Come fare trading sulla borsa di Hong Kong tramite gli ETF
“Se vuoi vedere il capitalismo in azione, vai a Hong Kong”. ~ Milton Friedman
Hong Kong ha fatto molta strada. In quanto colonia britannica, è stata descritta come una “roccia sterile” dall’ex ministro degli esteri e primo ministro britannico Lord Palmerston. Oggi, secondo quanto riferito, la borsa di Hong Kong è la quinta al mondo per capitalizzazione di mercato. Ecco alcuni percorsi diretti e indiretti che consentono agli investitori di acquisire esposizione al mercato di Hong Kong.
Punti chiave
- Investire in fondi negoziati in borsa (ETF) è un modo semplice per gli investitori di ottenere un’esposizione ai titoli di Hong Kong senza essere esposti al rischio di cambio.
- Gli investitori negli Stati Uniti possono acquistare da un numero limitato di azioni di Hong Kong elencate come ricevute di deposito americane (ADR) sulla Borsa di New York, Nasdaq e borse da banco.
- Gli investitori possono anche negoziare azioni di Hong Kong aprendo un conto presso una società di intermediazione che offre una piattaforma di trading internazionale.
Negoziazione alla Borsa di Hong Kong
Dal passaggio di consegne britannico nel 1997, regione amministrativa speciale (SAR) ed è libera di perseguire il capitalismo e gestire le proprie tasse, denaro, commercio, valuta estera e valuta: il dollaro di Hong Kong.
Nel novembre 2014 è stato lanciato lo Shanghai-Hong Kong Stock Connect che istituisce un canale transfrontaliero per l’accesso ai mercati azionari e agli investimenti. Questo accordo consentiva agli investitori della Cina continentale e di Hong Kong di negoziare società specificate quotate reciprocamente in borsa tramite la propria società di intermediazione mobiliare locale. Di seguito sono riportati alcuni modi in cui gli investitori possono negoziare direttamente o indirettamente su società quotate nella borsa di Hong Kong.
Fondi negoziati in borsa
Il modo più semplice per gli investitori statunitensi di acquisire esposizione ai titoli di Hong Kong è attraverso gli Exchange Traded Fund (ETF). Questi forniscono diversificazione e facilità di negoziazione senza il rischio di cambio. I fondi quotati in borsa popolari nella categoria includono iShares MSCI Hong Kong ETF e First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund.
L’ETF iShares MSCI Hong Kong (NYSE: media capitalizzazione nel settore finanziario e immobiliare. Il fondo di 24 anni è diversificato in 47 partecipazioni e, a luglio 2020, gestisce un patrimonio netto per un valore di 1,24 miliardi di dollari.
First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE:FHK ) è un fondo di otto anni che cerca di replicare i mercati azionari di Hong Kong abbinando un indice azionario chiamato NASDAQ AlphaDEX Hong Kong Index. Il fondo lavora su un approccio di indicizzazione e dispone di asset per un importo di 3,1 milioni di dollari in gestione.
Ricevute di deposito americane
Gli investitori negli Stati Uniti possono selezionare azioni di Hong Kong elencate come ricevute di deposito americane (ADR) sulle loro borse valori nazionali come la Borsa di New York (NYSE) o il Nasdaq o da borse over-the-counter (OTC). Gli ADR sono un modo semplice per possedere azioni estere poiché vengono scambiati nelle borse statunitensi e possono essere acquistati proprio come le azioni ordinarie tramite un conto di intermediazione. Lo svantaggio qui è la scelta limitata: solo pochi titoli esteri sono registrati come ADR.
Alcuni popolari ADR di Hong Kong includono AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) e Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTVY).
Investi direttamente tramite un broker nel tuo paese
Gli ETF sono un modo indiretto per detenere azioni sulla borsa di Hong Kong. Le ADR sono un modo diretto per possedere, ma le scelte sono seriamente limitate. Gli investitori desiderosi di partecipare direttamente e ampiamente alla borsa di Hong Kong dovrebbero aprire un conto di intermediazione con una società di intermediazione nel proprio paese che offre una piattaforma per il commercio internazionale.
Le società straniere devono registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per essere offerte come ADR.
Le società di intermediazione che offrono accesso internazionale generalmente offrono molti scambi internazionali, compreso quello di Hong Kong. Assicurati di ricercare accuratamente i broker prima di fare trading con loro. Controlla il tipo di conto (discrezionale o non discrezionale), la struttura delle commissioni e le regioni e i paesi coperti. Negli Stati Uniti, cerca la registrazione SEC insieme all’appartenenza alla Securities Investor Protection Corporation (SIPC) e alla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Alcune delle principali società di intermediazione statunitensi per il trading di azioni estere sono Interactive Brokers (IBKR), Euro Pacific Capital Inc., E * TRADE (ETFC), Fidelity Investments e Charles Schwab (SCHW).
Investi direttamente tramite un broker con sede a Hong Kong
Gli investitori di tutto il mondo possono investire online tramite gli agenti di cambio locali con sede a Hong Kong. Tuttavia, ci sono restrizioni per i residenti di alcuni paesi e alcuni ostacoli che i broker di Hong Kong devono superare per offrire servizi. Negli Stati Uniti, ad esempio, le istituzioni finanziarie non registrate presso la SEC non possono sollecitare cittadini statunitensi come clienti.
Inoltre, il Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) ha posto ulteriori restrizioni e, per questo motivo, alcuni broker di Hong Kong evitano i clienti statunitensi. Tuttavia, i residenti di altre nazioni potrebbero non affrontare gli stessi problemi.
La linea di fondo
La borsa di Hong Kong è aumentata vertiginosamente con enormi investimenti cinesi che affluiscono sui mercati. Gli investitori desiderosi di giocare a lungo termine devono ricordare che il recente apprezzamento dei prezzi e la conseguente volatilità non si basa sui fondamentali.
Gli investitori dovrebbero aver cura di basare le decisioni sugli utili dell’azienda e sui fattori economici e non solo sulle fluttuazioni dei prezzi. Nel complesso, gli investitori dovrebbero scegliere la loro rotta preferita verso la borsa di Hong Kong dopo aver compreso i costi, i rischi, le considerazioni fiscali e la conformità normativa coinvolti.