Autorità per gli investimenti del Kuwait
Che cos’è la Kuwait Investment Authority?
Il termine Kuwait Investment Authority (KIA) si riferisce a una società di proprietà del governo responsabile della gestione del fondo sovrano del Kuwait. Fondato dal Kuwait Investment Board nel 1982, è stato istituito per gestire le entrate del governo, derivate principalmente dai proventi in eccesso che il Kuwait guadagna dalle sue riserve di petrolio. Il fondo, il primo e il più antico del mondo, è stato creato per ridurre la dipendenza del paese dal petrolio.
Punti chiave
- La Kuwait Investment Authority è una società di proprietà del governo che gestisce il fondo sovrano del Kuwait.
- Il KIA è stato istituito per gestire le entrate del governo, che consistono principalmente nei profitti delle riserve petrolifere del Kuwait.
- Il fondo investe in mercati azionari privati e pubblici, immobili, reddito fisso e investimenti alternativi.
- È diviso in due segmenti: il Fondo di riserva generale e il Fondo per le generazioni future.
Capire la Kuwait Investment Authority
Il petrolio greggio è stato scoperto per la prima volta in Kuwait nel 1938. Il paese ha esportato la sua prima spedizione della merce nel 1946, che ha messo il Kuwait sulla mappa come uno dei maggiori produttori mondiali di petrolio greggio. Ciò ha dato impulso all’economia del paese, portando i suoi leader a cercare modi per investire le entrate in eccesso.
Lo sceicco Abdullah Al-Salem Al-Sabah creò il Kuwait Investment Board nel 1953, otto anni prima dell’indipendenza del paese, istituito per gestire leentrate petrolifere in eccedenza della nazione. Mirava anche a diminuire la dipendenza del Kuwait da una singola risorsa. Questo ha spianato la strada per la creazione della Kuwait Investment Authority (KIA) nel 1982 come organo di governo autonomo, il compito di gestire i beni del paese. La KIA si trova a Kuwait City, con uffici a Londra e Shanghai.
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La KIA, che ha creato il primo e più antico fondo sovrano al mondo, è gestita da un consiglio di amministrazione. Questo consiglio ha autorità e indipendenza sullastrategiadi asset allocation del fondo.È anche responsabile della performance del fondo. Il fondo investe principalmente in reddito fisso e mercati di investimento alternativi. Secondo il Sovereign Wealth Fund Institute, il KIA ha un totale di $ 533,6 miliardi di attività.
Ci sono tre diversi principi che compongono la dichiarazione di intenti della KIA :
- Gestione di parti del Future Generations Fund
- Preservare il capitale e il raggiungimento a lungo termine i rendimenti dal sovraperformando il benchmark
- Promuovere la sua reputazione di istituzione progressista che investe nel mercato internazionale
Il fondo è uno dei membri dell’International Forum of Sovereign Wealth Funds ed è tra quelli che hanno aderito ai Principi di Santiago, che consiste in 24 migliori pratiche per questi tipi di fondi.5 I principi mirano a promuovere la responsabilità e la trasparenza, insieme a sane decisioni di investimento tra i fondi sovrani mondiali.
considerazioni speciali
Il fondo è diviso in due segmenti: il Fondo di riserva generale (GRF) e il Fondo Future Generations (FGF). Le entrate petrolifere del paese e qualsiasi reddito guadagnato dagli investimenti del fondo sono detenuti nel GRF.7 I suoi beni e le sue entrate possono essere liberamente utilizzati dal governo nazionale. Questo segmento investe in società nazionali, insieme a società in altri paesi del Medio Oriente e del Nord Africa. Fino al 10% del reddito del paese e il 10% del reddito netto del GRFvengono trasferiti al Future Generations Fund.
La FGF è considerata una piattaforma di risparmio intergenerazionale a lungo termine. Questo segmento, istituito nel 1976, è stato creato con un trasferimento del 50%dal GRF. Il fondo investe al di fuori del Kuwait con un’asset allocation strategica. Tutti i proventi degli investimenti di FGF vengono reinvestiti. Eventuali trasferimenti dal fondo richiedono una normativa specifica.