È possibile misurare il sentiment degli investitori?

Prima di tutto, quando le persone parlano del sentiment degli investitori, o del sentiment del mercato, si riferiscono all’atteggiamento aggregato nella comunità degli investitori. In sostanza, il sentiment degli investitori è una misura approssimativa dell’atteggiamento del mercato azionario in un dato momento: potrebbe essere eccessivamente rialzista, ribassista  o da qualche parte nel mezzo. Questo tipo di analisi sarebbe solitamente impiegato da un trader a breve termine o da un analista tecnico che cerca di trarre profitto dai movimenti a breve termine dei prezzi delle azioni. Ad esempio, se un trader a breve termine vedesse i prezzi delle azioni aumentare su tutta la linea, sarebbe probabilmente una buona indicazione che il sentimento del mercato è attualmente rialzista. In altre parole, ci sono molte più persone disposte ad acquistare azioni e aumentare i prezzi rispetto a quelle disposte a vendere.

Sono stati sviluppati metodi quantitativi specificiper tentare di misurare (nel miglior modo possibile) il sentiment degli investitori. Aziende come Chartcraft pubblicano indici di sentiment che forniscono agli investitori una misurazione corrente delle condizioni di mercato. L’indice del sentiment di Investors Intelligence di Chartcraft quantifica e compila rapporti di consulenti per gli investimenti e attività interne per ottenere una visione d’insieme delle prospettive generali del mercato. Aziende come Chartcraft pubblicano i loro indici di sentimento in modo continuativo, per cui gli investitori in grado di monitorare i cambiamenti del clima di mercato nel tempo e utilizzare le informazioni per tentare di prevedere i punti di svolta nel toro e mercati orso.

Notando i cambiamenti nel sentiment del mercato, gli investitori tentano di determinare se l’umore del mercato è troppo rialzista, troppo ribassista o relativamente normale. Se gli investitori possono ottenere una misurazione accurata del sentiment del mercato, possono utilizzarla a proprio vantaggio. Ad esempio, se l’indice Investors Intelligence di Chartcraft (una metodologia contrarian ) mostra che il mercato è attualmente estremamente rialzista, un investitore che utilizza l’indice prenderebbe tale informazione per indicare che il mercato prenderà presto una correzione mentre ritorna alle normali condizioni di sentiment. Pertanto, un investitore che volesse andare long in azioni blue-chip non acquisterà azioni in questo momento, ma aspetterebbe fino a quando l’indice del sentiment del mercato non cambierà in condizioni ribassiste, si spera che le azioni siano sottovalutate e destinate a una forte corsa al rialzo. (Vedi anche:  Cos’è l’Investors Intelligence Sentiment Index? )