Valore di mercato lungo
Cos’è il valore di mercato lungo?
Il valore di mercato lungo è il valore aggregato, in dollari, di un gruppo di titoli detenuti in un conto in contanti o in un conto a margine presso un intermediario. Il valore di mercato lungo viene calcolato utilizzando i prezzi di chiusura del giorno di negoziazione precedente di ciascun titolo nel conto, sebbene in un mercato liquido i valori di mercato correnti sui singoli titoli siano disponibili in tempo reale.
Il valore di mercato lungo può essere confrontato con il valore di mercato corto, che è il valore aggregato di tutte le posizioni corte nette detenute.
Punti chiave
- Il valore di mercato lungo indica il valore netto di tutte le posizioni lunghe detenute da un investitore o un trader, calcolato dalla loro intermediazione.
- Ciò includerà la maggior parte delle classi di attività convenzionali detenute su conti di liquidità e margini, ma potrebbe escludere alcune attività o derivati non tradizionali o esotici.
- Il valore di mercato lungo oggi può essere calcolato in tempo reale e in genere si basa sulle variazioni dei prezzi di chiusura del giorno precedente.
Comprensione del valore di mercato lungo
Se un investitore detiene posizioni lunghe, significa che ha acquistato e possiede quei titoli, come azioni di azioni. Le posizioni lunghe aumentano di valore quando il prezzo di mercato di tali partecipazioni sale.
Al contrario, se l’investitore ha posizioni corte, significa che ha preso in prestito attività per venderle e deve quei titoli a qualcun altro, sperando di trarre profitto da un calo dei prezzi nel mercato. Per riassumere, una posizione “lunga” descrive quando un investitore possiede un titolo e trarrà profitto se il prezzo del titolo aumenta (cioè, compra basso, vendi alto). Considerando che una posizione “corta” è il termine finanziario utilizzato quando un titolo viene “venduto”, senza possedere effettivamente il titolo.
Un investitore può “short” un’azione prendendo in prestito il titolo da un altro detentore, poi acquistando il titolo per chiudere una posizione (vendere a un prezzo alto, comprare a un prezzo basso).
I valori di mercato lunghi calcolati dalle società di intermediazione includeranno posizioni lunghe detenute tra i più comuni veicoli di investimento, ma spesso escluderanno le partecipazioni in carta commerciale, opzioni, rendite e alcuni metalli preziosi. In questo senso, la maggior parte dei conti con margine standard tabulerà il valore di mercato lungo solo per i titoli ” vanilla ” o convenzionali. Sebbene opzioni e strumenti simili siano regolarmente utilizzati nella gestione del portafoglio, non sono titoli standard disponibili per l’uso con conti a margine.
Oggi, il valore di mercato può essere calcolato in tempo reale e visualizzato come tale sul sito Web di un broker o sulla piattaforma di trading online. Alcune applicazioni finanziarie utilizzeranno ancora il saldo finale dei giorni precedenti come valore di mercato lungo corrente di un portafoglio. La convenzione stabilisce che se non è disponibile un prezzo di chiusura precedente per una determinata attività da includere nel calcolo, è possibile utilizzare una valutazione di terze parti o un prezzo di offerta precedente.
Valore di mercato lungo e margine
Un conto a margine è un conto di intermediazione in cui il broker presta al cliente contanti (noto come margine ) utilizzato per acquistare titoli. Il prestito è garantito dai titoli e dalla liquidità presenti sul conto. Poiché il cliente sta investendo con il denaro di un broker piuttosto che con il proprio, il cliente utilizza la leva finanziaria per amplificare sia i guadagni che le perdite.
Quando i titoli sono detenuti in un conto a margine e un investitore prende in prestito il denaro di un broker per acquistare ancora di più a margine, il valore di mercato lungo viene utilizzato dal broker per monitorare la liquidità o la posizione azionaria di un titolare di conto. Se il saldo azionario di un conto inizia a scivolare, perché le posizioni lunghe stanno perdendo valore, un broker emetterà una richiesta di margine per ricostituire l’equità. Se la richiesta di margine non viene soddisfatta, il broker potrebbe essere costretto a liquidare le partecipazioni del conto.