Quanto è importante la lettura del nastro nei mercati moderni?

I lettori di nastri hanno un vantaggio rispetto ai grafici perché possono interpretare i dati intraday in tempo reale, filtrando pagine di numeri in previsioni sorprendentemente accurate del movimento dei prezzi a breve termine. Questa abilità di mercato quasi leggendaria ha vantaggi aggiuntivi, consentendo ai sostenitori di misurare l’intensità emotiva dei partecipanti mentre scoprono i leader e i ritardatari della giornata. La lettura del nastro può aggiungere potenza di fuoco alle strategie di mercato a lungo termine.

Le basi della lettura del nastro possono essere apprese in pochi minuti, ma la pratica richiede una vita per padroneggiarla, per tre ragioni. In primo luogo, il mercato è enormemente complesso e richiede molti anni di osservazione per capire come le singole parti influenzano il tutto. In secondo luogo, le forze macro che muovono i mercati mondiali cambiano nel tempo, con l’allentamento quantitativo che controlla un ciclo, mentre una bolla immobiliare mantiene i mercati a galla in un altro ciclo. Terzo, e più importante, la struttura del mercato è cambiata radicalmente nel corso degli anni, costringendo i lettori di nastri ad apprendere continuamente nuove competenze.

Rivoluzione nella struttura del mercato

Negli anni ’90, gli spread bid-ask di 50 cent hanno costretto i lettori di nastri ad abbandonare semplici ticker e concentrare la loro attenzione sugli schermi di profondità del mercato, comunemente noti come domanda e l’offerta in modo accurato, mostrando gli ordini permanenti dei grandi attori e quali market maker avevano il controllo della direzione della sicurezza in quella sessione.

La regola del pattern day trading della SEC è poi entrata in vigore nel 2001, innescando un esodo di capitali dalle azioni verso i futures sull’indice CME Globex . A loro volta, quegli strumenti hanno assunto un potere enorme, spostando migliaia di titoli alla volta.

Molti lettori di nastri abbandonarono il Livello II nei prossimi anni, scegliendo invece di guardare i futures sugli indici per trovare indizi su ampi impulsi azionari. Il Livello II ha perso più aderenti nel 2007 con l’adozione del Regolamento NMS della SEC, che ha aperto la porta a computer di trading ad alta frequenza (HFT), dark pool e altri codici algoritmici che ora catturano oltre il 70% del volume azionario. I lettori di nastri si sono adattati bene a questo ambiente elettronico e ora osservano una gamma più ampia di input di mercato che in qualsiasi momento della storia.

Hai sentito abbastanza e vuoi diventare un abile lettore di nastri? Ecco alcuni suggerimenti e tecniche per aiutarti a iniziare.

Preparazione pre-commercializzazione

Inizia nella sessione pre-mercato, guardando i futures sugli indici overnight. Tieni sempre sullo schermo un grafico dei futures dell’indice S&P 500 di 60 minuti e 24 ore, facendo riferimento ai livelli durante la notte durante la normale sessione degli Stati Uniti. Controlla se quell’indice è in vantaggio o in ritardo rispetto ai future sul Nasdaq 100 e / o sui titoli del Tesoro USA. La leadership del Nasdaq e le obbligazioni in ritardo indicano un’ipotesi di rischio, in cui i trader vogliono possedere strumenti più speculativi, mentre la leadership dell’S & P 500 e le obbligazioni forti suggeriscono un’avversione al rischio, spesso guidata da eventi avversi in altri mercati mondiali.

Considera l’impatto del progetto aperto e come le lacune influenzeranno la psicologia del trader. Grandi lacune sono diventate più comuni negli ultimi anni a causa dell’aumento del trading di 24 ore e giocarle bene richiede strategie attente. Preparati valutando come le stampe di apertura interagiranno con i livelli notturni. Un divario tra un massimo o un minimo durante la notte suggerisce un’azione range-bound che può produrre una rapida inversione, mentre un divario nei livelli non scambiati per giorni o settimane comporta una maggiore probabilità di azione del trend day in  cui i principali strumenti spingono in una sola direzione per la maggior parte della sessione.

La prima ora racconta

Notare le impronte di apertura sui futures S&P 500, Nasdaq 100 e Russell 2000 o sui fondi negoziati in borsa (ETF) sottostanti. La relazione tra le oscillazioni dei prezzi e quei livelli presenta il primo segnale della giornata, con i tori che controllano sopra le stampe di apertura e gli orsi sotto il controllo. Contrassegna i primi intervalli di trading di 5 o 15 minuti, cercando piccoli schemi laterali che potrebbero produrre interruzioni o interruzioni più avanti nella sessione. Ora, dai una prima occhiata alla forza e alla debolezza relative, tirando su un elenco degli ETF più liquidi per ogni settore principale. Ordina l’elenco per variazione percentuale, esponendo i fondi più forti e più deboli nella prima ora. Questo può anche identificare strategie di rotazione che persistono per l’intera sessione.

Successivamente, alza gli indicatori di  avanzamento / declino di NYSE e Nasdaq e di volume su / giù. Questi quattro set di dati forniscono informazioni estremamente utili sui flussi di capitale a breve termine. La variazione anticipo-meno-declino scolpisce anche modelli predittivi intraday, spesso in anticipo sul prezzo, come puoi vedere sopra quando l’indicatore ha invertito bruscamente dopo una forte apertura di gennaio. Questa inversione ha portato a un brutto declino che ha fatto cadere i principali indici profondamente in rosso.

Si noti ora che una griglia di Fibonacci  sul tuffo iniziale ha predetto l’entità di un recupero di mezzogiorno, mentre i minimi oscillanti vicino a 1.000 supporto definito si sono interrotti nell’ultima ora.

Ora guarda VIX, che registra le osservazioni sul nastro del mattino. Innanzitutto, lampeggia in rosso o in verde dopo la prima ora e quel numero è in aumento o in diminuzione? L’aumento di VIX segnala conflitti o timori che favoriscono prezzi più bassi, mentre il calo di VIX rivela un appetito speculativo che supporta prezzi più alti. In secondo luogo, traccia le divergenze tra VIX e l’azione dell’indice perché spesso si risolvono con un comportamento capitolativo che costringe l’indicatore o l’indice a invertirsi e seguire.

Messaggi di mezzogiorno

Tieni traccia dei temi della prima ora nell’ora di pranzo, guardando le stampe di apertura e gli interni del mercato. Sii particolarmente vigile quando gli indici spingono ben oltre le impronte di chiusura precedenti e poi invertono le marce, spingendo indietro nell’altra direzione. I dati di mercato diventano indicatori anticipatori primari in questi punti di svolta, spesso scoppiando o invertendo prima del prezzo. Questi possono essere usati per costruire o aggiungere posizioni intraday, o come segnali di uscita, permettendoti di prendere profitti o perdite prima della folla che viene intrappolata da improvvisi cambiamenti nel tono del mercato.

Presta particolare attenzione tra le 11:30 e mezzogiorno, ora orientale, quando i mercati europei terminano i loro giorni di negoziazione, spesso obbligando gli indici statunitensi a superare i livelli di prezzo chiave. Con altri mercati mondiali chiusi, i pomeriggi degli Stati Uniti possono suscitare un secondo tema della giornata, con gli interni che spostano i messaggi del mattino, spostandosi in nuovi tell che durano nella campana di chiusura. Questa seconda ondata potrebbe richiedere una rielaborazione delle strategie mattutine che includa l’uscita da posizioni anticipate per evitare di essere presi di mira da un’azione di prezzo contraria.

Leggere l’ultima ora

Aspettati che i temi persistenti intraday raggiungano il loro apice nell’ultima ora, specialmente negli ultimi 15 minuti. I prezzi degli indici possono salire molto più in alto e più in basso durante questo periodo, con il capitale istituzionale che esce dai margini, mentre gli algoritmi lavorano duramente per scuotere i trader che vogliono mantenere posizioni overnight. Gli interni del mercato diventano i tuoi migliori amici in questi momenti critici perché ti dicono cosa aspettarti nella campana di chiusura. I numeri che si espandono o si contraggono durante la sessione prevedono che le strategie contrarie falliranno, mentre i numeri mediocri suggeriscono una chiusura mista, con né tori né orsi contenti del risultato.

La linea di fondo

I lettori di nastri interpretano dati di background complessi durante il giorno di mercato per ottenere un vantaggio di negoziazione definibile rispetto alla concorrenza. Attraverso l’esperienza e l’abilità, reagiscono ai cambiamenti ambientali ben prima che il movimento dei prezzi risvegli la folla addormentata.