Come ribilanciare gli asset 401 (k)

C’è una buona ragione per sottolineare l’importanza del ribilanciamento di un portafoglio. Il ribilanciamento non solo ti consente di acquistare i tuoi fondi comuni di investimento azionario e le quote di fondi obbligazionari a un prezzo inferiore, ma ti costringe anche a vendere a un prezzo più alto.

Il ribilanciamento può anche aumentare i rendimenti degli investimenti di un quarto percento o più. Ma come si riequilibra un portafoglio 401 (k)?

Punti chiave

• Quando consideri la tua asset allocation, immagina che gli asset in ognuno dei tuoi conti di investimento siano effettivamente in un account.
• Gli investitori potrebbero avere un’allocazione del 75% in fondi azionari e del 25% in fondi obbligazionari.
• Il portafoglio spesso deve essere ribilanciato perché i fondi azionari potrebbero guadagnare più delle obbligazioni.
• Di conseguenza, un investitore deve riallocare fondi o contributi futuri per riequilibrare l’allocazione iniziale da titoli a obbligazioni.

Guarda l’intera torta di investimento

Un errore frequente che gli investitori commettono è non guardare alla loro intera torta di investimento. Quando consideri la tua asset allocation, immagina che gli asset in ognuno dei tuoi conti di investimento siano effettivamente in un account. L’unico grande conto include il tuo conto 401 (k), Roth o il conto pensione individuale tradizionale (IRA) e le partecipazioni del tuo conto di intermediazione di investimenti tassabili.

Immagina i tuoi investimenti e conti come una torta di fragole, banana e rabarbaro. Non hai una sezione per le fragole, un’altra per la banana e una terza per il rabarbaro. Tutti gli ingredienti nei tuoi account vanno nella torta di allocazione degli asset.

Esempio di riequilibrio

Kendra ha circa 30 anni ed è relativamente aggressiva. La sua asset allocation è composta per il 75% da fondi azionari e per il 25% da obbligazioni. Divide equamente i suoi tre fondi azionari. Ciò produce un’asset allocation del 25% in ciascun fondo comune di investimento. (Per l’asset allocation complessiva, che non si riferisce all’allocazione delle varie partecipazioni all’interno di ciascun fondo.)

Kendra aveva due conti di investimento separati con vari investimenti in ciascuno. La sua asset allocation è composta per il 75% da fondi comuni di investimento e per il 25% da fondi comuni di investimento obbligazionari .

Ecco i dettagli per ciascuno dei conti all’inizio dell’anno:

Conto 1. 401 (k) $ 10.000:

• $ 5.000 Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX)
• $ 5.000 Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX)

Conto 2. Conto di investimento di intermediazione fidelizzata $ 10.000:

• $ 5.000 Fidelity Spartan Global Ex-US Index Fund (FSGDX)
• $ 5.000 Vanguard Dividend Growth Fund (VDIGX)

Patrimonio di investimento totale = $ 20.000

Ecco una ripartizione dettagliata dell’allocazione degli asset preferita del suo portafoglio di investimenti totale, inclusi i valori del conto:

• 75% di investimenti in azioni: $ 15.000
• Investimenti obbligazionari del 25%: $ 5.000

Il suo portafoglio era perfettamente bilanciato all’inizio dell’anno. Entro la fine dell’anno, alcuni fondi sono avanzati, mentre altri sono rimasti indietro.

Ecco come apparivano i suoi valori patrimoniali il 31 dicembre.

Conto 1. 401 (k) $ 11.150:

• $ 5,900: Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX)
• $ 5,250: Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX)

Conto 2. Conto di investimento di intermediazione fidelizzata $ 10.900:

• $ 5.300: Fidelity Spartan Global ex US Index Fund (FSGDX)
• $ 5.600: Vanguard Dividend Growth Fund (VDIGX)

Entro la fine dell’anno, a causa dei cambiamenti nei valori delle attività, il valore del suo portafoglio di investimenti è cresciuto da $ 20.000 a $ 22.050 per un apprezzamento annuale del capitale del 10,25%. Alla fine dell’anno, la sua asset allocation è diventata:

• 76,2% di investimenti in azioni: $ 16.800
• 23,8% di investimenti obbligazionari: $ 5,250

In linea con la sua asset allocation preferita, il nuovo valore del portafoglio per asset class dovrebbe essere:

• 75% di investimenti in azioni: $ 16.537,50
• 25% di investimenti obbligazionari: $ 5.512,50

L’obiettivo della riallocazione degli asset è restituire le percentuali della classe di asset all’asset allocation predeterminata.

Idealmente, nel mese di gennaio, Kendra si riequilibrerà per tornare alla sua asset allocation originale. Non è sicura di come acquistare e vendere fondi in modo ottimale per ribilanciare il suo account 401 (k). Fino ad ora, abbiamo esaminato il suo portafoglio di investimenti totale. Ora, analizziamo l’account 401 (k).

Riequilibrare il 401 (k)

Dopo il ribilanciamento al 25% originale in ciascun fondo comune di investimento, ecco come dovrebbe essere valutato il conto 401 (k):

• $ 5,512 ($ 22,050 * 0,25): Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX)
• $ 5,512 ($ 22,050 * 0,25): Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX)

Ecco il valore del conto 401 (k) prima del ribilanciamento:

• $ 5,900: Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX)
• $ 5,250: Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX)

Al fine di riequilibrare l’asset allocation originale di $ 5,900, Kendra dovrebbe vendere $ 388 di azioni del Vanguard Total Stock Market Index Fund ($ 5,512 – $ 5,900) per tornare al 25% preferito del valore totale del portafoglio di $ 5,512. Dovrebbe acquistare $ 262,50 del Vanguard Total Bond Market Index Fund per raggiungere l’obiettivo di asset allocation del 25% o un valore di $ 5.512 ($ 5.512 – $ 5.250).

Il riequilibrio è semplice. Sei tu a determinare l’importo che deve essere acquistato o venduto di ciascun fondo per tornare all’asset allocation preferita. In un 401 (k), acquisti o vendi il numero appropriato di azioni tramite la piattaforma di trading dell’account.

Se non desideri acquistare e vendere azioni per tornare all’allocazione desiderata, puoi modificare i tuoi contributi futuri per contribuire maggiormente al Vanguard Total Bond Market Index Fund e diminuire il contributo al Vanguard Total Stock Market Index Fund.

Nel 2020 e 2021, il limite massimo di contribuzione per un 401 (k) —come dipendente — è di $ 19.500 come stabilito dall’Internal Revenue Service (IRS). Per coloro che hanno 50 anni o più, è consentito un contributo aggiuntivo di recupero di $ 6.500 ogni anno per il 2020 e il 2021.

Nel tempo, a seconda dell’andamento dei mercati nell’anno successivo, ciò sposterà i valori di investimento verso le percentuali di asset class desiderate.

La linea di fondo

Il riequilibrio non è una scienza esatta. Poiché i valori degli asset si muovono quotidianamente, anche se ribilanci una volta al giorno, entro il giorno successivo, ci sarà una leggera deviazione nella tua asset allocation. Pertanto, un’allocazione degli asset “sufficientemente buona” è appropriata. Dal momento che il portafoglio di Kendra non era troppo lontano dal segno, potrebbe prendere in considerazione la possibilità di non fare nulla e attendere alcuni mesi prima di rivedere la decisione di riequilibrio.