Ordine di mercato con protezione
Che cos’è un ordine di mercato con protezione?
Un ordine di mercato con protezione è un tipo semi-specializzato di ordine di mercato che viene annullato e ripresentato come ordine con limite se il prezzo di un asset si muove drasticamente dopo che l’investitore ha effettuato un ordine. Il limite dell’ordine limite è posto al prezzo di mercato corrente o intorno a esso, come determinato da un broker.
Questo tipo di ordine aggiunge un livello di misura protettiva, aiutando un investitore a garantire che il suo ordine di mercato non sarà completato a un prezzo che è troppo lontano dal prezzo di mercato al momento dell’ordine.
Come funziona un ordine di mercato con protezione
Al livello più elementare: gli ordini di mercato con protezione aiutano a proteggere gli ordini di mercato dal riempimento a prezzi negativi a causa dello slittamento dei prezzi in un mercato illiquido o volatile. Più tecnicamente, questo arriva al problema materiale con la carenza di implementazione : ovvero la differenza tra il ritorno in denaro su un portafoglio nozionale o cartaceo in cui le posizioni sono stabilite al prezzo corrente quando viene presa una decisione di negoziazione e il rendimento del portafoglio effettivo.
In breve, un portafoglio non sempre offre i risultati previsti. Un certo livello di slittamento è normale. Mentre la maggior parte degli investitori comprende i costi espliciti di esecuzione di un portafoglio, in particolare commissioni, tasse e commissioni.
Un costo implicito molto meno riconoscibile ma ugualmente devastante deriva dai costi di ritardo (più comunemente chiamati slippage) e dai costi di opportunità commerciali perse. Il costo del ritardo deriva dal ritardo tra il momento in cui viene presa la decisione di negoziare e il momento in cui viene effettivamente eseguito un ordine. Il ritardo nel tempo spesso significa che il prezzo di un titolo si è spostato durante il loro periodo.
Un costo di opportunità di scambio persa (spesso chiamato profitto / perdita non realizzato) riflette la differenza di prezzo da quando un’operazione viene annullata e il prezzo di riferimento originale basato sull’ammontare dell’ordine che è stato eseguito. O in termini più semplici: il profitto / perdita non realizzato derivante dalla mancata esecuzione tempestiva di un’operazione.
Esempio di ordine di mercato con protezione
Ad esempio, supponiamo che tu effettui un ordine di mercato con protezione per vendere 1.000 azioni al prezzo di mercato corrente di $ 45. Se metà dell’ordine viene eseguita a questo prezzo, ma il prezzo delle azioni inizia a scendere rapidamente a $ 35, l’ordine di mercato originale viene annullato e viene inserito un ordine limite per le restanti azioni a $ 40.
Se il prezzo torna a $ 40, il resto delle azioni verrà riempito con un ordine di vendita. Se l’ordine non fosse stato protetto, le azioni avrebbero potuto essere vendute a $ 35, che è sostanzialmente inferiore al prezzo di mercato di $ 45 che l’investitore voleva originariamente.