Murabaha

Cos’è Murabaha?

Murabaha, noto anche come finanziamento cost-plus, è una struttura di finanziamento islamica in cui il venditore e l’acquirente concordano il costo e il markup di un’attività. Il markup avviene di interesse, che è illegale nella legge islamica. In quanto tale, murabaha non è un prestito fruttifero (qardh ribawi) ma è una forma accettabile di vendita di credito ai sensi della legge islamica. Come con un contratto di affitto a riscatto, l’acquirente non diventa il vero proprietario fino a quando il prestito non è stato interamente pagato.

Punti chiave

• I prestiti fruttiferi sono proibiti dalla legge della Sharia dell’Islam.
• Nella finanza islamica, il finanziamento murabaha viene utilizzato al posto dei prestiti.
• Murabaha è anche indicato come finanziamento cost-plus perché include un margine di profitto nella transazione piuttosto che l’interesse.
• Un venditore e un acquirente concordano il costo e il ricarico, che vengono poi pagati a rate.

Capire Murabaha

In un contratto di vendita murabaha, un cliente chiede a una banca di acquistare un oggetto per suo conto. La banca, in ottemperanza alla richiesta del cliente, stipula un contratto fissando il costo e l’utile dell’articolo, con rimborso tipicamente rateale. Poiché viene addebitata una commissione fissa anziché  riba (interesse), questo tipo di prestito è legale nei paesi islamici. Alle banche islamiche è vietato addebitare interessi sui prestiti secondo il principio religioso che il denaro è solo un mezzo di scambio e non ha valore intrinseco; quindi le banche devono addebitare una tariffa fissa per continuare le operazioni quotidiane.

Molti sostengono che questo sia semplicemente un altro metodo per addebitare gli interessi. Tuttavia, la differenza sta nella struttura del contratto. In un contratto di vendita di murabaha, la banca acquista un bene e poi lo rivende al cliente con una commissione sul profitto. Questo tipo di transazione è halal o valido, secondo la Sharia / Sharīʿah islamica.

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L’emissione di prestiti convenzionali e l’addebito di interessi su di essi sono considerate attività basate sugli interessi, che sono haram (proibite) secondo la Sharīʿah islamica.

Murabaha e Default

Non possono essere imposti costi aggiuntivi dopo una data di scadenza del murabaha, il che rende il default del murabaha una preoccupazione crescente per le banche islamiche. Molte banche ritengono che i debitori morosi dovrebbero essere inseriti nella lista nera e non consentire prestiti futuri da nessuna  banca islamica  come metodo per ridurre il default murabaha. Anche se non è espressamente menzionato nel contratto di prestito, questo accordo è consentito in Sharia. Se un debitore sta affrontando una vera difficoltà e non può rimborsare un prestito in tempo, può essere data tregua come descritto nel Corano. Tuttavia, il governo può intervenire in caso di inadempienza intenzionale. I default in base agli accordi murabaha sono diventati un problema per le aziende che operano secondo la legge islamica e non c’è stato un chiaro consenso su come affrontarli.

Uso di Murabaha

La forma di finanziamento murabaha viene tipicamente utilizzata al posto dei prestiti in diversi settori. Ad esempio, i consumatori utilizzano murabaha quando acquistano elettrodomestici, automobili o immobili. Le aziende utilizzano questo tipo di finanziamento per l’acquisto di macchinari, attrezzature o materie prime. Murabaha è anche comunemente usato per un commercio a breve termine, come l’emissione di lettere di credito per gli importatori.

Una lettera di credito murabaha viene emessa per conto di un richiedente (importatore). La banca che emette la lettera di credito si impegna a pagare una somma di denaro nel rispetto dei termini descritti nella lettera di credito. Poiché l’ affidabilità creditizia della banca   sostituisce quella del richiedente, al beneficiario (esportatore) viene garantito il pagamento. Ciò avvantaggia l’esportatore perché la banca si assume il rischio di pagamento. In base alle disposizioni del contratto murabaha, l’importatore è tenuto a rimborsare alla banca il costo delle merci più un importo di margine di profitto.

Esempio di Murabaha

Bilal vorrebbe comprare una barca che vende per $ 100.000 da Billy’s Boat Shop. Per fare ciò, Bilal contatterebbe una banca murabaha, che acquisterebbe la barca da Billy’s Boat Shop per $ 100.000 e la venderebbe a Bilal per $ 109.000, da pagare a rate in un periodo di tre anni. L’importo che Bilal paga è un importo fisso per una banca proprietaria del bene e non sono previsti addebiti per interessi. Inoltre, se Bilal è inadempiente su qualsiasi pagamento, non ci sono costi aggiuntivi che dovrebbe sostenere. L’importo aggiuntivo che Bilal paga rispetto al prezzo di costo dal negozio di barche è in effetti un prestito del 3%, ma poiché viene offerto come pagamento fisso senza costi aggiuntivi, è consentito dalla legge islamica.