Definizione di opzione illiquida
Cos’è un’opzione illiquida?
Un’opzione illiquida è un contratto che non può essere facilmente venduto o convertito in contanti rapidamente al prezzo di mercato prevalente. Le opzioni illiquide hanno un interesse aperto molto basso o nullo.
Per questo motivo, i titolari di queste opzioni potrebbero non essere in grado di disporne a un prezzo equo sul mercato e potrebbero essere costretti a mantenere i loro contratti fino alla scadenza.
punti chiave
- La liquidità si riferisce alla facilità con cui è possibile vendere un’attività in cambio di contanti ai prezzi di mercato prevalenti.
- Le opzioni illiquide non possono essere facilmente vendute o convertite in contanti al prezzo di mercato.
- Le opzioni illiquide hanno un interesse aperto molto basso o nullo e quindi possono essere mantenute al meglio fino alla scadenza.
Le basi delle opzioni illiquide
La liquidità è il grado in cui un’attività può essere rapidamente acquistata o venduta sul mercato. Un’opzione è un versatile di sicurezza. I trader acquistano opzioni per speculare sulle loro partecipazioni attuali. Le stock option rappresenteranno normalmente 100 azioni. Le opzioni in genere vengono scambiate meno frequentemente rispetto alle loro attività sottostanti, come azioni o obbligazioni.
Un’opzione illiquida ha un livello di liquidità molto basso. La liquidità delle opzioni è molto diversa da quella delle azioni. La liquidità delle azioni è in genere giudicata dal volume degli scambi giornalieri delle azioni, mentre le opzioni non sono necessariamente scambiate in modo così pesante. In effetti, sul mercato possono esserci centinaia di contratti diversi per le opzioni.
La maggior parte delle opzioni sono illiquide quando sono lontane dalla loro data di scadenza. Se hai un’opzione illiquida, di solito noterai uno spread denaro-lettera molto elevato sul contratto. Questo perché non ci sono abbastanza acquirenti – e quindi, non abbastanza interesse generato – per accogliere coloro che vogliono vendere.
Come determinare illiquidità
Ci sono generalmente due modi per determinare la liquidità di un’opzione. Il primo è il volume giornaliero, o quante volte è stato scambiato quel giorno. Maggiore è il volume, più liquido è, mentre un volume inferiore significa un livello di liquidità inferiore.
Il secondo modo per determinare la liquidità è attraverso l’interesse aperto. Maggiore è l’open interest, più liquida sarà l’opzione. Tuttavia, se l’interesse aperto è molto limitato, tale opzione può essere considerata illiquida.
Svantaggi del trading di opzioni illiquide
Se hai intenzione di provare a scambiare opzioni illiquide, dovresti essere consapevole delle insidie di farlo. Prima di tutto, poiché c’è un livello di liquidità molto basso, lo spread denaro-lettera sarà molto più ampio. Ciò significa che ti affiderai a persone sul mercato che vogliono proteggere le loro scommesse in un ambiente che non è altamente liquido.
È probabile che tu possa avere difficoltà a cercare di vendere un’opzione che è illiquida. Se sei abbastanza fortunato da farlo, se non del tutto, c’è una buona probabilità che lo venderai a uno sconto anziché al prezzo di mercato o al prezzo al quale sei disposto a vendere.