Cicli di mercato

Cosa sono i cicli di mercato?

I cicli di mercato, noti anche come cicli del mercato azionario, sono un termine ampio che si riferisce a tendenze o modelli che emergono durante diversi mercati o ambienti aziendali. Durante un ciclo, alcuni titoli o classi di attività sovraperformano altri perché i loro modelli di business erano in linea con le condizioni per la crescita. I cicli di mercato sono il periodo tra i due massimi o minimi più recenti di un benchmark comune, come l’S & P 500, che evidenziano la performance di un fondo sia attraverso un mercato in rialzo che uno in ribasso.

Punti chiave

• Un ciclo si riferisce a tendenze o modelli che emergono durante diversi ambienti aziendali.
• Un periodo di tempo del ciclo spesso differisce per ogni singola persona a seconda delle tendenze che stanno cercando.
• Un ciclo di mercato ha spesso quattro fasi distinte.
• Può essere quasi impossibile identificare in quale fase del ciclo ci troviamo attualmente.
• Nelle diverse fasi di un ciclo di mercato completo, diversi titoli risponderanno alle forze di mercato in modo diverso.

Come funzionano i cicli di mercato

I nuovi cicli di mercato si formano quando le tendenze all’interno di un particolare settore o industria si sviluppano in risposta a innovazioni significative, nuovi prodotti o ambienti normativi. Questi cicli o tendenze sono spesso chiamati secolari. Durante questi periodi, i ricavi e gli utili netti possono mostrare modelli di crescita simili tra molte aziende all’interno di un determinato settore, che è di natura ciclica.

I cicli di mercato sono spesso difficili da individuare fino a dopo il fatto e raramente hanno un punto iniziale o finale specifico e chiaramente identificabile che spesso porta a confusione o controversia sulla valutazione delle politiche e delle strategie. Tuttavia, la maggior parte dei veterani del mercato crede che esistano e molti investitori perseguono strategie di investimento che mirano a trarne profitto negoziando titoli prima dei cambiamenti direzionali del ciclo.

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Ci sono anomalie del mercato azionario che non possono essere spiegate ma che si verificano anno dopo anno.

considerazioni speciali

Un ciclo di mercato può variare da pochi minuti a molti anni, a seconda del mercato in questione, poiché ci sono molti mercati da guardare e l’orizzonte temporale che viene analizzato. Carriere diverse esamineranno diversi aspetti della gamma. Un day trader può guardare le barre di cinque minuti mentre un investitore immobiliare guarderà a un ciclo che va fino a 20 anni.

Tipi di cicli di mercato

Si ritiene generalmente che i cicli di mercato presentino quattro fasi distintive. Nelle diverse fasi di un ciclo di mercato completo, diversi titoli risponderanno alle forze di mercato in modo diverso. Ad esempio, durante una ripresa del mercato, i beni di lusso tendono a sovraperformare, poiché le persone si sentono a proprio agio nell’acquistare motoscafi e motociclette Harley Davidson. Al contrario, durante un rallentamento del mercato, il settore dei beni di consumo durevoli tende a sovraperformare, poiché le persone di solito non riducono il consumo di dentifricio e carta igienica durante un calo del mercato.

Le quattro fasi di un ciclo di mercato includono le fasi di accumulo, trend rialzista o markup, distribuzione e trend ribassista o ribasso.

1. Fase di accumulo: l’accumulo si verifica dopo che il mercato ha toccato il fondo e gli innovatori e gli early adopter iniziano ad acquistare, immaginando che il peggio sia passato.
2. Fase di markup: si verifica quando il mercato è rimasto stabile per un po ‘e si muove più in alto nel prezzo.
3. Fase di distribuzione: i venditori iniziano a dominare quando il titolo raggiunge il suo picco.
4. Tendenza al ribasso: la tendenza al ribasso si verifica quando il prezzo delle azioni sta crollando.

I cicli di mercato tengono conto degli indicatori sia fondamentali che tecnici (grafici), utilizzando i prezzi dei titoli e altre metriche come indicatore del comportamento ciclico.

Alcuni esempi includono il ciclo economico, i cicli dei semiconduttori / sistemi operativi nell’ambito della tecnologia e il movimento di titoli finanziari sensibili ai tassi di interesse.