Effetto lunedì
Qual è l’effetto del lunedì?
L’effetto del lunedì è una teoria che afferma che i rendimenti in borsa il lunedì seguiranno l’andamento prevalente del venerdì precedente. Pertanto, se il mercato fosse in rialzo venerdì, dovrebbe continuare per tutto il fine settimana e, lunedì, riprendere la sua ascesa e viceversa. L’effetto del lunedì è anche noto come ” effetto del fine settimana “.
Punti chiave
- L’effetto del lunedì si riferisce alla teoria secondo cui i rendimenti del mercato azionario del lunedì seguono quelli del venerdì precedente.
- Fu riportato per la prima volta da Frank Cross in un articolo del 1973 intitolato “Il comportamento dei prezzi delle azioni il venerdì e il lunedì”.
- L’effetto del lunedì è stato attribuito all’impatto delle vendite allo scoperto, alla tendenza delle società a rilasciare notizie più negative il venerdì sera e al calo dell’ottimismo del mercato che numerosi trader hanno sperimentato durante il fine settimana.
Capire l’effetto del lunedì
Alcuni studi hanno mostrato una correlazione simile, ma nessuna teoria è stata in grado di spiegare con precisione l’esistenza dell’effetto del lunedì. Le ragioni o le ragioni dell’esistenza dell’effetto lunedì non sono ben comprese. Tuttavia, se esaminati in termini di trading settimanale in un dato lunedì, i mercati azionari registrano una performance di apertura che rispecchia la performance di chiusura di venerdì.
Ad esempio, si consideri che il Dow Jones chiude un venerdì a 20.000 e durante l’ultima ora di negoziazione è cresciuto costantemente. Secondo l’effetto del lunedì, una volta che il Dow Jones riaprirà il lunedì mattina successivo, la performance al rialzo continuerà per la prima ora circa di negoziazione. Da 20.000, il Dow Jones potrebbe salire durante le prime ore di negoziazione.
L’effetto del lunedì è anche noto come effetto del fine settimana.
Storia dell’effetto del lunedì
Frank Cross ha segnalato per la prima volta l’anomalia dell’effetto del lunedì in un articolo del 1973 intitolato “Il comportamento dei prezzi delle azioni il venerdì e il lunedì”, pubblicato sul Financial Analysts Journal. Nell’articolo, ha dimostrato che il rendimento medio del venerdì supera il rendimento medio del lunedì e che c’è una differenza nei modelli di variazione dei prezzi nel corso della giornata. Di solito si traduce in un rendimento medio basso o negativo ricorrente dal venerdì al lunedì nel mercato azionario.
Alcune teorie affermano che l’effetto del lunedì ha molto a che fare con la tendenza delle società a rilasciare cattive notizie il venerdì, dopo la chiusura dei mercati, che poi deprime i prezzi delle azioni il lunedì. Altri pensano che l’effetto del lunedì potrebbe essere attribuito alla vendita allo scoperto, che influenzerebbe le azioni con posizioni di interesse short elevato . In alternativa, l’effetto potrebbe essere semplicemente il risultato del dissolvente ottimismo dei trader tra venerdì e lunedì.
L’effetto del fine settimana è da anni Federal Reserve, prima del 1987, si è registrato un rendimento negativo statisticamente significativo durante i fine settimana. Tuttavia, lo studio ha menzionato che questo rendimento negativo era scomparso nel periodo tra il 1987 e il 1998. Dal 1998, la volatilità durante i fine settimana è nuovamente aumentata e il fenomeno dell’effetto del lunedì rimane un argomento molto dibattuto.