Come l’account di un venditore allo scoperto è andato a $ 106.000 negativi (KBIO, ETFC)

In che modo l’account di un venditore allo scoperto è passato a $ 106.000 negativi?

Joe Campbell, un piccolo imprenditore di 32 anni di Gilbert, in Arizona, amava fare affari in borsa nel tempo libero. Ma nel novembre del 2015, è stato coinvolto in un commercio disastroso che non dimenticherà mai.

La storia della sua devastante posizione corta in KaloBios Pharmaceuticals Inc. ( KBIO ) si è diffusa a macchia d’olio sulla stampa finanziaria, dopo che ha descritto su un sito di crowdfunding come il suo saldo di $ 37.000 si sia rapidamente trasformato in $ 106.000 negativi sulla scia di notizie inaspettate.

Punti chiave

• Nel novembre 2015, Joe Campbell, un piccolo imprenditore di 32 anni, ha pubblicato alcune notizie di interesse umano nazionale a causa di un commercio disastroso che ha fatto.
• Il signor Campbell ha tenuto una posizione corta senza copertura in KaloBios Pharmaceuticals Inc. durante la notte dopo che la società ha ricevuto un investimento di capitale inaspettato che ha causato un aumento del prezzo del titolo fino all’800% durante la notte.
• Il saldo del suo conto di $ 37.000 si è rapidamente trasformato in $ 106.000 negativi sulla scia della notizia inaspettata.
• A causa di queste perdite, il signor Campbell ha avviato una pagina di crowdfunding che ha raccolto recensioni contrastanti e rendimenti bassi, ma ha portato molta attenzione dei media sulla sua situazione.

Capire come l’account di un venditore allo scoperto è andato a $ 106.000 negativi

Il commercio di Campbell era altamente rischioso in almeno tre modi. In primo luogo, è stato uno scambio breve senza alcuna copertura. Con le vendite allo scoperto, le potenziali perdite sono teoricamente infinite, perché il prezzo di un titolo può continuare a salire e a salire. Nel caso di una posizione lunga, le perdite sono limitate perché il prezzo di un’azione può solo arrivare a zero.

In secondo luogo, il suo commercio era in azioni a prezzo molto basso. I penny stock e quelli con un prezzo molto basso spesso vedono alti livelli di volatilità.

Infine, ha ricoperto la posizione durante la notte quando c’è meno liquidità e accesso limitato al mercato, rendendo i trader ancora più vulnerabili a eventi come comunicati stampa inaspettati.

KaloBios nei guai

KaloBios Pharmaceuticals, che ha sviluppato farmaci a base di anticorpi per il trattamento del cancro, ha annunciato in un comunicato stampa che prevede di chiudere le operazioni a causa delle limitate risorse di cassa. Il comunicato affermava inoltre di aver incaricato la società di ristrutturazione Brenner Group di assistere la liquidazione dei beni aziendali.

La notizia negativa ha attirato l’attenzione dei venditori allo scoperto desiderosi di trarre profitto da un ulteriore calo del valore delle azioni della società.

Il commercio allo scoperto

Campbell era tra i venditori allo scoperto che speravano di trarre profitto dalla scomparsa dell’azienda. Il 18 novembre, ha venduto $ 33.000 in azioni KBIO nel suo conto ETrade Financial Corp. ( dissolvenza di $ 2 in arrivo”.

Dopo la chiusura delle negoziazioni, KaloBios ha emesso un comunicato stampa annunciando che “un gruppo di investitori composto da Martin Shkreli e soci insieme ha acquisito oltre il 50% delle azioni in circolazione di KaloBios e che la società è in trattative con il signor Shkreli in merito a possibili indicazioni affinché l’azienda continui a operare “.

Shkreli, manager e imprenditore di hedge fund, è stato il fondatore e amministratore delegato di Turing Pharmaceuticals. È diventato famoso nel 2015 dopo che la sua azienda ha aumentato drasticamente il prezzo di un farmaco usato per curare l’AIDS e i malati di cancro, e da allora è stato condannato alla prigione federale per frode in titoli.

Le azioni di KaloBios volano

Le azioni di KaloBios Pharmaceuticals sono aumentate fino all’800% nel trading con orario prolungato sulla notizia dell’investimento di Shkreli. Quando Campbell è uscito dalla sua riunione, ha ricevuto un messaggio da un amico preoccupato che sapeva di essere basso KBIO.

All’inizio, era preoccupato di aver perso l’intero conto di $ 37.000. Ha imparato rapidamente che la situazione era anche peggiore: il prezzo delle azioni era salito a $ 16 e il suo conto era ora negativo di oltre $ 100.000. Dopo aver chiamato il suo broker online, la sua posizione corta è stata coperta a un prezzo medio di circa $ 18,50, risultando in un saldo negativo di oltre $ 106.000.

Il titolo ha continuato a salire e si è impennato la settimana successiva, dopo che Shkreli ha dichiarato su Twitter ( TWTR ) che non avrebbe più venduto azioni a coloro che cercavano di venderle allo scoperto, affermando: “Ho parlato con i miei consulenti e consiglieri e ho deciso di smettere prestando le mie azioni in $ KBIO finché non comprendo meglio i vantaggi di farlo. ”

Poiché Shkreli possedeva una percentuale così ampia delle azioni in circolazione, la sua decisione ha reso difficile per i rimanenti trader short abbandonare le loro posizioni. La situazione ricordava lo short squeeze del 2008 in Volkswagen, quando Porsche aumentò la sua partecipazione nella società. Il prezzo delle azioni della Volkswagen è salito alle stelle ei venditori allo scoperto hanno faticato a coprire le loro posizioni a causa della mancanza di offerta nel titolo.

Campagna di crowdfunding

Reagendo alla devastante perdita, Campbell ha lanciato rapidamente una campagna GoFundMe chiedendo aiuto con la sua massiccia richiesta di margine.

Era almeno parzialmente consapevole del rischio, affermando che i $ 37.000 nel suo conto erano un capitale che poteva permettersi di perdere. Tuttavia, nella sua pagina GoFundMe ha chiarito di aver fatto il falso presupposto che esistesse una salvaguardia per impedire che il suo account diventasse negativo: “Mai nei miei sogni più sfrenati avrei immaginato che ETrade NON avrebbe avuto una sorta di stop o interruttore di circuito in atto che taglierebbe automaticamente una posizione se il conto andasse a $ 0. ”

Ha concluso dicendo: “Il mio piano per andare avanti è quello di liquidare i 401ks di mia e mia moglie e provare a elaborare un piano di pagamento con ETrade. Che lezione costosa è stata. Spero che la mia storia aiuti qualcun altro dallo stesso. ”

La pagina ha ricevuto una serie di risposte da comprensiva a estremamente critica. Tuttavia, è stato in grado di raccogliere oltre $ 5.300 attraverso 151 donazioni prima di rimuovere la campagna.