Nell’area di rigore
Cosa si intende per “area di rigore”?
“In area di rigore” è una frase che si riferisce a un’azienda colpita da un evento che mantiene il prezzo delle sue azioni basso per un periodo di tempo considerevole. Spesso, un’azienda che fa qualcosa di illegale o non etico finirà in panchina a causa della perdita di fiducia. Tuttavia, le aziende possono anche finire nella penalità per mancate aspettative di guadagno, lanci di prodotti falliti o qualsiasi altra cosa che mina la fiducia.
Punti chiave
- “In area di rigore” è una frase che si riferisce a una società colpita da un evento che mantiene il prezzo delle sue azioni basso per un periodo di tempo considerevole.
- Spesso un’azienda che fa qualcosa di illegale o non etico finisce in panca puniti, ma qualsiasi altra cosa che mina la fiducia può anche mettere un’azienda in panca puniti.
- Le azioni nella scatola delle penalità possono fornire occasioni per gli investitori di valore e opportunità di trading range per gli speculatori.
- Secondo alcuni critici, “in the penal box” è semplicemente una falsa analogia o uno slogan privo di significato senza applicazioni pratiche per gli investitori.
Capire “Nell’area di rigore”
Una società in panca puniti è spesso una società che ha ricevuto cattive notizie, assicurando scarsi rendimenti per le sue azioni in futuro. Un esempio di ciò è una società farmaceutica con un farmaco chiave che non ottiene l’ approvazione della Food and Drug Administration ( FDA ). Questi tipi di società rimarranno spesso nella scatola delle penalità per molto tempo. Potrebbero non essere in grado di ottenere trazione sul mercato o ottenere la fiducia degli investitori per raccogliere capitali. Il termine è ampiamente utilizzato tra i professionisti del mondo finanziario per descrivere azioni che non si prevede acquisiranno valore.
Il termine “in panca puniti” deriva dallo sport dell’hockey. Quando i giocatori infrangono le regole in una partita di hockey, vanno nella panca puniti vicino alla panchina del giocatore. Per un periodo prestabilito, tipicamente due minuti, un giocatore è fuori gioco e quella squadra deve giocare short-handed. Di conseguenza, la maggior parte delle squadre va sulla difensiva. Mirano solo a impedire agli avversari di segnare invece di cercare di segnare se stessi.
Le azioni che si trovano nella panca delle penalità possono agire allo stesso modo. Le azioni in panca puniti potrebbero non essere in grado di guadagnare molto. Tuttavia, potrebbero essere in grado di rimanere a galla nel mercato ed evitare perdite significative. Le scorte in panca puniti non necessariamente continuano a cadere dopo l’impatto negativo iniziale dell’evento che ha messo l’azienda in panca puniti. Al contrario, è più probabile che le azioni delle società nell’area di rigore siano intrappolate in un intervallo di negoziazione.
Vantaggi di “In the Penalty Box”
Essere in punizione ovviamente non ha vantaggi per le aziende coinvolte, ma può fornire vantaggi per gli investitori. Gli investitori di valore spesso trovano occasioni in penalità, in particolare quando l’azienda ha una lunga storia di successi. Ad esempio, Warren Buffett ha fatto un grande investimento in Bank of America quando la società era in punizione dopo la crisi finanziaria del 2008. La chiave qui è investire quando un’azienda fondamentalmente solida subisce una battuta d’arresto nelle pubbliche relazioni che la mette in punizione. L’idea è che la direzione dell’azienda correggerà gli errori e gli investitori perdoneranno l’azienda.
Individuare gli affari in area di rigore è spesso più difficile di quanto la maggior parte degli investitori si aspetti.
Le azioni nella zona di rigore possono anche essere redditizie per alcuni tipi di speculatori. Supponiamo che un titolo nella scatola delle penalità entri in un intervallo di negoziazione. In tal caso, può essere più facile identificare i livelli di vendere allo scoperto il titolo quando incontra resistenza. La parte migliore è che lo speculatore sa di fermarsi quando viene eliminato il motivo per cui il calcio è in panca puniti. Ad esempio, la sostituzione di un CEO fallito o corrotto potrebbe essere un segnale per smettere di cortocircuitare il titolo quando incontra resistenza.
Critica di “In the Penalty Box”
Il mercato azionario non è un gioco di hockey e l’affermazione che un particolare titolo è “nella scatola delle penalità” è solitamente molto arbitraria. La “area di rigore” non è così ben definita come una scatola di Darvas o altri indicatori tecnici adeguati. Ciò rende difficile valutare, testare o affinare il concetto di “in area di rigore”. Un commentatore in genere affermerà che un’azione è in penalità dopo cattive notizie e un calo del prezzo delle azioni. Tuttavia, lo stesso commentatore di solito non fa previsioni utilizzabili su quanto tempo potrebbe durare questa condizione o cosa la porterà fuori dall’area di rigore.
Quando un titolo precedentemente considerato nella casella delle penalità sale a nuovi massimi, in genere riceverà nuovamente una copertura favorevole. Di solito non si fa menzione della sanzione o di come la società ne è uscita. Questo è diverso dai mercati rialzisti e ribassisti, che hanno un inizio e una fine chiaramente definiti. Secondo alcuni critici, “in the penal box” è semplicemente una falsa analogia o uno slogan privo di significato senza applicazioni pratiche per gli investitori.