Overhang del mercato
Cos’è l’overhang del mercato?
L’eccesso di mercato ha molteplici contesti all’interno della finanza. Entrambi gli usi comuni coinvolgono clienti o investitori in attesa di eventi futuri prima di acquistare.
In un contesto aziendale, il sovrasfruttamento del mercato o un eccesso di mercato, accade quando un leader in uno spazio di prodotto annuncia che inizierà a produrre un prodotto in un nuovo settore. Poiché l’azienda è già un rispettato concorrente nel suo primo settore, questo annuncio che entrerà in un nuovo settore induce le persone ad aspettare che il loro prodotto arrivi sul mercato invece di acquistare i prodotti già disponibili. Questo periodo di attesa può creare un arretrato della domanda.
L’eccesso di mercato può anche descrivere la teoria osservativa secondo cui in determinati titoli in determinati momenti, c’è un accumulo di pressione di vendita. Ciò si verifica come risultato combinato delle vendite e di un forte desiderio di vendere tra coloro che detengono ancora le azioni ma temono che la vendita possa causare ulteriori cali. A seconda della liquidità complessiva del titolo, un eccesso di mercato può durare settimane, mesi o più. L’eccesso di mercato si riferisce solitamente alla negoziazione di un titolo, ma può anche applicarsi ad aree più ampie del mercato, come un intero settore.
Punti chiave
- L’eccesso di mercato si riferisce ai clienti degli investitori in attesa di eventi futuri prima di acquistare un determinato prodotto o azione.
- In un contesto aziendale, l’eccesso di mercato si riferisce a un cliente in attesa di un prodotto annunciato da un leader in un altro spazio invece di acquistare i prodotti disponibili. L’annuncio crea un arretrato della domanda per il prodotto del leader.
- In finanza, l’eccesso di mercato si riferisce a un aumento della pressione di vendita di un titolo tra i trader che si sono trattenuti per lo più a causa del timore di un calo del valore del titolo.
Capire l’eccesso di mercato
A volte strapiombo sul mercato è una mossa intenzionale delle aziende. L’atto di annunciare un nuovo prodotto con largo anticipo rispetto alla sua disponibilità ha lo scopo di bloccare gli acquisti dei prodotti attualmente disponibili e creare un arretrato della domanda che aumenterà gli acquisti quando il nuovo prodotto sarà finalmente disponibile.
L’eccesso di mercato è molto spesso sentito e creato da investitori istituzionali, che possono avere un grande blocco di azioni che desiderano vendere e sono consapevoli dell’elevato interesse di vendita del titolo in tutto il mercato. Un altro scenario si verifica quando si pensa che un grande azionista stia cercando di vendere la sua quota. Ciò crea un eccesso nel titolo, che impedisce agli investitori di vendere il titolo fino a quando il grande azionista non ha finito di vendere la sua quota. L’eccesso di mercato può anche svilupparsi in un’IPO con scarse prestazioni quando il periodo di blocco finisce e gli addetti ai lavori cercano di scaricare le loro azioni acquisite di recente.
Esempi di sbalzo di mercato
Il colosso tecnologico Apple ha perfezionato l’arte di creare uno sbalzo di mercato per i suoi prodotti in settori nuovi ed esistenti. Ad esempio, dal 2013 è stato stuzzicato un ingresso nella categoria dei prodotti smartwatch. Nelle interviste, il CEO di Apple Tim Cook ha indicato il suo polso e ha detto che la società pensava che fosse un posto interessante per un prodotto.
Mentre c’erano altri concorrenti, come Fitbit e Pebble, già sul mercato, gli appassionati di Apple aspettavano con il fiato sospeso l’ingresso della loro azienda preferita. Infine, mentre le notizie sulla sua incursione nei dispositivi indossabili si accumulavano, la società di Cupertino ha annunciato il primo Apple Watch nel 2014. Non sorprende che alla fine del 2015 abbia raggiunto una quota stimata di due terzi del mercato complessivo dei dispositivi indossabili.
Generalmente si crea uno sbalzo quando un’azienda o una startup pubblicizzata diventa pubblica. Ad esempio, la società di rideshare Uber è scesa al di sotto del suo prezzo di apertura di $ 45 dopo la sua IPO. Ciò ha creato un eccesso di mercato per gli investitori istituzionali che non hanno incassato durante l’evento. Se dovessero vendere le loro partecipazioni, il prezzo delle azioni della società diminuirebbe ulteriormente.