Storia di successo di John Griffin: patrimonio netto, istruzione e citazioni principali

Il leggendario value investor John Anthony Griffin ama dire agli investitori emergenti di “costruire l’arca nei loro giorni di sole”, trasmettendo i saggi consigli di Julian Robertson, il suo mentore ed ex capo. Griffin ha fondato l’hedge fund Blue Ridge Capital Management nel 1996. Griffin, che insegna frequentemente in alcuni dei college statunitensi più rispettati, apprezza il ruolo di insegnante, tanto quanto il ruolo di manager di hedge fund.

Punti chiave

• John Griffin ha fondato Blue Ridge Capital nel 1996, che ha raggiunto i 12 miliardi di dollari di asset in gestione al suo apice nel 2013.
• Griffin ha chiuso il fondo nel 2017 citando il settore degli hedge fund come un “business umiliante”. Blue Ridge Capital ha utilizzato una strategia long-short.
• Griffin ha lavorato al fianco del famoso investitore e fondatore di Tiger Management Corp. Julian Robertson ed è considerato uno dei “Cuccioli di tigre”.

Vita personale e istruzione

John Griffin ha conseguito la laurea presso la McIntire School of Commerce dell’Università della Virginia nel 1985. Ha poi conseguito un MBA presso la Stanford University Graduate School of Business nel 1990. Nel 2019, ha acquistato la residenza cittadina di Philip Falcone a New York City per $ 77,1 milioni.

Storia di successo

Prima di completare il suo MBA, Griffin è stato analista finanziario presso Morgan Stanley Merchant Banking Group dal 1985 al 1987. Si è poi unito al titano degli investimenti Julian Robertson, fondatore di Tiger Management Corp. e ha notato il groomer dei gestori di fondi di successo. Insieme a Griffin, Robertson assunse e insegnò a Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen e Steven Mandel, che fondarono tutti i propri fondi. Il gruppo è conosciuto colloquialmente come “Cuccioli di tigre”.

Prima di avviare il proprio hedge fund, John Griffin è stato presidente di Tiger Management dal 1993 al 1996. Oltre ai suoi doveri di presidente, Griffin è stato gestore di portafoglio per Tiger Management dal 1994 al 1996.

Griffin ha fondato Blue Ridge Capital Management nel 1996. Blue Ridge è meglio conosciuta per la sua strategia long-short, la pratica di integrare gli acquisti di azioni con corrispondenti posizioni corte. La strategia è considerata rischiosa da alcuni, ma i suoi professionisti sostengono che sia un modo efficace per aumentare i rendimenti. La maggior parte dei fondi value investe in un asset solo quando è considerato sottovalutato, mentre i fondi sopravvalutati vengono ignorati. Griffin ritiene che anche le attività sopravvalutate possano essere abbreviate per ottenere rendimenti.

La strategia long-short ha funzionato molto bene per Griffin nel periodo precedente alla Grande Recessione. Secondo quanto riferito, ha intascato più di $ 600 milioni e Blue Ridge ha generato un rendimento netto del 65% solo nel 2007. Il fondo ha raggiunto il suo picco di asset under management (AUM) nel 2013 a $ 12 miliardi.

15,4%

Il rendimento medio annuo del rendimento di Blue Ridge Capital nei due decenni in cui ha operato.

Patrimonio netto e influenza attuale

Non ci sono stime affidabili del patrimonio netto di John Griffin dopo i suoi incredibili guadagni del 2005 e del 2007. Il suo hedge fund ha gestito più di 6 miliardi di dollari di asset prima di chiudere alla fine del 2017, anche se non si sa quanto di questo appartenga a Griffin o quanto reddito abbia guadagnato lungo la strada. Griffin ha chiuso il fondo citando il settore come un “business umiliante”.

In termini di influenza duratura sugli investimenti, John Griffin è venerato per la sua ricerca fondamentale rigida e approfondita, che include una lunga lista di variabili da analizzare. I più importanti di questi provengono dal suo periodo alla Tiger Management. Blue Ridge ha anche presentato una serie di “letture migliori” per imitare gli investitori in quattro grandi categorie: finanza comportamentale, analisi, indicatori economici e paralleli storici.

Griffin ama partecipare a simposi sugli hedge fund e sul valore, spesso portando con sé altri Tiger Cubs per parlare a un vasto pubblico di investitori desiderosi. È professore in visita presso l’Università della Virginia e professore a contratto di finanza presso la Columbia Business School, e ha creato o servito su diverse fondazioni per aiutare organizzazioni non profit e investitori, tra cui la Blue Ridge Foundation, la Tiger Foundation, la Robin Hood Foundation e il Julian. Fondazione H. Robertson.

Griffin è particolarmente concentrato sulla povertà dei centri urbani nella sua città natale di New York City. È presidente fondatore e membro del consiglio di iMentor, un programma di sviluppo delle relazioni per studenti in aree a basso reddito.

Top Quote

“Il futuro è incerto; è sempre un momento difficile per investire”, ha detto una volta Griffin. Griffin è aggressivo per un investitore di valore e raramente tollera sedersi in disparte. Le sue strategie long-short testimoniano la sua determinazione a trovare rendimenti indipendentemente dalle condizioni di mercato.