Copertura del mercato monetario

Cos’è una copertura del mercato monetario?

Una copertura del mercato monetario è una tecnica utilizzata per bloccare il valore di una transazione in valuta estera nella valuta domestica di una società. Pertanto, una copertura del mercato monetario può aiutare una società domestica a ridurre il suo tasso di cambio o il rischio di cambio quando conduce transazioni commerciali con una società estera. Si chiama copertura del mercato monetario perché il processo prevede il deposito di fondi in un mercato monetario, che è il mercato finanziario di strumenti altamente liquidi ea breve termine come i buoni del Tesoro, le accettazioni bancarie e la carta commerciale.

Spiegazione della copertura del mercato monetario

La copertura del mercato monetario consente alla società domestica di bloccare il valore della valuta del suo partner (nella valuta della società domestica) prima di una transazione prevista. Ciò crea certezza sul costo delle transazioni future e garantisce che la compagnia domestica paghi il prezzo che vuole pagare.

Punti chiave

Una copertura del mercato monetario è uno strumento per la gestione del rischio di cambio o di cambio.
Consente a un’azienda di bloccare un tasso di cambio prima di una transazione con una parte estera.
Le coperture del mercato monetario possono offrire una certa flessibilità, come coprire solo la metà del valore di una transazione.
Le coperture del mercato monetario sono in genere più complicate di altre forme di copertura in valuta estera, come i contratti a termine.

Senza una copertura del mercato monetario, una società domestica sarebbe soggetta a fluttuazioni del tasso di cambio che potrebbero alterare drasticamente il prezzo della transazione. Mentre le variazioni dei tassi di cambio potrebbero rendere la transazione meno costosa, le fluttuazioni potrebbero anche renderla più costosa e possibilmente proibitiva in termini di costi.

Una copertura del mercato monetario offre flessibilità per quanto riguarda l’importo coperto. Ad esempio, una società potrebbe voler coprire solo la metà del valore di una transazione imminente. La copertura del mercato monetario è utile anche per la copertura in valute esotiche, come il won sudcoreano, dove esistono pochi metodi alternativi per la copertura del rischio di cambio.

Esempio di copertura del mercato monetario

Supponiamo che un’azienda americana sappia di dover acquistare forniture da un’azienda tedesca entro sei mesi e che debba pagare le forniture in euro anziché in dollari. La società potrebbe utilizzare una copertura del mercato monetario per bloccare il valore dell’euro rispetto al dollaro al tasso corrente in modo che, anche se il dollaro si indebolisce rispetto all’euro in sei mesi, la società statunitense sa esattamente qual è il costo della transazione sarà in dollari e potrà preventivare di conseguenza. La copertura del mercato monetario sarebbe eseguita da :

Acquistare il valore corrente dell’importo della transazione in valuta estera al tasso a pronti.
Collocare la valuta estera acquistata in deposito presso un mercato monetario e ricevere interessi fino al pagamento.
Utilizzo del deposito per effettuare il pagamento in valuta estera.