Reddito, valore e titoli di crescita

Gli investitori che acquistano azioni in genere lo fanno per due motivi: credono che il prezzo aumenterà e consentiranno loro di vendere il titolo con un profitto, oppure intendono raccogliere i dividendi pagati sul titolo come reddito da investimento. Naturalmente, alcune azioni possono soddisfare entrambi gli obiettivi, almeno in una certa misura, ma la maggior parte delle azioni può essere classificata in una delle tre categorie: crescita, reddito o valore. Coloro che comprendono le caratteristiche di ogni tipo di titolo possono utilizzare questa conoscenza per far crescere i propri portafogli in modo più efficiente.

Azioni di crescita

Come suggerisce il nome, le società in crescita per definizione sono quelle che hanno un notevole potenziale di crescita nel prossimo futuro. Le società in crescita potrebbero attualmente crescere a un ritmo più veloce rispetto ai mercati complessivi e spesso dedicano la maggior parte dei loro ricavi attuali a un’ulteriore espansione. Ogni settore del mercato ha società in crescita, ma sono più diffuse in alcune aree come la tecnologia, le energie alternative e la biotecnologia.

La maggior parte dei titoli di crescita tendono ad essere società più nuove con prodotti innovativi che dovrebbero avere un grande impatto sul mercato in futuro, ma ci sono delle eccezioni. Alcune società in crescita sono semplicemente entità gestite molto bene con buoni modelli di business che hanno capitalizzato la domanda dei loro prodotti. I titoli in crescita possono fornire sostanziali ritorni sul capitale, ma molti di loro sono società più piccole e meno stabili che potrebbero anche subire forti cali di prezzo.

Un esempio di azienda in crescita :

• Amazon. Com Inc ( P / E finale del 2018di 83 riflette questo incredibile potenziale di crescita, rispetto al P / E finale dell’SP-500 di 24,6.1

Azioni di valore

Le aziende sottovalutate possono spesso fornire profitti a lungo termine a coloro che fanno i compiti. Un’azione di valore viene scambiata a un prezzo inferiore a quello in cui sembra che dovrebbe essere basato sul suo stato finanziario e sugli indicatori tecnici di trading. Può avere rapporti di pagamento dei dividendi elevati o rapporti finanziari bassi come rapporti prezzo / valore contabile o rapporto prezzo / utili. Il prezzo delle azioni potrebbe anche essere diminuito a causa della percezione del pubblico riguardo a fattori che hanno poco a che fare con le operazioni correnti della società.

Ad esempio, il prezzo delle azioni di una società finanziariamente sana e ben gestita può diminuire notevolmente per un breve periodo di tempo se l’amministratore delegato dell’azienda viene coinvolto in un grave scandalo personale. Gli investitori intelligenti sanno che questo è un buon momento per acquistare le azioni, poiché il pubblico si dimenticherà presto dell’incidente e molto probabilmente il prezzo tornerà al livello precedente.

Naturalmente, la definizione di cosa sia esattamente un buon valore per un dato titolo è in qualche modo soggettiva e varia a seconda della filosofia e del punto di vista dell’investitore. In genere si ritiene che le azioni value comportino un rischio inferiore rispetto alle azioni growth perché di solito sono quelle di società più grandi e più consolidate. Tuttavia, i loro prezzi non tornano sempre ai livelli superiori precedenti come previsto.

Un esempio di stock di buon valore:

• Cardinal Health Inc ( EPS è aumentato in modo significativo da $ 3,84 nel 2014 a $ 5,00 stimati nell’anno fiscale 2018.3 Questo è migliore di quello del mercato generale stima di una crescita annua degli utili del 3,14% nei prossimi 7-10 anni.

Scorte di reddito

Gli investitori guardano alle azioni a reddito per rafforzare i loro portafogli a reddito fisso con rendimenti da dividendi che in genere superano quelli degli strumenti garantiti come i CD.

Esistono due tipi principali di stock di reddito. Le azioni di utilità sono azioni ordinarie che storicamente sono rimaste abbastanza stabili nel prezzo, ma generalmente pagano dividendi competitivi. Le azioni privilegiate sono titoli ibridi che si comportano più come obbligazioni che come azioni. Spesso hanno funzionalità call o put o altre caratteristiche, ma pagano anche rendimenti competitivi.

Sebbene le azioni a reddito possano essere un’alternativa interessante per gli investitori che non vogliono rischiare il proprio capitale, i loro valori possono diminuire quando i tassi di interesse aumentano.

Un esempio di un buon stock di reddito:

• AT&T(T ) –  L’azienda è finanziariamente sana, ha un debito ragionevole e attualmente paga un dividend yield annuale del 6,2%.

Come trovare azioni in queste categorie

Non esiste un modo giusto per scoprire tipi specifici di azioni. Coloro che desiderano la crescita possono esaminare attentamente i siti Web di investimento o le bacheche per gli elenchi di società in crescita, quindi fare i propri compiti su di essi. Molti analisti pubblicano anche blog e newsletter che pubblicizzano azioni in ciascuna delle tre categorie.

Gli investitori in cerca di reddito possono calcolare i rendimenti dei dividendi sulle offerte comuni e privilegiate, quindi valutare l’ammontare del rischio nel titolo. Sono disponibili anche programmi di screening delle azioni che gli investitori possono utilizzare per cercare azioni in base a criteri specifici, come i rendimenti dei dividendi o i rapporti finanziari.

La linea di fondo

Le azioni possono fornire un ritorno sul capitale dalla crescita futura, dalla sottovalutazione attuale o dal reddito da dividendi. Molti titoli (come AT&T) offrono una combinazione di questi e gli investitori intelligenti sanno che i dividendi possono fare una differenza sostanziale nel rendimento totale che ricevono.