suoi obblighi finanziari ed è quindi più stabile finanziariamente.
Un debito netto negativo significa che una società ha pochi debiti e più liquidità, mentre una società con un debito netto positivo significa che ha più debiti in bilancio rispetto alle attività liquide. Tuttavia, poiché è comune che le aziende abbiano più debiti che contanti, gli investitori devono confrontare l’indebitamento netto di un’azienda con altre società dello stesso settore.
Debito netto e debito totale
L’indebitamento netto è in parte calcolato determinando l’indebitamento totale dell’azienda. Il debito totale include passività a lungo termine, come mutui e altri prestiti che non scadono per diversi anni, nonché obbligazioni a breve termine, inclusi pagamenti di prestiti, carte di credito e saldi da pagare.
Debito netto e liquidità totale
Il calcolo del debito netto richiede anche di calcolare la liquidità totale di un’azienda. A differenza della cifra relativa al debito, la liquidità totale include contanti e attività altamente liquide. Liquidità e mezzi equivalenti includerebbero elementi quali saldi di conti correnti e di risparmio, azioni e alcuni titoli negoziabili. Tuttavia, è importante notare che molte società potrebbero non includere titoli negoziabili come equivalenti di liquidità poiché dipende dal veicolo di investimento e se è abbastanza liquido da essere convertito entro 90 giorni.
Analisi completa del debito
Sebbene la cifra del debito netto sia un ottimo punto di partenza, un investitore prudente deve anche indagare in modo più dettagliato sul livello del debito dell’azienda. Fattori importanti da considerare sono i dati sul debito effettivo, sia a breve che a lungo termine, e la percentuale del debito totale da estinguere entro il prossimo anno.
La gestione del debito è importante per le aziende perché gestite correttamente dovrebbero avere accesso a finanziamenti aggiuntivi se necessario. Per molte aziende, assumere nuovi finanziamenti tramite debito è vitale per la loro strategia di crescita a lungo termine poiché i proventi potrebbero essere utilizzati per finanziare un progetto di espansione, o per rimborsare o rifinanziare debiti più vecchi o più costosi.
Un’azienda potrebbe trovarsi in difficoltà finanziarie se ha troppi debiti, ma è importante monitorare anche la scadenza del debito. Se la maggior parte dei debiti della società sono a breve termine, il che significa che gli obblighi devono essere rimborsati entro 12 mesi, la società deve generare entrate sufficienti e disporre di risorse liquide sufficienti per coprire le scadenze del debito imminente. Gli investitori dovrebbero considerare se l’azienda potrebbe permettersi di coprire i propri debiti a breve termine se le vendite dell’azienda dovessero diminuire in modo significativo.
D’altra parte, se l’attuale flusso di entrate dell’azienda sta solo tenendo il passo con il pagamento dei suoi debiti a breve termine e non è in grado di ripagare adeguatamente il debito a lungo termine, è solo una questione di tempo prima che l’azienda affronti le difficoltà o lo farà bisogno di un’iniezione di denaro o di finanziamenti. Poiché le aziende utilizzano il debito in modo diverso e in molte forme, è meglio confrontare il debito netto di un’azienda con altre società dello stesso settore e di dimensioni comparabili.
Punti chiave
- L’indebitamento netto è una metrica di liquidità utilizzata per determinare quanto bene un’azienda può pagare tutti i suoi debiti se fossero dovuti immediatamente.
- L’indebitamento netto mostra quanto denaro rimarrebbe se tutti i debiti venissero estinti e se un’azienda dispone di liquidità sufficiente per adempiere ai propri obblighi di debito.
- L’indebitamento netto è calcolato sottraendo la liquidità totale e gli equivalenti di cassa di una società dal suo debito totale a breve e lungo termine.
Esempio di indebitamento netto
La società A dispone delle seguenti informazioni finanziarie elencate nel proprio bilancio. Le aziende tipicamente si rompono se il debito è a breve oa lungo termine.
- Conti da pagare: $ 100.000
- Linea di credito: $ 50.000
- Prestito a termine: $ 200.000
- Contanti: $ 30.000
- Disponibilità liquide: $ 20.000
Per calcolare l’indebitamento netto, dobbiamo prima sommare tutto il debito e sommare tutta la liquidità e gli equivalenti di cassa. Successivamente, sottraiamo la liquidità totale o le attività liquide dall’ammontare totale del debito.
- Il debito totale sarebbe calcolato sommando gli importi del debito o $ 100.000 + $ 50.000 + $ 200.000 = $ 350.000.
- La liquidità e gli equivalenti sono pari a $ 30.000 + $ 20.000 e equivalgono a $ 50.000 per il periodo.
- L’indebitamento netto è calcolato da $ 350.000 a $ 50.000 pari a $ 300.000 di debito netto.
Debito netto vs. rapporto debito / capitale
Il rapporto debito / capitale proprio è un rapporto di leva finanziaria, che mostra quanto il finanziamento o la struttura del capitale di una società è costituito dal debito rispetto all’emissione di azioni di capitale. Il rapporto debito / capitale proprio calcolato dividendo le passività totali di una società per il patrimonio netto e viene utilizzato per determinare se una società sta utilizzando troppo o troppo poco debito o capitale proprio per finanziare la propria crescita.
L’indebitamento netto lo porta a un altro livello misurando l’ammontare del debito totale in bilancio dopo aver preso in considerazione liquidità e mezzi equivalenti. L’indebitamento netto è una metrica di liquidità mentre il rapporto debito / capitale è un rapporto di leva.
Limitazioni nell’utilizzo del debito netto
Sebbene sia generalmente percepito che le società con un debito netto negativo siano in grado di resistere meglio alle tendenze al ribasso e al deterioramento delle condizioni macroeconomiche, un debito troppo basso potrebbe essere un segnale di avvertimento. Se un’azienda non investe nella sua crescita a lungo termine a causa della mancanza di debito, potrebbe lottare contro i concorrenti che stanno investendo nella loro crescita a lungo termine.
Ad esempio, le società petrolifere e del gas sono ad alta intensità di capitale, il che significa che devono investire in grandi immobilizzazioni, che includono proprietà, impianti e attrezzature. Di conseguenza, le aziende del settore hanno in genere porzioni significative di debito a lungo termine per finanziare le loro piattaforme petrolifere e le attrezzature di perforazione.
Una compagnia petrolifera dovrebbe avere un debito netto positivo, ma gli investitori devono confrontare il debito netto della compagnia con altre compagnie petrolifere dello stesso settore. Non ha senso confrontare l’indebitamento netto di una compagnia petrolifera e del gas con l’indebitamento netto di una società di consulenza con poche o nessuna immobilizzazione. Di conseguenza, l’indebitamento finanziario netto non è un buon parametro finanziario quando si confrontano società di settori diversi poiché le società potrebbero avere esigenze di prestito e strutture di capitale molto diverse.