Riserve ritardate

Cosa sono le riserve ritardate?

Le riserve ritardate sono un metodo per calcolare il livello richiesto di riserve bancarie tenute a portata di mano o presso una banca della Federal Reserve. L’importo di riserva richiesto si basa sul valore dei conti di deposito a vista della banca delle due settimane precedenti.

Punti chiave

• Le riserve ritardate si riferiscono a un metodo che le banche utilizzano per calcolare le riserve minime che sono tenute a detenere dalla Federal Reserve.
• In base ai calcoli della riserva ritardata, le riserve minime obbligatorie di una banca si basano sui depositi due settimane prima.
• Tuttavia, a partire da marzo 2020, le banche non sono obbligate dalla Fed a detenere alcun rapporto minimo tra riserve e depositi.

Comprensione delle riserve ritardate

Le riserve rappresentano la quantità di denaro che le banche devono conservare come banconote in carta nei loro caveau o in conto presso la banca della Federal Reserve più vicina per sostenere i depositi effettuati dai loro clienti. Poiché le banche operano su un sistema di riserve frazionarie, nessuna banca tiene a portata di mano abbastanza contanti per coprire i depositi nel caso in cui tutti i clienti di una banca ritirassero i loro soldi contemporaneamente.

Questo perché la maggior parte del denaro non esiste mai in forma fisica come le note della Federal Reserve. Invece, il denaro viene creato come voci contabili nei conti di una banca quando viene prestato ai mutuatari e quindi circolato nell’economia. Le banche devono detenere abbastanza contanti fisici (o depositi liquidi propri presso la Fed) per pagare le loro passività immediate, inclusi i prelievi sui conti di deposito dei clienti e i pagamenti su altri debiti. In caso contrario, le banche rischiano di inadempiere alle proprie passività nei confronti di altre banche o di essere chiuse dalla Federal Deposit Insurance Company in caso di fallimento.

I requisiti di riserva minima sono stabiliti dal consiglio dei governatori della Fed come uno dei suoi principali strumenti di politica monetaria. A partire da marzo 2020, la Fed ha fissato le riserve minime per le banche allo zero percento.

Al fine di verificare che le banche abbiano riserve sufficienti per soddisfare i requisiti minimi, la Fed ha bisogno di alcune regole per calcolare la dimensione totale dei depositi di una banca. Questi depositi totali possono variare in modo significativo da un giorno all’altro o anche nel corso di un singolo giorno lavorativo. Il sistema delle riserve ritardate richiede che le riserve valutarie di una banca detenute presso la Federal Reserve siano legate al valore dei suoi conti di deposito a vista (correnti) di due settimane prima.

Ad esempio, se i depositi a vista di una banca fossero $ 500 milioni in una determinata data e il suo requisito di riserva fosse del 10%, le sue riserve valutarie due settimane dopo avrebbero dovuto essere pari a $ 50 milioni. Questo intervallo di due settimane offre alle banche tutto il tempo per assicurarsi di avere le riserve necessarie (in un dato giorno) per coprire i requisiti di riserva minima per i depositi (due settimane prima).

Storia delle riserve ritardate

Prima del 1968, la Federal Reserve richiedeva alle banche di calcolare le riserve necessarie ogni settimana in base ai loro depositi nella stessa settimana. Il calcolo della riserva ritardata è stato utilizzato dal 1968 al 1984, quando i calcoli contemporanei sono stati reimplementati. Ma la Fed è tornata al calcolo ritardato nel 1998, al fine di rendere più facile per le banche stimare e pianificare l’ammontare di riserve che avrebbero dovuto detenere.

Nel marzo del 2020, la Fed ha portato a zero tutti i rapporti di riserva obbligatori, rendendo discutibile la necessità di calcolare le riserve minime obbligatorie.  La mossa faceva parte di misure di politica monetaria accomodante in risposta all’impatto economico dell’epidemia di COVID-19 e ai conseguenti blocchi.