Proprietà istituzionale
Cos’è la proprietà istituzionale?
La proprietà istituzionale è la quantità di azioni disponibili di una società possedute da fondi comuni di investimento o pensione, compagnie di assicurazione, società di investimento, fondazioni private, donazioni o altri grandi enti che gestiscono fondi per conto di altri.
Capire la proprietà istituzionale
I titoli con una grande quantità di proprietà istituzionale sono spesso considerati favorevolmente. Le grandi entità spesso impiegano un team di analisti per eseguire ricerche finanziarie dettagliate e costose prima che il gruppo acquisti un grosso blocco di azioni di una società. Ciò rende le loro decisioni influenti agli occhi di altri potenziali investitori.
Punti chiave
- La proprietà istituzionale è la quantità di azioni possedute da grandi entità che gestiscono fondi per conto di altri.
- La reputazione delle proprietà istituzionali può influenzare l’interesse in un’azione.
Come la proprietà istituzionale può influenzare il valore dei titoli
A causa degli investimenti fatti nella ricerca, le istituzioni non si affrettano a vendere le loro posizioni. Quando lo fanno, tuttavia, può essere visto come un giudizio sul valore del titolo e ridurre il suo prezzo.
Dato il modo in cui le istituzioni tendono ad avvicinarsi alla proprietà azionaria, dedicando del tempo ad accumulare il numero di azioni desiderato per la sua posizione, potrebbero anche reagire collettivamente a notizie significative. Non solo l’attività di negoziazione sarà seguita dagli investitori al dettaglio, ma anche altri investitori istituzionali potrebbero ritirarsi da un titolo in massa se vengono scoperti problemi significativi. Una tale mossa potrebbe innescare una svendita poiché la mancanza di fiducia degli investitori istituzionali indebolisce il valore del titolo.
Le istituzioni possono anche lavorare per aumentare il prezzo delle azioni una volta che possiedono le azioni. Le apparizioni televisive, gli articoli su pubblicazioni di alto profilo e le presentazioni alle conferenze degli investitori aiutano a spostare il titolo più in alto, aumentando il valore della posizione.
La reputazione dei proprietari istituzionali può anche influenzare se analisti e gestori di fondi di altre istituzioni sono interessati ad acquistare quel titolo. Ad esempio, se un’azienda è ben nota come investitore momentum, alcuni gestori di fondi potrebbero rifuggire dall’acquistare azioni fortemente possedute da quell’istituto. Tuttavia, se un’impresa ha la reputazione di scegliere titoli che ottengono buoni risultati nel lungo termine, i gestori di fondi potrebbero essere più propensi ad acquistare azioni in cui tale impresa ha fortemente investito.
Problemi di proprietà istituzionale
Quando le istituzioni rappresentano la maggioranza della proprietà di un dato titolo, possono sorgere una serie di problemi. Con le risorse disponibili per le istituzioni, potrebbe essere possibile per quasi tutte le azioni in circolazione di una sicurezza per essere acquisite e controllate da queste entità, comprese le azioni prese in prestito che venditori allo scoperto sono state usando per scommessa contro il magazzino. Una tale concentrazione della proprietà può portare a un picco di proprietà laddove c’è poco spazio per nuovi investitori al dettaglio o per qualsiasi attività di negoziazione significativa.
Inoltre, il picco di proprietà può significare che non ci saranno ulteriori investimenti significativi da parte delle istituzioni nel titolo, il che potrebbe portare a una diminuzione del potenziale di rialzo per il titolo. Potrebbero esserci discussioni sul valore del titolo in base alle operazioni della società associata. Con una quota significativa di azioni bloccate nella proprietà istituzionale, potrebbero esserci poche opportunità per ulteriori investimenti.