Valore di mercato

Cos’è il valore di mercato?

Il valore di mercato (noto anche come OMV, o “valutazione di mercato aperto”) è il prezzo che un asset otterrebbe sul mercato, o il valore che la comunità degli investitori dà a una particolare azione o attività. Il valore di mercato è anche comunemente usato per riferirsi alla capitalizzazione di mercato di una società quotata in borsa e viene calcolato moltiplicando il numero delle sue azioni in circolazione per il prezzo corrente delle azioni. Il valore di mercato è più facile da determinare per strumenti negoziati in borsa come azioni e futures, poiché i loro prezzi di mercato sono ampiamente diffusi e facilmente disponibili, ma è un po ‘più difficile accertare per strumenti over-the-counter come titoli a reddito fisso. Tuttavia, la maggiore difficoltà nel determinare il valore di mercato risiede nella stima del valore di attività illiquide come immobili e attività commerciali, che possono richiedere rispettivamente il ricorso a periti immobiliari ed esperti di valutazioni aziendali.

Comprensione del valore di mercato

Il valore di mercato di un’azienda è una buona indicazione delle percezioni degli investitori sulle sue prospettive di business. La gamma di valori di mercato nel mercato è enorme, da meno di 1 milione di dollari per le aziende più piccole a centinaia di miliardi per le aziende più grandi e di maggior successo del mondo.

Il valore di mercato è determinato dalle valutazioni o dai multipli accordati dagli investitori alle società, come il prezzo di vendita, il prezzo di utili, il valore dell’impresa rispetto all’EBITDA e così via. Più alte sono le valutazioni, maggiore è il valore di mercato.

Punti chiave

• Il valore di mercato è il prezzo che un asset prende sul mercato ed è comunemente usato per riferirsi alla capitalizzazione di mercato.
• I valori di mercato sono di natura dinamica perché dipendono da un assortimento di fattori, dalle condizioni fisiche operative al clima economico alle dinamiche della domanda e dell’offerta.

La natura dinamica dei valori di mercato

Il valore di mercato può oscillare notevolmente nel corso del tempo ed è sostanzialmente influenzato dal ciclo economico. I valori di mercato precipitano durante i mercati ribassisti che accompagnano le recessioni e aumentano durante i mercati rialzisti che si verificano durante le espansioni economiche.

Il valore di mercato dipende anche da numerosi altri fattori, come il settore in cui opera l’azienda, la sua redditività, il carico di debito e l’ampio contesto di mercato. Ad esempio, la società X e la società B possono entrambe avere $ 100 milioni di vendite annuali, ma se X è un’azienda tecnologica in rapida crescita mentre B è un rivenditore pesante, il valore di mercato di X sarà generalmente significativamente più alto di quello della società B.

Nell’esempio sopra, la società X potrebbe negoziare a un multiplo di vendita di 5, che le darebbe un valore di mercato di $ 500 milioni, mentre la società B potrebbe negoziare a un multiplo di vendita di 2, il che le darebbe un valore di mercato di $ 200 milioni.

Il valore di mercato per un’impresa può divergere in modo significativo dal valore contabile o dal patrimonio netto. Un titolo sarebbe generalmente considerato sottovalutato se il suo valore di mercato è ben al di sotto del valore contabile, il che significa che il titolo viene negoziato con un forte sconto rispetto al valore contabile per azione. Ciò non implica che un titolo sia sopravvalutato se viene scambiato a un premio rispetto al valore contabile, poiché questo dipende ancora dal settore e dall’entità del premio in relazione ai pari del titolo.

Il valore contabile è anche noto come valore esplicito e può influenzare pesantemente il valore implicito di un’azienda (ovvero, le percezioni personali e la ricerca di investitori e analisti), che a sua volta influisce sull’aumento o sulla diminuzione del prezzo delle azioni di una società.