La diversificazione è un bene o un male?
In economia finanziaria, la diversificazione di un portafoglio di titoli consiste in una riduzione della rischiosità del suo rendimento, legata alla presenza di più attività finanziarie, i cui rendimenti non sono perfettamente correlati, all’interno del portafoglio stesso.
Che rischio si elimina con la diversificazione?
La parte di rischio che può essere eliminata mediante diversificazione è detta rischio diversificabile (o rischio specifico) e rappresenta il rischio peculiare di una specifica impresa.
Cos’è la diversificazione del rischio?
La diversificazione è la pratica di aprire più posizioni su una selezione di classi di asset. L’obiettivo è quello di limitare l’esposizione a un unico tipo di rischio. La strategia viene utilizzata dai trader per creare un profilo di rischio più equilibrato e massimizzare i profitti a lungo termine.
Come si calcola il beneficio della diversificazione?
(Media ponderata delle Volatilità – Vero Rischio di Portafoglio /Media ponderata delle Volatilità x 100. Nell’esempio ( 7,86-6,29 ) / 7,86 X100 = 20% BENEFICIO DELLA DIVERSIFICAZIONE (HO RISPARMIATO UN 20% DI RISCHIO).
Quale rischio non si può ridurre con la diversificazione?
Il rischio sistematico rappresenta quella componente di rischio che non può essere eliminata dalla diversificazione, in quanto collegato alle variazioni generali di mercato. Le cause sono da individuarsi nell’instabilità politica, guerre, tassi di interesse, tassi di inflazione, rischi valutari.
Che cos’è il rischio idiosincratico?
Il rischio idiosincratico è il rischio che è specifico di un investimento specifico, al contrario del rischio che interessa l’intero mercato o un intero portafoglio di investimenti. È l’opposto del rischio sistemico, che colpisce tutti gli investimenti all’interno di una data classe di attività.
Cosa si intende per rischio sistematico?
Il rischio sistematico di un titolo azionario, o rischio di mercato, deriva dal legame tra il titolo e l’andamento del mercato di riferimento. Tale porzione di rischio viene definita anche “rischio non diversificabile” in quanto non può essere eliminata nemmeno diversificando decisamente il proprio portafoglio.
Cosa significa diversificare in economia?
La diversificazione è la crescita basata su nuovi mercati e nuovi prodotti. Un’impresa che opera in più settori è, quindi, un’impresa diversificata.
Cosa significa diversificare il portafoglio?
Costruire un portafoglio ben diversificato significa ripartirlo tra diversi strumenti finanziari e diverse asset class, mescolando quindi tra loro diverse tipologie di investimento, con l’obiettivo di ridurre l’impatto (e il rischio) che la singola attività può produrre in caso di rendimenti negativi o altri imprevisti …
Cos’è il beta di un titolo?
Il beta misura l’esposizione di un titolo azionario al rischio sistematico nell’ambito del Capital Asset Pricing Model. Il beta è una misura della rischiosità sistematica dell’azione: esso misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato.
Come trovare il beta di un titolo?
Per calcolare il beta devi calcolare la covarianza del rendimento del titolo e del rendimento di mercato. Dopo si calcola la varianza dei rendimenti dell’indice di riferimento. Infine si divide la covarianza per la varianza e questo è il Beta.
Cosa fa un titolo avente beta pari a 0 5?
Un titolo avente beta pari 0 5 segue l’andamento del mercato ma con oscillazioni inferiori sia nei movimenti al rialzo che al ribasso. Un titolo avente beta pari 0 5 è tipico dei settori difensivi o non ciclici, che riescono a far crescere gli utili anche in recessioni economiche.
Cosa significa beta maggiore di 1?
Comportamento del Beta del mercato
Quando il Beta è maggiore di 1 significa che l’azione si muoverà nella stessa direzione del mercato, ma con maggiori variazioni rispetto al benchmark. Se Beta è inferiore a 1, significa che la volatilità sarà inferiore a quella del mercato.
Come interpretare il beta finanza?
Il coefficiente Beta
Se ci troviamo tra 0 e 1 significa che il titolo segue le variazioni, ma ha piccole oscillazioni di rialzo e ribasso. Un coefficiente beta pari ad 1 descrive un titolo che replica perfettamente il rendimento del mercato, con tutte le sue fasi di rialzo e ribasso.
Quale indice considera il coefficiente beta?
Se il coefficiente ß è compreso tra 0 e 1 (0 < beta < 1) il valore del titolo oscillera’ meno che proporzionalmente rispetto all’indice in entrambe le direzioni. Il segno meno (-) nel beta indica che il titolo oscilla in direzione opposta dell’indice.
Quale indice prende in considerazione beta?
Il coefficiente Beta è il rapporto tra la covarianza del rendimento di un’attività i-esima riguardo il rendimento di mercato, e la varianza del rendimento di mercato.
Che cosa sono i coefficienti alfa e beta?
Mentre il coefficiente beta misura l’attitudine di un titolo a variare in funzione del mercato (rischio sistematico), il coefficiente alpha esprime l’attitudine di un titolo a variare indipendentemente dal mercato (rischio specifico).
Quale indice misura il rischio delle attività finanziarie?
Rientra tra gli indicatori di rischio anche l’indice di sharpe o sharpe ratio. … Il cui risultato misura il rapporto rischio rendimento non di un singolo strumento finanziario (come un’azione) ma di un fondo o intero portafoglio di prodotti.
Che cosa evidenzia l’indice di Sharpe?
L’indice di Sharpe (dal nome dell’economista che ha introdotto tale misura) è un indicatore che misura l’extra-rendimento, rispetto al tasso risk free, realizzato da un portafoglio (o da un fondo) per unità di rischio complessivo sopportato.
Cosa rappresenta l’indice TWRR?
Il time weigthed rate of return (TWRR) è un metodo di calcolo dei rendimenti utilizzabile per misurare esclusivamente la capacità del gestore di remunerare adeguatamente il capitale a disposizione.
Cosa hanno in comune l’indice di Sharpe è l’indice di Treynor?
L’indice di Sharpe e l’indice di Treynor forniscono risultati spesso divergenti. Se utilizzati per analizzare due fondi (o due portafogli) d’investimento potrebbero generare risultati contrastanti: il miglior fondo con Sharpe potrebbe non essere il migliore secondo Treynor.
Cosa rappresenta l’indice MWRR?
Il money weighted rate return (MWRR) è il tasso di rendimento di un portafoglio ponderato per il capitale effettivamente investito. Tale misura serve all’investitore per valutare il rendimento effettivo del proprio investimento.
Cosa caratterizza il TWRR rispetto al MWRR?
Se il MWRR è maggiore del TWRR significa che le strategie sono state efficaci (magari sono state fatte sui ribassi), mentre se ciò non avviene significa che le azioni compiute hanno “inseguito” il mercato (magari delle azioni sono state comprate sui rialzi).
Come calcolare il MWRR?
Il numeratore è calcolato come differenza tra il patrimonio finale e la somma algebrica di tutti i conferimenti e i versamenti; il denominatore è la somma dei flussi, in entrata ed in uscita, ponderati per il tempo decorso a partire dalla loro manifestazione.