Come investire come un’istituzione

Per quegli investitori che sono sopravvissuti a una o più grandi flessioni del mercato, sono state apprese alcune lezioni. Alcune aziende non solo sopravvivono a queste recessioni, ma ne traggono profitti profondi. Perché alcune società di investimento se la  cavano meglio di altre e sopravvivono alle ondate di mercato?

Le aziende di successo hanno una filosofia di investimento a lungo termine e la rispettano. Hanno anche una forte strategia di investimento che formalizzano all’interno dei loro prodotti e comprendono che, sebbene assumersi qualche rischio faccia parte del gioco, un approccio costante e disciplinato garantisce il successo a lungo termine. Una volta compresi gli strumenti chiave delle società di investimento di successo, possono essere facilmente adottati dai singoli investitori per avere successo. Adottando alcune delle loro strategie, puoi investire come i professionisti.

Forza nella strategia

Stabilisci una solida filosofia di investimento prima di prendere in considerazione qualsiasi strategia di investimento. Una filosofia di investimento è alla base delle politiche e delle procedure di investimento e, in ultima analisi, dei piani a lungo termine. In poche parole, una filosofia di investimento è un insieme di convinzioni fondamentali da cui vengono sviluppate tutte le strategie di investimento. Affinché una filosofia di investimento sia solida, deve essere basata su aspettative e ipotesi ragionevoli su come le informazioni storiche possano servire da strumento per una corretta guida agli investimenti.

Ad esempio, la filosofia di investimento “battere il mercato ogni anno” è un obiettivo positivo, ma è troppo vago e non incorpora solidi principi. È anche importante per una solida filosofia di investimento definire gli orizzonti temporali di investimento, le classi di attività in cui investire e una guida su come rispondere alla volatilità del mercato nel rispetto dei principi di investimento. Una solida filosofia di investimento a lungo termine mantiene anche le aziende di successo in linea con tali linee guida, piuttosto che inseguire tendenze e tentazioni.

Poiché ogni filosofia di investimento è sviluppata per adattarsi all’impresa di investimento, o forse al singolo investitore, non esistono procedure standard per scriverne una. Se stai sviluppando una filosofia di investimento per la prima volta e desideri investire come un professionista, assicurati di trattare i seguenti argomenti:

• Definisci le tue convinzioni fondamentali Le convinzioni più basilari e fondamentali sono delineate riguardo alla ragione e allo scopo delle decisioni di investimento.
• Orizzonti temporali Mentre gli investitori dovrebbero sempre pianificare su orizzonti a lungo termine, una buona filosofia dovrebbe delineare il tuo orizzonte temporale più preciso.
• Rischio Definisci chiaramente come accetti e misuri il rischio. Contrariamente all’investimento in un conto di risparmio, la regola fondamentale dell’investimento è il concetto di rischio / rendimento di aumentare i rendimenti attesi con un rischio maggiore.
• Asset Allocation and Diversification Definisci chiaramente le tue convinzioni fondamentali sull’asset allocation e la diversificazione, siano esse attive o passive, tattiche o strategiche, strettamente focalizzate o ampiamente diversificate. Questa parte della tua filosofia sarà la forza trainante nello sviluppo delle tue strategie di investimento e costruirà una base a cui tornare quando le tue strategie avranno bisogno di ridefinire o modificare.

Il segreto del successo

Le aziende di successo implementano anche fondi di prodotti che riflettono le loro filosofie e strategie di investimento. Poiché la filosofia guida lo sviluppo delle strategie, le strategie di investimento in stile core, ad esempio, sono solitamente le più comuni nelle linee di prodotti di maggior successo e dovrebbero anche far parte di un piano individuale. Le partecipazioni o le strategie principali hanno molteplici interpretazioni, ma generalmente le strategie azionarie e obbligazionarie principali tendono ad essere tipi di fondi a grande capitalizzazione, blue chip e investment grade che riflettono il mercato nel suo complesso.

Le aziende di successo limitano anche le loro capacità di accettare grandi scommesse di settore nei loro prodotti principali. Sebbene ciò possa limitare il potenziale rialzo quando si effettua la scommessa del settore giusto, le scommesse direzionali possono aiutare ad aggiungere una significativa volatilità a un fondo.

Quando si definisce una strategia di investimento, seguire una rigida disciplina. Ad esempio, quando si definisce una strategia di base, non inseguire le tendenze, sebbene gli investitori possano aver definito  strategie di momentum incorporate nel piano di investimento complessivo.

Delineare una strategia

Quando si delinea una solida strategia di investimento, è necessario considerare le seguenti questioni.

• Orizzonte temporale Un errore comune per la maggior parte degli investitori individuali è che il loro orizzonte temporale termina quando si ritirano. In realtà, può andare ben oltre il pensionamento e persino la vita, se hai risparmiato per la prossima generazione. Le strategie di investimento devono concentrarsi sull’orizzonte a lungo termine della tua carriera di investimento, nonché sul tempo per investimenti specifici.
• Asset Allocation Questo è il momento in cui definisci chiaramente quale sarà la tua allocazione target. Se si tratta di una strategia tattica, dovrebbero essere definiti intervalli di allocazioni, se di natura strategica. D’altra parte, è necessario tracciare linee dure con piani specifici per riequilibrare quando i mercati si sono mossi. Le società di investimento di successo seguono rigide linee guida durante il riequilibrio, soprattutto nei piani strategici. Gli individui, d’altra parte, spesso commettono l’errore di allontanarsi dalle loro strategie quando i mercati si muovono bruscamente.
• Rischio vs. Ritorno Definisci chiaramente la tua tolleranza al rischio. Questo è uno degli aspetti più importanti di una strategia di investimento, poiché rischio e rendimento hanno una stretta relazione per lunghi periodi di tempo. Sia che la misuri rispetto a un benchmark o una deviazione standard assoluta del portafoglio, rispetta i limiti predeterminati.

Creare i dettagli

Le strategie di investimento definiscono parti specifiche di un piano generale. Gli investitori di successo non possono battere il mercato il 100 percento delle volte, ma possono valutare le loro decisioni di investimento in base al loro adattamento alla strategia di investimento originale.

Dopo essere sopravvissuti ad alcuni cicli di mercato, puoi potenzialmente iniziare a vedere modelli di società di investimento calde o popolari che raccolgono guadagni senza precedenti. Questo è stato un fenomeno durante il boom degli investimenti nella tecnologia di Internet. Le azioni delle società tecnologiche sono salite a livelli da rockstar e gli investitori – istituzionali e personali – hanno accumulato fondi. Sfortunatamente per alcune di queste società, il successo fu di breve durata, poiché questi straordinari guadagni erano ingiustificati. Molti investitori avevano deviato dalle loro strategie di investimento iniziali per perseguire maggiori rendimenti. Non cercare di fare fuoricampo. Concentrati sui colpi di base.

Ciò significa che cercare di battere il mercato da colpi lunghi non è solo difficile, ma porta a un livello di volatilità che non si adatta bene agli investitori a lungo termine. I singoli investitori spesso commettono errori come l’utilizzo di una leva finanziaria eccessiva quando i mercati sono in rialzo e si allontana dai mercati quando sono in calo. Rimuovere i pregiudizi umani attenendosi a un approccio prestabilito e concentrandosi sulle vittorie a breve termine è un ottimo modo per modellare la tua strategia di investimento come i professionisti.

La linea di fondo

Prendere spunto da investitori professionali di successo è il modo più semplice per evitare errori comuni e mantenere un percorso mirato. Delineare una solida filosofia di investimento pone le basi per investitori professionali e individuali, proprio come una solida base in una casa. Costruire da quelle fondamenta per formare strategie di investimento crea direzioni forti, impostando i percorsi da seguire.

Investire come i professionisti significa anche evitare la tentazione di allontanarsi dalla filosofia e dalle strategie di investimento e cercare di sovraperformare con ampi margini. Sebbene ciò possa essere fatto occasionalmente, e alcune aziende lo hanno fatto in passato, è quasi impossibile battere i mercati con ampi margini in modo coerente. Se riesci a modellare i tuoi piani di investimento e i tuoi obiettivi come quelle società di investimento di successo, puoi investire come i professionisti.