Strumento per banconote multivaluta
Che cos’è uno strumento per le banconote multivaluta?
Una linea di credito multivaluta è una linea di credito che fornisce prestiti di banconote in euro a breve e medio termine ai mutuatari. I prestiti possono avere varie strutture e includere denominazioni in molte diverse valute nazionali. Queste strutture possono anche fornire servizi di pagamento per le aziende che lavorano in più valute.
I mutuatari di banconote multivaluta sono in genere grandi società che hanno uffici e strutture in molti paesi. Questi problemi consentono alla società di finanziare progetti speciali che influiscono sulle loro diverse operazioni utilizzando un singolo prestito anziché più prestiti. Un prestito multivaluta è talvolta chiamato anche emissione a doppia valuta.
Punti chiave
- Uno strumento per banconote multivaluta è un prestatore che fornisce prestiti in banconote in euro a breve e medio termine ai mutuatari.
- I mutuatari di banconote multivaluta sono in genere grandi società multinazionali (MNC) che hanno strutture e operazioni situate in vari paesi in tutto il mondo.
- Le strutture per banconote multivaluta detengono fondi nella valuta di varie nazioni e consentono ai mutuatari di ricevere i fondi del prestito in più di una valuta.
- Ricevendo fondi per prestiti in varie valute, la società madre può finanziare le operazioni oi progetti speciali delle loro diverse località attraverso l’uso di un prodotto finanziario (invece di ottenere più prestiti per ciascuna località).
- Uno svantaggio per i mutuatari è che possono incorrere nel rischio di cambio, che si riferisce alle perdite che possono subire a causa delle fluttuazioni valutarie.
Come funziona uno strumento per banconote multivaluta
La linea di credito multivaluta finanzia banconote in euro a breve e medio termine. Le banche detengono fondi nella valuta di varie nazioni, note come eurocurrency, che utilizzano per il prestito al di fuori del paese di emissione.
Nonostante il nome, le transazioni in euro non devono necessariamente coinvolgere i paesi europei. L’eurovaluta è qualsiasi valuta detenuta per il deposito in una banca o istituzione finanziaria non situata nello stesso paese del paese che emette la valuta. Ad esempio, il won sudcoreano (KRW) depositato presso una banca negli Stati Uniti è considerato eurocurrency.
Una struttura per banconote multivaluta può fornire un servizio per un prestito multivaluta, che consente a un mutuatario di ricevere i fondi del prestito in più di una valuta o in più valute. I prestiti multivaluta possono aiutare le società che operano in più di una nazione o quelle che operano in nazioni con limitazioni sulla disponibilità di valuta.
Queste note consentono a una società madre di finanziare le operazioni di attività connesse in luoghi diversi attraverso un unico prodotto finanziario ombrello. Esempi di utilizzo includono l’acquisto di beni immobili, l’avallo di cambiali e il finanziamento di cambiali.
Note a medio termine in euro (EMTN)
I prestiti di queste strutture di solito rivalutano circa ogni sei mesi, quindi il mutuatario deve accettare i termini dell’attuale tasso di cambio di mercato. Ad esempio, una banconota in euro a medio termine (EMTN) è uno strumento di debito flessibile che richiede pagamenti fissi e ha una scadenza inferiore a cinque anni. Gli EMTN consentono a un emittente di entrare più facilmente nei mercati esteri per ottenere capitali. I termini dell’accordo descriveranno in dettaglio i requisiti del prestatore per il tipo di valuta di rimborso e il tasso.
Il mutuatario può scegliere la valuta che desidera utilizzare in ogni periodo di rifinanziamento di rollover. Il rifinanziamento rollover del prestito sposta la data di consegna della valuta a una data successiva e di solito incorre in una commissione dalla differenza dei tassi di interesse tra le due valute. I mutuatari beneficiano della capacità di avviare prelievi con diverse date di scadenza e di adattare il prestito alle loro esigenze specifiche.
Sebbene il termine strumento per banconote multivaluta possa evocare l’immagine di banconote reali e fisiche, la maggior parte opera attraverso transazioni digitali online e non produce più banconote di persona.
Un sistema di banconote multivaluta funziona in modo simile a un sistema di emissione di banconote (NIF). Il NIF generalmente accetterà le note dai mutuatari e le rivende sui mercati delle valute europee.
Limitazioni di uno strumento per banconote multivaluta
La barriera più significativa di uno strumento per banconote multivaluta è che la produzione di più valute per un prestito comporta una notevole quantità di rischio per i mutuatari. Il mutuatario si assume tutto il rischio di cambio nella transazione mentre il prestatore decide in quale valuta riceverà il rimborso e generalmente a un tasso di cambio predeterminato.
Il rischio di cambio deriva da variazioni inaspettate e imprevedibili dei tassi di interesse tra le due o più valute. Tuttavia, suddividere il prestito nelle valute specifiche di ciascun paese può aiutare a ridurre alcune commissioni associate.