Marginabile

Cos’è Marginabile?

I titoli con margine si riferiscono a azioni, obbligazioni, futures o altri titoli che possono essere negoziati a margine. I titoli negoziati a margine, pagati da un prestito, sono agevolati tramite un intermediario o altro istituto finanziario che presta il denaro per queste operazioni.

I titoli con elevata liquidità hanno maggiori probabilità di essere marginabili. Altri titoli, come alcune azioni con un prezzo inferiore a $ 5 per azione o azioni per offerte pubbliche iniziali (IPO), in genere non sono marginabili a causa dei rischi più elevati ad esse associate. La maggior parte dei broker pubblica un elenco completo dei titoli marginabili che offrono sul proprio sito web.

Punti chiave

• L’acquisto di titoli a margine include l’assunzione di un prestito dal broker.
• Per limitare il rischio di perdere denaro, i broker offrono solo determinati titoli disponibili per l’acquisto a margine.
• La Fed specifica che tipo di titoli sono marginabili e i broker pubblicano un elenco di quali titoli all’interno di tale definizione sono marginabili per i propri clienti.

Comprensione dei titoli con margine

Le regole che disciplinano quali titoli sono marginabili e quali no sono stabilite nel Regolamento T e nel Regolamento U della Federal Reserve. Anche le organizzazioni di autoregolamentazione come NYSE e FINRA sono coinvolte nel processo di regolamentazione. Sebbene i singoli broker possano adottare i propri requisiti, questi devono essere rigorosi almeno quanto quelli prescritti dalla legge.

La distinzione tra titoli marginabili e non marginabili esiste per due ragioni principali. In primo luogo, protegge gli investitori riducendo i rischi associati all’uso della leva finanziaria. In secondo luogo, protegge i broker e altre istituzioni finanziarie assicurando che la garanzia che ricevono dagli investitori soddisfi gli standard minimi di qualità.

Acquisto di titoli con margine

Gli investitori devono acquistare titoli con margine tramite un conto a margine. Questi account richiedono un investimento minimo di $ 2.000; tuttavia, alcuni broker richiedono di più. Gli investitori possono quindi prendere in prestito fino al 50% dell’importo di acquisto del titolo con margine. Ad esempio, se un investitore apre un conto con margine di $ 50.000, può acquistare fino a $ 100.000 di un titolo con margine. Gli investitori possono prendere in prestito meno del 50% del prezzo di acquisto del titolo con margine , se lo desiderano. Ad esempio, un investitore potrebbe voler prendere in prestito solo fino al 25% del prezzo di acquisto.

I conti a margine richiedono anche una quantità di denaro contante disponibile o un valore equivalente noto come margine di mantenimento. Questo è un saldo minimo che deve essere mantenuto per controllare i titoli detenuti nel conto. Il margine di mantenimento oscilla su base giornaliera all’aumentare del valore dei titoli nel conto e al decremento di valore. Ad esempio, se le azioni in un conto a margine diminuiscono, il margine di mantenimento aumenta. Se il conto del margine scende al di sotto del margine di mantenimento, il cliente riceve una richiesta di margine, la richiesta di un broker di fondi o titoli aggiuntivi per riportare il conto al margine di mantenimento minimo.

L’acquisto di titoli con margine è più adatto per tempi di attesa a breve termine a causa degli interessi che gli investitori devono pagare sul loro prestito a margine. Man mano che gli interessi maturano nel tempo, più i titoli marginabili devono tornare per raggiungere il pareggio.