Ipotesi di mercato efficiente e martingala

Si puo’ definire l’ipotesi di martingala come condizione di per l’esistenza di mercati efficienti in forma debole: se il mercato è efficiente, non dovrebbe essere possibile conseguire profitti mediante il trading fondato sulle informazioni contenute nella storia passata dei prezzi.

Quando un mercato è efficiente?

Un mercato è efficiente in senso informativo quando i prezzi riflettono tutta l’informazione disponibile. In base alla teoria dei mercati efficienti in senso informativo, nessun investitore è in grado di “battere” il mercato.

Quando un mercato è efficiente in forma debole?

L’efficienza in forma debole implica che il prezzo del titolo rifletta solo le informazioni rappresentate dai prezzi e dai volumi storici del titolo stesso. L’efficienza in forma semi-forte implica che il prezzo del titolo rifletta le informazioni pubblicamente disponibili (bilanci, comunicati stampa, ecc.).

Cosa si intende per efficienza operativa dei mercati?

Quando si parla di efficienza operativa si parla in sostanza di ipotesi sui mercati finanziari sulla base dei quali il prezzo di equilibrio di un’attività economica va a riflettere nella maniera più completa e continuativa, tutte le informazioni disponibile di quello specifico ambito di analisi.