Ritorno con regolazione del carico

Che cos’è un rendimento corretto in base al carico?

Un rendimento corretto per il carico è il rendimento dell’investimento su un fondo comune di investimento che è stato adeguato per i carichi di vendita del fondo e altri oneri specifici, come le commissioni 12b-1. I carichi, o le commissioni addebitate da alcuni fondi comuni di investimento per la commercializzazione o l’acquisto e la vendita di azioni, sono come tutte le altre commissioni di investimento in quanto hanno un effetto significativo sui rendimenti di un investitore.

Punti chiave

• Un rendimento adeguato al carico è un calcolo più accurato per i guadagni e le perdite dei fondi comuni di investimento che tengono conto dei carichi e degli oneri di vendita, il che riduce il rendimento nominale.
• I carichi, che possono essere applicati a un fondo comune di investimento all’acquisto o alla vendita, sono le commissioni di marketing e di vendita pagate ai broker.
• Molti fondi gestiti attivamente hanno carichi, ma c’è anche un numero crescente di fondi no-load, soprattutto tra i fondi passivi o indicizzati.

Capire i rendimenti con aggiustamento del carico

Un rendimento aggiustato per il carico è la percentuale di un rendimento effettivo che un investitore vede dopo che le commissioni e le spese di vendita sono state detratte dalla performance di un fondo comune. Questo rendimento viene quindi calcolato dopo che le commissioni di investimento addebitate per acquistare e vendere azioni di fondi comuni di investimento vengono sottratte dai rendimenti degli investimenti.

Ad esempio, se un investitore investe $ 6.000 in un fondo comune di investimento a vuoto e guadagna un rendimento del 10% il primo anno, avrà guadagnato $ 600 in plusvalenze se decide di incassare. Ma se il fondo comune di investimento addebita una 1% del carico di front-end per acquistare azioni, l’investitore avrebbe dovuto pagare $ 60 anni quando sono state acquistate le quote di fondi, lasciando $ 5.940 da investire. Lo stesso rendimento del 10% guadagnerebbe quindi solo $ 594, riducendolo a un rendimento aggiustato per il carico del 9,9%.

Fondi attivi e rendimento adeguato al carico

I fondi indicizzati non addebitano una commissione solo per investire nei loro fondi. I fondi comuni di investimento gestiti attivamente addebitano agli investitori una commissione, comunemente indicata come carico di front-end, solo per investire nei loro fondi. Alcuni fondi comuni di investimento gestiti attivamente addebitano altri tipi di commissioni, come carichi di back-end o commissioni di marketing e distribuzione, che possono o meno essere applicati a seconda che un investitore ritiri tutto o parte del proprio investimento nel fondo prima di un determinato periodo.

Molti investitori sostengono di attenersi a fondi comuni di investimento che non hanno carichi, commissioni 12b-1 e bassi rapporti di spesa.

Commissioni e oneri del Fondo indicizzato

Un fondo indicizzato è un tipo di fondo comune con un portafoglio costruito per abbinare o replicare i componenti di un indice di mercato, come lo Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500). Si dice che un fondo comune di investimento indicizzato offra un’ampia esposizione al mercato, bassi costi operativi e un basso turnover del portafoglio. Questi fondi aderiscono a regole o standard specifici (ad es. Gestione fiscale efficiente o riduzione degli errori di tracciamento) che restano attivi indipendentemente dallo stato dei mercati.

Investire in un fondo indicizzato è una forma di investimento passivo. Il vantaggio principale di una tale strategia è il rapporto di spesa di gestione inferiore su un fondo indicizzato. Poiché i coefficienti di spesa si riflettono direttamente nella performance dei fondi, i fondi gestiti attivamente e i loro coefficienti di spesa più elevati sono automaticamente svantaggiati per i fondi indicizzati. Di conseguenza, molti fondi gestiti attivamente faticano a tenere il passo con i propri benchmark.

A titolo di esempio storico, per il periodo di cinque anni che termina nel 2015, l’84% dei fondi a grande capitalizzazione ha generato un rendimento inferiore all’S & P 500. Nel periodo di 10 anni che termina nel 2015, l’82% dei fondi a grande capitalizzazione non è riuscito a battere l’indice.