Strategista di mercato
Che cos’è uno stratega di mercato
Uno stratega di mercato è un professionista finanziario che utilizza una delle tre ampie categorie per scegliere in quali classi di attività, ad esempio azioni, fondi comuni di investimento, obbligazioni o ETF, investire. Queste tre categorie sono analisi sentimentale, analisi tecnica e fondamentali dell’azienda o analisi dei fondamentali.
Punti chiave
- I tre principali tipi di framework analitici utilizzati dagli analisti di mercato sono sentimentali, tecnici e fondamentali.
- L’analisi sentimentale parte dal presupposto che la maggior parte degli investitori abbia torto. Sono anche chiamati analisti contrarian.
- Gli analisti tecnici si concentrano sui movimenti dei prezzi degli asset come si riflettono nei grafici.
- Gli analisti fondamentali esaminano i fondamentali di un’azienda, come il suo rapporto debito / reddito e la crescita delle vendite, per decidere se l’azienda è un buon acquisto o meno.
Capire uno stratega di mercato
Il termine è relativamente nuovo nell’arena finanziaria, nato dalla necessità di broker e consulenti di grandi case per mostrare ai clienti strategie e piani futuri per un panorama di mercato in evoluzione. Nel corso degli anni, la volatilità è diventata la norma, portando a un ampio cambiamento di filosofia da buy-and-hold a uno che può adattarsi a climi diversi per trarre profitto nei mercati rialzisti e proteggere quando un orso alza la sua brutta testa.
Esempi di strateghi di mercato
Analisti sentimentali
Spesso definiti contrarian, gli analisti sentimentali non desiderano un tempo più semplice in passato; piuttosto, credono che i mercati siano mossi dai sentimenti degli investitori più che dal loro processo decisionale razionale.
Gli strateghi di mercato e coloro che utilizzano l’analisi sentimentale basano molte decisioni sul presupposto che la maggior parte degli investitori abbia torto. Ad esempio, se il prezzo dell’oro è in rialzo, questi strateghi potrebbero prendere una posizione corta credendo che il metallo prezioso abbia raggiunto il suo picco.
Analisti tecnici
L’analisi tecnica comporta l’acquisto di qualsiasi classe di attività sulla base di dati effettivi che riflettono il movimento dei prezzi, medie mobili che identificano tendenze al rialzo e al ribasso e livelli di resistenza, ecc. Questi possono assumere la forma di grafici a linee, candele, punti o barre e altro. Questo è più strettamente allineato con il market timing in cui i segnali di acquisto e vendita vengono attivati su base abbastanza regolare.
Analisti fondamentali
Infine, gli strateghi di mercato spesso tengono d’occhio i fondamentali dell’azienda, come uno degli investitori di maggior successo di tutti i tempi: Warren Buffett. Mentre il portafoglio della sua holding Berkshire Hathaway cambia di volta in volta, la sua filosofia per l’acquisto di azioni è scolpita nella pietra.
Buffett sottolinea di concentrarsi su ciò che si sa di un’azienda oggi e di non prendere in considerazione le “incognite”. Concentrati su dimensioni, quota di mercato, margini di profitto, ritorno sull’equità, utili, flusso di cassa libero, debito e prezzo relativo agli utili e valore contabile. Inoltre, dice di ignorare le guerre, la retorica del governo, i cambiamenti climatici, gli aggiornamenti, i declassamenti e qualsiasi altro rumore che circonda il mercato azionario. Crede inoltre che i fondamentali alla fine ripagano e possano effettivamente proteggere dall’incertezza del mercato.
Una miscela di strategie
Sebbene questi sistemi siano suddivisi in tre componenti, gli analisti di mercato spesso ne impiegano una combinazione quando prendono decisioni su come investire il proprio denaro o quello dei propri clienti.
Banche di investimento, società di intermediazione e società di servizi finanziari impiegano comunemente strateghi di mercato. Nonostante ciò che affermano questi professionisti, non è effettivamente possibile prevedere il movimento di azioni e altri strumenti finanziari. Secondo il libro di William J. BernsteinI quattro pilastri dell’investimento, storicamente gli strateghi di mercato si sono sbagliati circa il 77% delle volte.