Conto discrezionale limitato

Che cos’è un conto discrezionale limitato?

Un conto discrezionale limitato è un tipo di conto in cui un cliente consente a un broker di agire per suo conto nell’acquisto e nella vendita di titoli. Un conto discrezionale limitato è un intermedio tra un conto discrezionale e non discrezionale.

In un conto discrezionale limitato, il broker può effettuare determinati tipi di operazioni senza il previo consenso del cliente. Affinché questo accordo abbia luogo, l’investitore deve firmare un accordo in cui dichiara di consentire determinate operazioni senza consenso. Ad eccezione di quanto esplicitamente dichiarato nell’accordo, l’account può essere considerato un account non discrezionale.

Punti chiave

• Un conto discrezionale limitato consente a un broker di effettuare determinate operazioni per conto di un cliente.
• La discrezione del broker deve essere esplicitamente dichiarata nell’accordo sul conto e non si estende a qualsiasi negoziazione non concordata in anticipo nell’accordo.
• Un conto discrezionale limitato è a metà strada tra un conto discrezionale e uno non discrezionale, con alcuni dei vantaggi di ciascuno.

Comprensione dei conti discrezionali limitati

Un conto discrezionale limitato viene anche definito “conto controllato”, ovvero qualsiasi conto per il quale il trading è diretto da qualcuno diverso dal proprietario. È anche chiamato conto gestito, un conto di investimento di proprietà di un singolo investitore e supervisionato da un gestore di denaro professionista assunto. A differenza dei fondi comuni di investimento, che sono gestiti professionalmente per conto di molti titolari di fondi comuni di investimento, i conti gestiti sono portafogli di investimento personalizzati su misura per le esigenze specifiche del titolare del conto.

Ad esempio, in un conto discrezionale limitato, l’investitore potrebbe accettare di consentire al broker di effettuare transazioni per ribilanciare automaticamente il conto per mantenere un rapporto specifico di azioni, obbligazioni o altre attività, ma non di impegnarsi in altri tipi di operazioni sul conto del titolare del conto.

Conti discrezionali e non discrezionali

Un accordo di conto discrezionale limitato consente a un broker o un consulente di avviare una determinata operazione per conto del cliente. L’accordo specificherà anche le limitazioni del cliente. Un cliente che concede a un broker o ad un consulente questo tipo di potere deve avere completa fiducia nella persona, poiché l’accordo può essere rischioso. Tuttavia, qualsiasi decisione presa da un broker o da un consulente deve essere in linea con gli obiettivi di investimento dichiarati dal cliente.

In un account non discrezionale, il compito del broker è eseguire la transazione desiderata al miglior prezzo disponibile. A seconda dell’esatta natura della relazione broker-cliente, un broker che sovrintende a un conto non discrezionale consiglierà le operazioni al cliente. Tuttavia, i broker non hanno l’autorità legale per acquistare o vendere titoli senza prima ottenere l’approvazione del cliente.

Vantaggi dei conti a discrezione limitata rispetto a quelli non discrezionali

Alcuni investitori preferiscono la disposizione di un conto discrezionale limitato perché sono semplicemente troppo occupati per stare al passo con gli sviluppi quotidiani del mercato. Uno dei vantaggi principali dell’utilizzo di un conto discrezionale limitato, come un conto discrezionale, è che consente a una persona di investire senza dedicare molto tempo all’attività. Consente inoltre al cliente di beneficiare appieno della conoscenza e dell’esperienza specialistica del broker rispetto agli investimenti.

D’altra parte, molti investitori preferiscono conti non discrezionali per alcuni motivi. Molti investitori desiderano una gestione pratica dei propri conti e diffidano di riporre troppa fiducia nel proprio broker; quel rapporto semplicemente non è giusto per ogni investitore. Questi investitori potrebbero desiderare una guida da un professionista, ma potrebbero comunque desiderare di essere fortemente coinvolti nel processo di prendere le loro decisioni di investimento. Per gli investitori pratici, un conto non discrezionale è in genere l’opzione migliore.