Rapporto chiave

Cos’è un rapporto chiave?

Il rapporto chiave è il nome dato a qualsiasi rapporto finanziario considerato particolarmente efficace nel misurare, illustrare e riassumere i dati finanziari di un’azienda in relazione ai suoi concorrenti o pari.

Investitori e aziende fanno sempre affidamento su rapporti chiave per ottenere un’istantanea di liquidità, efficienza, redditività e così via. Ogni rapporto chiave si concentra su un aspetto particolare dell’azienda, il che significa che spesso è necessario consultarne diversi per avere un’idea più completa di come sta andando l’argomento. Quelli che godono di una buona salute finanziaria avranno rapporti superiori a quelli che hanno prestazioni scadenti.

Punti chiave

• I rapporti chiave sono i rapporti finanziari primari utilizzati per illustrare e riassumere l’attuale condizione finanziaria di un’azienda.
• Sono prodotti confrontando diverse voci del bilancio del soggetto.
• Analisti e investitori utilizzano rapporti chiave per vedere come le aziende si confrontano con i loro colleghi.
• Ci sono molti rapporti finanziari a nostra disposizione e determinare quali sono fondamentali varia a seconda dell’opinione e del tipo di azienda analizzata.

Come funziona un rapporto chiave

I rapporti chiave prendono i dati dai rendiconti finanziari di un’azienda, come lo stato patrimoniale, il conto economico e il  rendiconto finanziario, e quindi li confrontano con altri elementi. Questi numeri vengono quindi calcolati insieme per produrre un rapporto che rappresenta aspetti chiave del quadro finanziario dell’azienda, come liquidità, redditività, utilizzo del debito e forza degli utili.

Ci sono molti rapporti finanziari a disposizione e determinare quali sono fondamentali varia a seconda dell’opinione e della popolarità. Alcuni dei rapporti più diffusi includono:

• obblighi finanziari correnti.
• Rapporto prezzo-utili (P / E) : dividere il prezzo corrente delle azioni per l’  utile per azione (EPS) per determinare il prezzo che gli investitori pagano per $ 1 di profitto di una società.
• Return on assets (ROA) : Dividi il reddito netto  per il totale delle attività per scoprire la percentuale di profitto che un’azienda ottiene in relazione alle risorse che ha a sua disposizione.
• Return on equity (ROE) : dividi l’utile netto per il patrimonio netto per vedere con quanta efficienza il capitale dell’investitore viene utilizzato dalla direzione dell’azienda.

Non tutte le aziende operano allo stesso modo, quindi i rapporti comunemente usati tendono a variare in base al settore. In altre parole, i rapporti applicati per confrontare al meglio le aziende tecnologiche non saranno gli stessi di quelli utilizzati per confrontare efficacemente le banche.

Nel caso di quest’ultimo, è tipico utilizzare il rapporto tra capitale e attività, il rapporto tra  riserve  per perdite su prestiti e prestiti totali e il rapporto di liquidità. Per i titoli tecnologici, d’altra parte, gli analisti e gli investitori di solito preferiscono esaminare i rapporti prezzo / vendita (P / S), il  rendimento del capitale di ricerca (RORC) e così via.

Esempio di un rapporto chiave

Sam è un analista di XYZ Research e desidera saperne di più su ABC Corp. Va al sito Web delle relazioni con gli investitori di ABC Corp e scarica i suoi rendiconti finanziari più recenti.

Sam vuole scoprire quanto sia efficiente ABC Corp nel gestire le proprie spese per generare profitti. Analizzando i dati relativi all’utile netto, alle vendite, ai costi operativi, alla contabilità fornitori e al patrimonio netto, Sam calcola alcuni dei principali rapporti di redditività di ABC Corp, come il ROA e il margine di profitto.

Vantaggi e svantaggi di un rapporto chiave

I rapporti chiave rappresentano un passaggio cruciale nel determinare la salute finanziaria di un’azienda, nonché se viene valutato in modo equo dagli investitori. Se utilizzati correttamente, possono aiutarci a individuare i punti di forza e di debolezza di ciascuna azienda e scoprire come si confronta con i suoi pari.

Importante

I confronti dovrebbero essere effettuati con aziende che operano nello stesso settore e, idealmente, hanno modelli di business simili .

Detto questo, gli investitori devono fare attenzione quando utilizzano i rapporti chiave. Applicarne solo uno o due di solito non è sufficiente per ottenere il quadro completo. È raro che un’azienda possa essere adeguatamente valutata o analizzata utilizzando un solo rapporto isolato.

Inoltre, vale la pena tenere presente che le aziende possono aderire a pratiche contabili diverse, rendendole più difficili da confrontare. Una combinazione di rapporti dovrebbe essere utilizzata in combinazione tra loro dopo aver determinato quali sono i più appropriati per un dato caso.