Tutto quello che sai sulle commissioni degli investitori

Le commissioni di investimento sono una delle determinanti più importanti della performance degli investimenti e qualcosa su cui ogni investitore dovrebbe concentrarsi. Questo articolo mostrerà perché le commissioni sono così importanti, elencherà alcune delle commissioni tipiche e si concentrerà su alcuni tipi di investimento che generalmente comportano commissioni alte (e basse).

Perché le commissioni di investimento sono importanti

È facile dimenticare le commissioni quando ci si concentra su altri argomenti importanti, come l’ asset allocation o la selezione di titoli. Tuttavia, oltre ai movimenti complessivi del mercato e alle capacità di selezione dei titoli di un individuo, il livello delle commissioni pagate è una delle determinanti più importanti della performance.

I numeri seguenti presuppongono che tu contribuisca con $ 3.000 al tuo conto pensione nel primo anno. Ogni anno, all’aumentare del tuo stipendio, aumenti il ​​tuo contributo di $ 250. Quindi nel secondo anno contribuisci con $ 3.250, nel terzo con $ 3.500 e nel quarto con $ 3.750. Continui ad aumentare gradualmente i tuoi contributi per il resto della tua carriera (30 anni) e guadagni un rendimento annualizzato dell’8% sul tuo portafoglio diversificato. Sebbene tu guadagni un rendimento lordo dell’8%, il tuo rendimento netto sarà ridotto dell’importo delle commissioni che paghi. Più alte sono le commissioni, minore è il rendimento che effettivamente ricevi.

L’unica differenza nei programmi di investimento nella tabella sottostante è il livello delle commissioni: tutto il resto è identico. Guarda la differenza dell’importo che ti ritrovi al momento del pensionamento, a seconda di quanto paghi in tasse ogni anno:

Un obiettivo comune di pensionamento è quello di poter ritirare tra il 3% e il 5% di un portafoglio di investimenti ogni anno durante il pensionamento. Nello scenario sopra, se due persone hanno investito nel corso della loro carriera in modo simile, ma una persona aveva pagato lo 0,5% in tasse e l’altra aveva pagato il 2%, la differenza nel loro reddito annuale durante il pensionamento sarebbe superiore a $ 5.000 ogni anno. Ciò significa che una persona avrebbe $ 420 in meno ogni mese, solo perché aveva pagato commissioni eccessive sul proprio portafoglio di investimenti durante gli anni di lavoro. (Per la lettura correlata, vedere: Le commissioni sui fondi dei 5 segni stanno martellando i tuoi investimenti.)

Commissioni di esempio

Sebbene non sia sempre necessario puntare alle commissioni più basse possibili in un portafoglio, è generalmente una buona idea selezionare investimenti e fornitori di investimenti che rientrano in un determinato intervallo. Con questo in mente, la matrice di seguito mostra alcune commissioni tipiche. (Nota: le tariffe nella matrice di seguito sono indicative e intendono servire come punto di partenza per ulteriori ricerche e analisi.)

Tipi di investimento a commissioni elevate

Esistono alcuni tipi di prodotti di investimento che comportano intrinsecamente commissioni elevate. In generale, più una asset class è esoterica, maggiori saranno le commissioni che pagherai. Ad esempio, i fondi comuni di investimento del mercato di frontiera generalmente comportano commissioni più elevate rispetto ai fondi azionari statunitensi a grande capitalizzazione, gli ETF sulle materie prime di solito comportano commissioni più elevate rispetto a un ETF che replica l’Indice EAFE di azioni internazionali a grande capitalizzazione e l’acquisto di obbligazioni societarie dal Brasile avrà commissioni più elevate di un titolo del Tesoro statunitense.

Molti derivati  possono anche comportare commissioni elevate. Mentre i contratti di opzione standardizzati ei contratti futures possono avere commissioni ragionevoli e trasparenti, prodotti come i titoli legati ad azioni sono noti per la loro opacità e l’elevata struttura delle commissioni.

Tipi di investimento con commissioni basse

Proprio come alcune classi di attività gravitano verso commissioni elevate, alcune attività sono orientate verso commissioni basse. I prodotti indicizzati come ETF e fondi comuni di investimento indicizzati di solito offrono commissioni relativamente basse e sono quindi attraenti per gli investitori attenti al valore. Spesso sono disponibili alternative da valutare da diversi fornitori (ad esempio più fondi dell’indice S&P 500). Poiché i prodotti sono essenzialmente tutti uguali, è probabile che il livello delle commissioni sia la principale fonte di rendimenti divergenti in futuro; quindi, vale davvero la pena selezionare il fornitore con il costo più basso per i prodotti indicizzati. Ricorda, in generale, più la classe di attività è mainstream, più basse sono le commissioni e viceversa.

Gli investitori attenti alle commissioni dovrebbero prestare particolare attenzione a un particolare tipo di fondo comune di investimento. Sebbene i fondi comuni di investimento nel loro insieme non siano intrinsecamente costosi, alcuni di essi comportano addebiti di carico front-end fino al 5,5% dell’importo dell’investimento. Questo colpo iniziale al tuo principale rende molto difficile sovraperformare il mercato in futuro. Molti professionisti finanziari consigliano di non acquistare mai alcun fondo comune di investimento con un costo di vendita significativo poiché alternative simili sono spesso disponibili senza di esso. Se decidi di acquistare fondi con una commissione di front-end, assicurati di effettuare una ricerca approfondita del fondo per determinare che stai ottenendo un valore sufficiente (sotto forma di rendimento futuro previsto) in cambio del pagamento della commissione. (Per la lettura correlata, vedere: Qual è la differenza tra un fondo comune a carico e a vuoto? )

La linea di fondo

Le commissioni sono una delle principali determinanti del rendimento degli investimenti e, nel tempo, la riduzione al minimo delle commissioni tende a massimizzare le prestazioni. Tuttavia, è importante non lasciare che le commissioni dominino il processo decisionale di investimento. Gli investitori dovrebbero selezionare il fornitore di investimento appropriato per loro e determinare la loro allocazione di risorse appropriata per aiutare a raggiungere i loro obiettivi finanziari. Solo allora l’investitore dovrebbe rivolgere la propria attenzione alla riduzione al minimo delle commissioni all’interno della struttura del proprio programma di investimento.

(Per ulteriori letture, vedere:  Stop Paying High Mutual Fund Fees.)