Gamba lunga

Cos’è una gamba lunga?

Una gamba lunga fa parte di una strategia di spread o combinazione che prevede l’assunzione di due posizioni contemporaneamente per generare un profitto.

Come funziona una gamba lunga

Gli investimenti a gamba lunga possono essere utilizzati in un’ampia gamma di scenari di diffusione e combinazione. Generalmente, una posizione di gamba lunga viene inserita con una posizione di gamba corta simultanea. La combinazione delle due posizioni è indicata come scambio di quote o investimento di spread.

Si diffonde

Ci sono molte strategie di spread trade consolidate nel mercato degli investimenti e gli investitori comunemente creano anche le proprie negoziazioni di spread per capitalizzare le potenziali opportunità di profitto. Gli spread trade sono generalmente utilizzati principalmente nel mercato dei derivati. È possibile identificare e posizionare operazioni in derivati ​​a più gambe su un’attività sottostante per trarre vantaggio dalla volatilità, dalla domanda e dall’offerta e dalle scommesse direzionali.

Uno scambio di quote può essere un modo per bloccare profitti garantiti ottenendo una posizione lunga e corta che, una volta esercitate, si traducono in un pagamento specifico. Uno degli scambi di quote più sicuri prevede una gamba lunga in un’attività sottostante a un prezzo specifico e quindi la vendita di un contratto futures sull’attività a un prezzo più alto a una data di scadenza specificata. Con un contratto futures, l’intestatario del contratto è obbligato a eseguire la transazione alla scadenza, quindi può contare su un profitto garantito.

Gli spread delle opzioni possono essere più complicati senza alcuna garanzia di profitti. Le opzioni danno al possessore il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare / vendere il sottostante ai termini del contratto. Il possesso di un’opzione dà all’investitore la “possibilità” di esercitare il contratto al prezzo di esercizio. In un’opzione spread un investitore potrebbe entrare in una gamba lunga e una gamba corta per speculare sulle opportunità di profitto in base alle aspettative dell’asset sottostante.

Esempio di una gamba lunga

Ad esempio, si consideri uno spread di call rialzista su una negoziazione di azioni a $ 25. Questo spread comporterebbe l’acquisto di un’opzione call a un prezzo di esercizio di, diciamo $ 26, e la vendita simultanea di un’opzione call a un prezzo di esercizio più alto, diciamo di $ 27. Entrambe le opzioni avrebbero la stessa data di scadenza. In questo caso, la chiamata da $ 26 costituisce la gamba lunga dello spread, mentre la chiamata da $ 27 costituisce la gamba corta.

Gli spread che coinvolgono due posizioni in derivati ​​avranno generalmente un rischio molto più elevato rispetto agli spread in cui la gamba lunga implica il possesso a titolo definitivo dell’attività sottostante. Il profitto o la perdita da operazioni di spread è generalmente seguito da diagrammi di payoff che rappresentano i payoff in base ai movimenti dell’asset sottostante.