Come un dollaro forte sta influenzando i tuoi investimenti internazionali
Mentre l’economia statunitense continua a rimbalzare e stabilizzarsi dalla crisi finanziaria del 2008, il dollaro USA si è recentemente apprezzato. Le aspettative sull’imminente aumento dei tassi di interesse hanno spinto il dollaro USA al rialzo, riflettendo la fiducia che l’economia statunitense stia crescendo e stabilizzandosi. All’estero, gli investitori di tutto il mondo stanno affollando il dollaro USA nella speranza che aumenti di più. Per la persona media, un dollaro forte è più comunemente associato alle importazioni e alle esportazioni. Ciò deflussi di capitali.
Mercati finanziari
Con il mondo finanziariamente più intrecciato, gli effetti di un dollaro più forte possono avere impatti immediati sui mercati finanziari. La maggior parte delle grandi aziende produce risorse e ricavi negli Stati Uniti e all’estero. Con l’apprezzamento del dollaro USA, questo aumenta i costi di produzione per le multinazionali e di conseguenza influisce sui profitti aziendali. Allo stesso modo, le società che operano all’estero vengono pagate in valuta estera e quando quel reddito viene rimpatriato significa che i profitti varranno meno. Questo di per sé riduce il valore dei profitti e dei margini aziendali dalle operazioni all’estero e alla fine della giornata riduce i prezzi delle azioni.
Un dollaro USA forte non solo influisce sui mercati interni, ma può portare alla crescita stagnante degli investimenti obbligazionari emergenti. Quando il dollaro è forte, è probabile che il rendimento delle obbligazioni estere sia inferiore a quello delle obbligazioni statunitensi. Ciò è particolarmente dannoso per i mercati emergenti che mancano della credibilità finanziaria e dei rendimenti comparabili degli Stati Uniti. Tuttavia, questo non significa che dovresti rimuovere tutti gli investimenti esteri dal tuo portafoglio, la diversificazione è ancora fondamentale per qualsiasi portafoglio e gli investimenti emergenti hanno il potenziale per aumentare drasticamente dove gli investimenti sicuri non lo fanno.
Ottenere un’esposizione alle azioni internazionali può essere spesso un’impresa complicata. Tra la conversione dei tuoi dollari in una valuta internazionale, l’acquisto del titolo e la riconversione in dollari statunitensi, il tuo investimento avrebbe potuto diminuire fortemente a causa delle fluttuazioni valutarie. Un modo possibile per evitarlo è attraverso ETF con copertura valutaria. Un ETF con copertura valutaria fornisce esposizione a paesi stranieri proteggendosi dai movimenti valutari. Questi ETF stanno diventando più attraenti poiché gli investitori statunitensi crescono preoccupati se un dollaro forte ridurrà i loro rendimenti.
Mercato delle materie prime
Poiché la maggior parte delle soffrono del calo dei prezzi, della riduzione del flusso di cassa e del fatto che le nuove perforazioni non siano redditizie.
Flusso di capitali
Molto probabilmente la più grande differenza tra investimenti internazionali e investimenti nazionali è l’impatto delle fluttuazioni valutarie. Quando il dollaro si apprezza, aumenta i deflussi di capitali con le società statunitensi motivate a investire all’estero. Gli investimenti possono essere effettuati su beni fisici o su fusioni e acquisizioni. Non solo l’acquisto di un’entità estera è più conveniente con un dollaro più forte, ma questo apre l’opportunità di invertire le operazioni aziendali e ridurre al minimo il carico fiscale di un’azienda.
La linea di fondo
L’investimento internazionale può essere un ottimo modo per diversificare il tuo portafoglio e ottenere un’esposizione ai paesi in via di sviluppo; tuttavia un fattore significativo che deve essere considerato sono le fluttuazioni valutarie. Poiché le valute variano tra i paesi, quando una si apprezza rispetto a un’altra ci sono impatti diffusi da considerare. È importante ricordare che, ogni volta che si investe all’estero, che si tratti di azioni o capitali, si scommette sia sulla performance dell’asset stesso che sulla valuta.