Derivati sull'inflazione - KamilTaylan.blog

Cosa sono i derivati sull’inflazione?

I derivati sull’inflazione sono una sottoclasse di indice dei prezzi al consumo (CPI).

Punti chiave

I derivati sull’inflazione possono aiutare gli investitori a proteggersi dal rischio di aumento dei livelli di inflazione che erodono il valore reale del loro portafoglio.
I derivati sull’inflazione consentono alle persone di partecipare ai movimenti di prezzo di un mercato o indice sottostante, in questo caso, un indice dei prezzi al consumo (CPI).
Mentre altri prodotti come TIPS offrono anche protezione dall’inflazione, i derivati sull’inflazione, come gli swap zero coupon, sono molto più versatili e possono essere più convenienti.

Comprensione dei derivati sull’inflazione

I derivati sull’inflazione descrivono una gamma di strategie da swap relativamente semplici a futures e prodotti di opzioni più complessi. La forma più comune di un derivato sull’inflazione è uno swap sull’inflazione, che consente a un investitore di assicurarsi un rendimento protetto dall’inflazione rispetto a un indice, come l’IPC. Il CPI è una misura del costo generale di beni e servizi in un’economia.

In uno swap, un investitore accetta di pagare a una controparte una percentuale fissa di un importo nozionale in cambio di uno o più pagamenti a tasso variabile. La variazione dell’inflazione nel corso del contratto determinerà il valore della rata. Il calcolo tra i valori fissi e mobili è a intervalli predeterminati. A seconda della variazione del tasso di inflazione composto, una parte invierà garanzie all’altra parte.

Esempio di derivati sull’inflazione: swap sull’inflazione a cedola zero

Nei cosiddetti swap sull’inflazione zero coupon, un unico pagamento viene effettuato da una parte alla scadenza del contratto. Questo pagamento unico contrasta con gli swap in cui la presentazione dei pagamenti avviene durante l’operazione in una serie di scambi.

Ad esempio, prendi uno swap zero coupon quinquennale in cui la Parte A si impegna a pagare un tasso fisso del 2,5%, capitalizzato annualmente, su un importo di $ 10.000 mentre la Parte B si impegna a pagare il tasso di inflazione composto in base a quel principio. Se l’inflazione supera il 2,5%, la Parte A è risultata vincitrice, altrimenti la Parte B realizza un profitto. In entrambi i casi, la Parte A ha sapientemente utilizzato lo swap per trasferire il proprio rischio di inflazione a un altro individuo.

Sebbene gli swap sull’inflazione siano spesso detenuti fino alla scadenza, gli investitori hanno la possibilità di negoziarli in borsa o attraversomercati over-the-counter (OTC) prima della scadenza del contratto. Ancora una volta, se il tasso di inflazione sullo swap è superiore al tasso fisso che l’investitore sta pagando su di esso, la vendita comporterà un rendimento positivo per l’investitore che paga il tasso fisso, che è classificato dall’IRS come plusvalenza.