Azioni rimborsabili obbligatoriamente

Cosa sono le azioni rimborsabili obbligatoriamente

Le azioni rimborsabili obbligatoriamente sono azioni possedute da un individuo o entità che devono essere rimborsate in contanti o un’altra proprietà simile in un momento stabilito o in seguito a un evento specifico. Essenzialmente, sono azioni con un’opzione call incorporata che sarà esercitata dall’emittente in un momento predeterminato in futuro.

Le azioni rimborsabili obbligatoriamente sono spesso emesse dai datori di lavoro ai lavoratori come una sorta di incentivo alla compensazione. In questo contesto, il datore di lavoro di solito richiede ai dipendenti di rimborsare queste azioni in contanti o obbligazioni e attribuisce il requisito di rimborso a determinati eventi o scadenze prescritti.

Comprensione delle azioni rimborsabili obbligatoriamente

Un esempio di una situazione in cui un datore di lavoro emetterebbe azioni rimborsabili obbligatoriamente sarebbe il caso in cui un dipendente lasci l’azienda. Il datore di lavoro eserciterebbe la sua opzione “call” su queste azioni, costringendo il dipendente uscente a rivendere le proprie azioni della società. Un datore di lavoro potrebbe farlo in una situazione in cui le azioni sono limitate e molto redditizie, o se si tratta di una società strettamente controllata con relativamente poche azioni flottanti.

Punti chiave

• Le azioni rimborsabili obbligatoriamente sono azioni che possono essere rimborsate in contanti o altri beni in un momento stabilito o in seguito a un evento specifico.
• Sono spesso emessi dai datori di lavoro come parte di un pacchetto di compensi per invogliare nuovi dipendenti.
• La SEC e la FASB hanno emanato regolamenti in merito alle modalità di contabilizzazione delle azioni rimborsabili obbligatoriamente nel bilancio della società.1

In passato, si sono verificate irregolarità e ambiguità riguardo al modo in cui l’emittente di azioni rimborsabili obbligatoriamente avrebbe dovuto renderne conto nei propri libri contabili. Questo perché le azioni rimborsabili obbligatoriamente hanno caratteristiche sia di passività che di patrimonio netto.

Secondo i regolamenti della Securities and Exchange Commission, i titoli devono essere classificati al di fuori del capitale permanente se possono essere rimborsati in contanti o altre attività a un prezzo fisso o determinabile in futuro;a scelta del titolare;o al verificarsi di un evento al di fuori del controllo dell’emittente.1 La Dichiarazione 150 del Financial Accounting Standards Board delinea quando le azioni rimborsabili obbligatoriamente devono essere considerate una passività nel bilancio di una società.

Esempio di azioni rimborsabili obbligatoriamente

La società ABC emette azioni rimborsabili che possono essere rimborsate obbligatoriamente con una preferenza di liquidazione di $ 40 tre anni dopo. Ciò significa che la società ha la possibilità di riacquistare le azioni al prezzo di $ 40 dopo un periodo di tempo prestabilito di tre anni. Se la società ha emesso le azioni a un dipendente o agli investitori, questi saranno costretti a rivendere le azioni alla società al prezzo indicato (indipendentemente dalla valutazione sul mercato privato o pubblico), se ABC esercita la sua opzione call.