Come Robinhood fa soldi

Robinhood Markets è un broker di sconti che offre trading senza commissioni tramite il suo sito web e l’app mobile. L’azienda genera entrate significative dai pagamenti per il flusso di ordini, una pratica comune anche se controversa in base alla quale un broker riceve un compenso e altri vantaggi per indirizzare gli ordini a parti diverse per l’esecuzione delle negoziazioni. Robinhood si riferisce a queste entrate come “sconti da  market maker  e sedi di negoziazione”. Sebbene i pagamenti siano trascurabili per i piccoli commerci al dettaglio, un’azienda che indirizza miliardi di dollari in operazioni ai market maker può guadagnare importi considerevoli.

Un’analisi indipendente suggerisce che i pagamenti per il flusso degli ordini hanno generato circa 69 milioni di dollari di entrate per Robinhood nel 2018, in crescita del 227% rispetto all’anno precedente e hanno rappresentato oltre il 40% delle sue entrate complessive.3 Nel secondo trimestre del 2020, Robinhood ha generato circa $ 180 milioni dai pagamenti per il flusso degli ordini.

Altre fonti di guadagno includono una quota mensile di $ 5 per l’iscrizione facoltativa a Robinhood Gold, che consente al cliente di accedere a prestiti a margine e strumenti di investimento;interessi sulla liquidità non investita;prestito di azioni acquistate a margine;e commissioni sugli acquisti utilizzando la carta di debito dell’azienda.67

Punti chiave

• Robinhood offre trading senza commissioni per azioni, ETF, opzioni, ADR e criptovalute.
• Genera entrate da una vasta gamma di fonti, tra cui quote di iscrizione Gold, prestiti azionari e sconti da market maker e sedi di negoziazione.
• Robinhood ha limitato la negoziazione di alcune azioni fortemente negoziate che facevano parte di una stretta breve alla fine di gennaio, scatenando la protesta pubblica.

L’industria di Robinhood

Robinhood compete nel settore aveva seguito l’esempio offrendo strutture a commissioni zero.

Robinhood supporta la negoziazione di oltre 5.000 azioni, inclusa la maggior parte delle azioni e degli Exchange Traded Fund (ETF) quotati nelle borse statunitensi;contratti di opzione;criptovalute come Bitcoin ed Ethereum ;e American Depositary Receipts (ADR) per oltre 650 società quotate a livello globale.

Raccolta fondi e dati finanziari

Il 1 ° febbraio 2021, Robinhood ha annunciato di aver raccolto ulteriori $ 3,4 miliardi con investimenti provenienti da Ribbit Capital, ICONIQ Capital, Andreessen Horowitz, Sequoia, Index Ventures e NEA. Nel settembre 2020, Robinhood ha raccolto 660 milioni di dollari in un round di finanziamento di serie G, che ha valutato l’azienda a 11,7 miliardi di dollari. Nel maggio 2020, Robinhood ha raccolto $ 280 milioni in un round di finanziamento di serie F, valutando l’azienda a $ 8,3 miliardi. Robinhood ha completato il suo round di serie E a luglio 2019, raccogliendo $ 323 milioni con una valutazione di $ 7,6 miliardi. L’azienda ha raccolto 5,6 miliardi di dollari di finanziamenti totali.

Storia e leadership

Robinhood ha sede a Menlo Park, in California. laureati della Stanford University Baiju Bhatt e Vlad Tenev hanno co-fondato l’azienda nel 2013, con l’obiettivo di democratizzare la finanza e renderla più accessibile a investitori giovani e meno abbienti. La maggior parte dei clienti diRobinhood non ha mai iniziatoa investire e la loro età media è 31anni. A ottobre 2020, Robinhood aveva accumulato un totale di 13 milioni di utenti sulla sua app, in modo significativo rispetto ai due milioni di account che aveva nel 2017.19

Recenti sviluppi

Il 17 dicembre 2020, è stato riferito che Robinhood aveva accettato di pagare $ 65 milioni per risolvere un’indagine sulla frode civile avviata dalla Securities and Exchange Commission ( SEC ) per la precoce incapacità della società di divulgare completamente la sua pratica di pagamento per il flusso degli ordini. L’indagine si è concentrata sull’incapacità di Robinhood, fino al 2018, di rivelare completamente sul proprio sito Web di aver ricevuto pagamenti da società di trading ad alta velocità per indirizzare loro gli ordini di acquisto e vendita dei clienti. Nell’ambito dell’accordo con la SEC, Robinhood è tenuta ad assumere un consulente indipendente entro 60 giorni per rivedere il modo in cui le politiche dell’azienda affrontano il pagamento per il flusso degli ordini e il suo dovere di offrire la migliore esecuzione degli ordini ai suoi clienti.

Il 16 dicembre 2020, le autorità di regolamentazione dei valori mobiliari del Massachusetts hanno presentato un reclamo contro Robinhood per aver esposto gli investitori a rischi inutili associati al trading. Il braccio esecutivo della Massachusetts Securities Division sostiene che Robinhood abbia commercializzato in modo aggressivo investitori inesperti e non sia riuscito a garantire che fossero implementati controlli adeguati per proteggerli. Il reclamo affronta anche le recenti interruzioni della piattaforma dell’azienda che hanno impedito ai trader di accedere ai propri account in momenti diversi durante lo scorso anno. Il caso sarà ascoltato da un consigliere-auditore indipendente e Robinhood potrà presentare ricorso contro la decisione.

Un cliente di Robinhood ha intentato un’azione legale collettiva per conto suo e di altri trader contro la società all’inizio di marzo dopo un’interruzione di due giorni della piattaforma di trading. L’interruzione si è verificata durante uno dei giorni più attivi dell’anno del mercato. I clienti non erano in grado di accedere ai propri contanti o titoli durante l’interruzione, né potevano acquistare o vendere titoli, secondo la causa. Nello stesso mese, Robinhood ha offerto dei buoni ad alcuni clienti colpiti dall’interruzione. Ma i buoni erano subordinati al fatto che i clienti accettassero di non intraprendere azioni legali.

Nel dicembre 2019, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ha inflitto a Robinhood Financial, una sussidiaria di Robinhood Markets, una multa di 1,25 milioni di dollari perviolazioni di best execution relative a ordini di azioni dei clienti e relativi fallimenti di vigilanza verificatisi tra ottobre 2016 e novembre 2017. FINRA ha dichiarato che Robinhood ha diretto negozia con quattro intermediari che hanno pagato il flusso degli ordini e la società non è riuscita a soddisfare i suoi obblighi di migliore esecuzione. L’agenzia ha affermato che Robinhood non è riuscita a eseguire revisioni sistematiche della migliore esecuzione e che il suo sistema di supervisione non era ragionevolmente progettato per ottenere la conformità. Nel risolvere la questione, Robinhood non ha ammesso né negato le accuse.

Una serie di importanti operazioni di short squeez, coordinate dagli investitori sui forum online, incluso il subreddit r / Wallstreetbets, sono state eseguite nella settimana terminata il 29 gennaio 2021. Robinhood, la piattaforma principale degli investitori coinvolti con le short squeez, haaumentato i requisiti di margine e ha congelato la possibilità di acquistare ulteriori azioni nei titoli compressi al fine di contenere la volatilità del mercato. Le restrizioni commerciali hanno scatenato una sostanziale protesta pubblica poiché molti dei titoli pesantemente negoziati sono caduti. Robinhood ha revocato le restrizioni agli scambi entro la fine della settimana.27 A metà febbraio, Robinhood ha emesso una nota al pubblico in cui indicava che il motivo per cui doveva limitare le negoziazioni era per poter soddisfare i requisiti di deposito regolamentari. La società ha affermato che il picco nelle negoziazioni relativo allo short squeeze ha innescato la necessità di inviare capitale aggiuntivo come garanzia per supportare le sue richieste di deposito presso il centro di compensazione.

Come Robinhood riporta diversità e inclusione

Come parte del nostro impegno per migliorare la consapevolezza dell’importanza della diversità nelle aziende, offriamo agli investitori uno sguardo alla trasparenza di Robinhood e al suo impegno per la diversità, l’inclusione e la responsabilità sociale. Abbiamo esaminato i dati che Robinhood rilascia. Mostra che Robinhood non rivela alcun dato sulla diversità del suo consiglio di amministrazione, C-Suite, direzione generale e dipendenti in generale. Mostra anche che Robinhood non rivela la diversità di se stessa per razza, sesso, abilità, stato di veterano o identità LGBTQ +.