Rapporti finanziari per analizzare le banche di investimento
Può essere difficile per l’investitore medio valutare correttamente una banca di investimento. Si applicano le regole generali della selezione dei titoli – la redditività è buona, l’aumento dei dividendi è migliore e il flusso di cassa dovrebbe essere sostenibile – ma ci sono anche alcune metriche aggiuntive con particolare rilevanza per le banche di investimento. Questi includono le metriche del patrimonio netto, la composizione delle passività, il debito sul capitale totale, il rendimento del capitale impiegato (ROCE) e il rendimento delle attività (ROA).
Banche di investimento di successo
L’industria dell’investment banking costituisce gran parte del settore finanziario complessivo dell’economia, in particolare per quanto riguarda i mercati dei capitali e del credito. Le banche di investimento di successo identificano opportunità per aiutare le aziende promettenti a crescere ancora più velocemente e creare liquidità nel mercato azionario.
A livello di base, le banche di investimento collaborano con organizzazioni più grandi o investitori istituzionali. Offrono consulenza, servizi di investimento, aiutano a raccogliere o gestire nuovo capitale o talvolta agiscono come mandanti.
Questi tendono ad essere importanti istituzioni finanziarie con solidi legami con Wall Street. Le banche di investimento guadagnano gran parte delle loro entrate attraverso commissioni o commissioni. Hanno anche i loro portafogli e possono trarre profitto dalle loro partecipazioni.
Per analizzare una banca d’investimento, è necessario comprendere quanto efficientemente possa acquisire asset, effettuare investimenti, gestire il rischio e conseguentemente realizzare un profitto per gli azionisti.
Il rapporto prezzo / utili
Pensa che il rapporto prezzo / utili (P / E) è il prezzo che devi pagare per avere accesso ai guadagni dell’azienda. Il rapporto P / E viene calcolato dividendo l’utile per azione (EPS) per il prezzo per azione. Queste informazioni dovrebbero essere disponibili in tutti i principali siti web o pubblicazioni di investimento.
Rendimento sulle attività
La metrica ROA rivela la capacità di guadagno di una banca di investimento rispetto alle sue attività totali. Utilizzalo per valutare l’efficacia con cui la direzione utilizza la base patrimoniale esistente della banca per realizzare profitti per gli azionisti. Calcola il ROA dividendo il reddito netto della banca di investimento per il suo patrimonio totale medio. Poiché il reddito è al numeratore, le cifre ROA più elevate sono migliori.
Ritorno sull’equità
Probabilmente secondo in popolarità solo al rapporto P / E, il rapporto ROE (Return On Equity) aiuta a esprimere con quanta efficacia un’azienda premia i propri azionisti per il loro investimento. Ad esempio, si consideri un’azienda che guadagna $ 500.000 di reddito netto e ha un patrimonio netto medio di $ 10 milioni. Puoi calcolare il ROE dividendo $ 500.000 da $ 10 milioni per ottenere 0,05 o 5%. Ciò significa che ogni $ 1 del patrimonio netto si trasforma in 5 centesimi di profitto. Come il ROA, i numeri più alti sono preferiti per il ROE.
Debito verso il capitale totale
Il rapporto debito / capitale totale descrive quanto debito viene utilizzato per struttura finanziaria dell’azienda. Gli analisti utilizzano in modo simile questo rapporto al rapporto debito / capitale proprio.
Ritorno sul capitale investito
ROCE è un altro rapporto che enfatizza l’efficienza, ma è particolarmente adatto per una banca di investimento. Le banche di investimento generano molte entrate da servizi, ma spesso detengono attività sostanziali e si legano a passività sostanziali. Il ROCE è calcolato come reddito prima degli interessi e delle tasse diviso per il capitale totale impiegato. Le cifre più alte riflettono una strategia di capitale redditizia ed efficiente.
Il rapporto attuale
Pensa all’attuale rapporto come un modificatore del debito rispetto al capitale totale. Anche una banca d’investimento con un elevato grado di indebitamento potrebbe essere sicura se dispone di un flusso di cassa forte e costante per finanziare i propri obblighi. Il rapporto corrente è pari alle attività correnti diviso per le passività correnti. Questo misura direttamente la capacità dell’azienda di rimborsare debiti e debiti a breve termine con le proprie attività liquide.