Indice Bloomberg Barclays Aggregate Bond
Cos’è l’agg?
L’indice Bloomberg Barclays Aggregate Bond, o “Agg” (per aggregato), è un indice a reddito fisso a base ampia utilizzato da commercianti di obbligazioni, fondi comuni di investimento ed ETF come benchmark per misurare la loro performance relativa.
L’indice include titoli del Tesoro governativo, obbligazioni societarie, titoli garantiti da ipoteca (MBS), titoli garantiti da attività (ABS) e muni per simulare l’universo delle obbligazioni sul mercato. L’indice funziona in modo simile per il mercato obbligazionario a quello che il Wilshire 5000 Total Stock Index fa per il mercato azionario.
L’indice è generalmente considerato il miglior indice del mercato obbligazionario totale, poiché è utilizzato da oltre il 90% degli investitori negli Stati Uniti. L’Agg è costituito da titoli di qualità investment-grade o superiore, con scadenza almeno un anno e con un valore nominale in circolazione di almeno $ 100 milioni.
Punti chiave
- L’Agg è un indice che replica ampiamente il mercato obbligazionario americano di qualità per gli investimenti.
- L’indice è composto da una gamma di titoli, da obbligazioni societarie e Treasury a titoli garantiti da attività.
- Gli investitori che desiderano investire in titoli che rispecchiano più o meno l’Agg dovrebbero guardare agli ETF e ai fondi comuni di investimento che replicano l’indice, come l’ETF iShares Barclays Aggregate Bond.
Capire l’Agg
La storia dell’Agg può essere fatta risalire agli indici precedenti fondati dalla banca d’investimento Kuhn, Loeb & Co. nel 1973. I loro erano due indici: uno che replicava l’universo dei titoli di stato statunitensi e uno che replicava le obbligazioni societarie totali.
La versione più moderna che divenne nota per prima come Lehman Aggregate Bond Index è stata creata nel 1986 da Lehman Brothers per fornire un’esposizione aggregata al mercato obbligazionario statunitense.
Dopo che Lehman Brothers ha dichiarato bancarotta nel settembre 2008, la banca britannica Barclays Plc ha acquistato le attività di investment banking e mercato dei capitali in Nord America di Lehman. A seguito di questa acquisizione, l’indice è stato ufficialmente ribattezzato Barclays Capital Aggregate Bond Index, che conservava ancora la funzione e il valore dell’Indice Lehman Aggregate Bond.
Nel 2016, attraverso una serie di acquisizioni, è diventato il Bloomberg Barclays Bond Index e quel co-branding tra Bloomberg e Barclays doveva durare per i suoi primi cinque anni.
Composizione dell’Agg
Conosciuto anche come “BarCap Aggregate” o “Barclays Agg”, il Barclays Capital Aggregate Bond Index comprende circa $ 15 trilioni di obbligazioni e comprende l’intero spazio di titoli a reddito fisso nazionali, investment-grade, negoziati negli Stati Uniti.
È ponderato in base alla capitalizzazione di mercato, il che significa che i titoli rappresentati nell’indice sono ponderati in base alla dimensione del mercato di ciascun tipo di obbligazione. Per essere incluse nell’indice, le obbligazioni devono avere un rating investment-grade (almeno Baa3 / BBB ) da Moody’s e S&P. Quindi, l’indice è arrivato a significare meno “obbligazioni aggregate” e più “obbligazioni aggregate investment-grade”.
9.500+
Ad aprile 2021, l’Agg era composto da oltre 9.500 singoli titoli, con il 5% di tutto il peso delle attività detenute nelle sue prime 10 partecipazioni (principalmente titoli di stato e agenzie di agenzie statunitensi)
Fondi ed ETF che seguono l’agg
Gli investitori che desiderano ottenere la massima esposizione al mercato del reddito fisso possono acquistare un AGG ), che ha un patrimonio netto di oltre $ 86,5 miliardi, ad aprile 2021. Investire nell’ETF è il modo più comune utilizzato dagli investitori per monitorare la performance delle obbligazioni investment-grade statunitensi.
Il Vanguard Total Bond Market Index Fund ( VBTLX ) da $ 73,3 miliardi, tra i più grandi fondi comuni di investimento obbligazionario del mondo, replica anche la performance del Barclays Capital Aggregate Bond Index.