Stock di reddito

Cos’è uno stock di reddito?

Un reddito azionario è un’equità di sicurezza che paga regolare, spesso in costante aumento dei dividendi. Le azioni a reddito di solito offrono un rendimento elevato che può generare la maggior parte dei rendimenti complessivi del titolo. Sebbene non esista un punto di interruzione specifico per la classificazione, la maggior parte delle azioni a reddito ha livelli di volatilità inferiori rispetto al mercato azionario generale e offrono rendimenti da dividendi superiori a quelli di mercato.

Le scorte di reddito possono avere limitate opzioni di crescita futura, richiedendo quindi un livello inferiore di investimenti di capitale in corso. Qualsiasi flusso di cassa in eccesso dai profitti può essere reindirizzato agli investitori su base regolare.

I titoli di reddito possono provenire da qualsiasi settore, ma gli investitori li trovano comunemente nel settore immobiliare (tramite fondi di investimento immobiliare o REIT), settori energetici, servizi di pubblica utilità, risorse naturali e istituzioni finanziarie.

Capire lo stock di reddito

Molti investitori conservatori cercano titoli a reddito, perché vogliono una certa esposizione alla crescita dei profitti aziendali. Allo stesso tempo, questi titoli hanno flussi di entrate costanti che consentono un basso rischio e una fonte di reddito costante, forse per gli investitori che sono più anziani e non hanno più stipendi regolari.

Lo stock di reddito ideale avrebbe una volatilità molto bassa (come misurerebbe il Beta ), un rendimento da dividendi superiore ai tassi prevalenti dei buoni del tesoro a 10 anni (T-bond) e un livello modesto di crescita dei profitti annuali. I titoli di reddito ideali mostrerebbero anche una storia di aumento dei dividendi su base regolare in modo da tenere il passo con l’inflazione, che erode i futuri pagamenti in contanti.

Punti chiave

• Le azioni a reddito sono azioni che offrono un reddito regolare e costante, solitamente sotto forma di dividendi, in un periodo di tempo con una bassa esposizione al rischio.
• Sono diversi dai titoli di crescita, che hanno una maggiore volatilità e rischi associati alla loro performance.

Scorte di reddito contro scorte di crescita

Mentre molti investitori conservatori mirano a titoli di reddito, quelli in grado e / o con il desiderio di assumersi più rischi spesso mirano a titoli di crescita. A differenza delle azioni di reddito, le azioni di crescita di solito non pagano dividendi. Al contrario, la direzione aziendale spesso preferisce reinvestire gli utili non distribuiti in progetti di capitale.

Ad esempio, una società di tecnologia pubblica di recente potrebbe scegliere di assumere un nuovo team di ingegneri o dedicare tutti i propri sforzi per uno o due trimestri al lancio di un nuovo prodotto, che non richiede solo competenze tecniche ma anche potere di marketing e vendita, insieme a un significativo esperienza del cliente per rispondere a domande e dubbi e aiutare con la risoluzione dei problemi.

Sebbene i titoli di crescita possano portare significativi guadagni in conto capitale, generalmente comportano anche un rischio maggiore rispetto ai titoli di reddito. Con i titoli di crescita, gli azionisti devono fare affidamento esclusivamente sul successo dell’azienda per generare un ritorno sull’investimento (ROI). Se la crescita della società non è così elevata come previsto, gli azionisti potrebbero finire per perdere i loro soldi a causa del calo della fiducia del mercato e del calo dei prezzi delle azioni.

Esempio di stock di reddito

Il colosso al dettaglio Walmart Inc. è un esempio di stock di reddito. Dato che il prezzo delle sue azioni è aumentato negli ultimi trent’anni, la società con sede in Arkansas ha costantemente pagato rendimenti da dividendi crescenti. Il rendimento da dividendi dell’azienda ha raggiunto il picco del 3,32% nel 2015 nella storia recente ed è stato del 2,10% nel 2019. Ha raggiunto questo rendimento nonostante la minaccia dell’e-commerce e l’aumento della concorrenza di Amazon, che ha portato via la sua quota di mercato.