È rischioso investire in opzioni?

Nel mondo degli investimenti, ci sono molti titoli in cui puoi investire i tuoi soldi: azioni, obbligazioni, materie prime, fondi comuni di investimento, futures, opzioni e altro ancora. La maggior parte degli investitori si attacca ai fondi comuni di investimento. Certo, c’è una commissione, ma elimina tutte le preoccupazioni della direzione. Molti investiranno in azioni e obbligazioni per cercare di ottenere maggiori guadagni. E alcuni investiranno in opzioni. Il trading di opzioni può essere un ottimo modo per aumentare il tuo patrimonio netto se lo fai bene.

Punti chiave

• Un contratto di opzione è un accordo tra due parti che concedono il diritto di acquistare o vendere un’attività in un determinato momento futuro per un determinato prezzo.
• La ragione per cui le società o gli investitori utilizzano i contratti di opzione è come copertura per compensare o ridurre la loro esposizione al rischio e per limitarsi dalle fluttuazioni di prezzo.
• Poiché i trader di opzioni possono anche utilizzare le opzioni per speculare sul prezzo o per vendere assicurazioni agli hedger, possono essere rischiose se utilizzate in questi modi.

Cosa sono le opzioni?

Le opzioni  sono contratti che ti danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un titolo. In sostanza, si acquista l’opzione per acquistare (o vendere) il titolo.

Ad esempio, supponiamo che tu voglia acquistare 100.000 azioni di XYZ per $ 5 per azione. Ma o non hai i soldi al momento per comprare così tanto, o sei nervoso che il prezzo possa scendere. Quindi acquisti l’opzione per acquistare a $ 5 per azione per $ 5.000. Ora puoi acquistare legalmente azioni XYZ per $ 5 per azione, indipendentemente dal prezzo delle azioni; il contratto dura circa un mese.

Supponiamo che pochi giorni dopo, la società XYZ rilasci guadagni migliori del previsto e affermi di aver inventato una macchina che risolverà la fame nel mondo. Durante la notte il titolo scatta da $ 5 per azione a $ 50 per azione. Eserciti la tua opzione e spendi $ 500.000 per acquistare $ 5.000.000 di azioni. Ti volti e lo vendi per un profitto di $ 4.495.000 ($ 5 milioni – $ 500.000 – $ 5.000).

Supponiamo ora che accada il contrario. La società XYZ dichiara bancarotta e fallisce. Lo stock scende da $ 5 per azione a $ 0. Puoi lasciare che la tua opzione scada senza valore e hai solo $ 5.000.

Questa è la parte facile. La parte confusa è che ci sono più opzioni oltre all’opzione di acquisto. Puoi prendere quattro posizioni quando fai trading di opzioni. Puoi:

Acquista una chiamata  : questo era il nostro esempio sopra, si acquista l’opzione di acquisto a un prezzo specifico.

Vendi una chiamata  – Questo è quando hai già il titolo e vendi l’opzione di acquisto a qualcun altro.

Acquista una put  – Questo è se possiedi o non possiedi un’azione e acquisti l’opzione di vendita a un prezzo specifico.

Vendi una put  – Questo è quando possiedi il titolo e vendi l’opzione di vendere a qualcun altro.

Confuso? Va bene, c’è molto da fare. Se acquisti una call o una put, la tua massima perdita è il premio che hai pagato e non sei obbligato ad acquistare o vendere. Se vendi una call o vendi una put, il tuo guadagno massimo è il premio e devi vendere se l’acquirente esercita la sua opzione.

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Il trading di opzioni è rischioso?

Ora che sappiamo cos’è il trading di opzioni, diamo un’occhiata al rischio che c’è dietro. Il problema, tuttavia, è che non tutte le opzioni comportano lo stesso rischio. Se sei lo scrittore (venditore) hai un rischio diverso rispetto a se sei il titolare (acquirente).

Titolari di chiamata  : se acquisti una chiamata, stai acquistando il diritto di acquistare le azioni a un prezzo specifico. Il potenziale di rialzo è illimitato e il potenziale di ribasso è il premio che hai speso. Vuoi che il prezzo salga molto in modo da poterlo acquistare a un prezzo inferiore.

Put Holders  – Se acquisti una put, stai acquistando il diritto di vendere un’azione a un prezzo specifico. Il potenziale di rialzo è la differenza tra i prezzi delle azioni (supponiamo che tu acquisti il ​​diritto di vendere a $ 5 per azione e scenda a $ 3 per azione). Il potenziale di svantaggio è il premio che hai speso. Vuoi che il prezzo scenda molto in modo da poterlo vendere a un prezzo più alto.

Call Writers  – Se vendi una chiamata, stai vendendo il diritto di acquisto a qualcun altro. Il potenziale di rialzo è il premio per l’opzione; il potenziale di svantaggio è illimitato. Vuoi che il prezzo rimanga più o meno lo stesso (o addirittura scenda un po ‘) in modo che chi acquista la tua chiamata non eserciti l’opzione e ti costringa a vendere.

Put Writers  – Se vendi una put, stai vendendo il diritto di vendere a qualcun altro. Il potenziale di rialzo è il premio per l’opzione, il potenziale di ribasso è il valore del titolo. Vuoi che il prezzo rimanga al di sopra del prezzo di esercizio in modo che l’acquirente non ti costringa a vendere a un prezzo più alto del valore dell’azione.

Per semplificare ulteriormente, se acquisti un’opzione, il tuo potenziale di svantaggio è il premio che hai speso per l’opzione. Se vendi una chiamata c’è un potenziale di ribasso illimitato; se vendi una put, il potenziale di ribasso è limitato al valore del titolo.

Utilizzo delle opzioni per compensare il rischio

I contratti di opzione sono stati inizialmente concepiti come un modo per ridurre il rischio attraverso la copertura. Diamo un’occhiata ad alcune strategie di opzioni che utilizzano le opzioni per proteggersi dai rischi. (Per una rapida introduzione, vedere  Riduzione del rischio con le opzioni.)

Chiamate coperte : sebbene una  chiamata coperta  sia una strategia relativamente semplice da utilizzare, non ignorarla come inutile. Può essere utilizzato per  venditore  i proventi. Il rischio deriva dal fatto che in cambio di questi proventi, in circostanze particolari, stai cedendo almeno una parte dei tuoi guadagni al rialzo all’acquirente.

Put protettivo :  una put protettiva è una strategia di gestione del rischio che utilizza contratti di opzione che gli investitori impiegano per proteggersi dalla perdita di possesso di un’azione o di un asset. La strategia di copertura prevede che un investitore acquisti  un’opzione put  a pagamento, chiamata premio.

I put da soli sono una strategia ribassista in cui il trader crede che il prezzo dell’asset diminuirà in futuro. Tuttavia, una put protettiva viene generalmente utilizzata quando un investitore è ancora  rialzista  su un titolo ma desidera proteggersi da potenziali perdite e incertezza.

Le put protettive possono essere collocate su azioni, valute, materie prime e indici e offrono una certa protezione al ribasso. Una put protettiva funge da polizza assicurativa fornendo protezione dal ribasso nel caso in cui il prezzo dell’asset diminuisca.

Spread di opzioni più complessi possono essere utilizzati per compensare rischi particolari, come il rischio di variazione dei prezzi. Questi richiedono un po ‘più di calcolo rispetto alle strategie discusse in precedenza.

La linea di fondo

Quindi, il trading di opzioni è rischioso? Se fai la tua ricerca prima di acquistare, non è più rischioso del trading di singole emissioni di azioni e obbligazioni. In effetti, se fatto nel modo giusto, può essere ancora più redditizio del trading di singole emissioni.

Ma tutto dipende dal fatto che tu abbia fatto o meno la tua ricerca. Se la ricerca indica che il prezzo delle azioni aumenterà presto (si spera prima che l’opzione scada), allora puoi acquistare una chiamata. Se la ricerca indica una diminuzione del prezzo di un’azione, puoi acquistare una put. Se la ricerca indica che l’opzione rimane più o meno la stessa, puoi vendere una call o una put.

Hai molte opzioni con le opzioni!