Come viene calcolato il valore equo nei mercati a termine
Cos’è il valore equo
Il valore equo è il prezzo di vendita concordato tra un acquirente e un venditore disponibili. Il valore equo di un titolo è determinato dal mercato in cui il titolo è negoziato. Il fair value rappresenta anche il valore delle attività e delle passività di una società quando il bilancio di una società controllata è consolidato con una società madre.
In particolare, il valore equo è il calcolo teorico di come un contratto futures su un indice azionario dovrebbe essere valutato considerando il valore corrente dell’indice, i dividendi pagati sulle azioni nell’indice, i giorni alla scadenza del contratto futures e i tassi di interesse correnti.
Comprensione del valore equo
Il valore equo può mostrare la differenza tra il prezzo dei futures e quanto costerebbe possedere tutte le azioni in quell’indice.
Ad esempio, la formula per il valore equo sul contratto futures S&P è:
Valore equo rispetto al prezzo dei futures
Questo valore viene spesso mostrato sulle reti di notizie finanziarie e visualizzato online prima che i mercati azionari si aprano per la negoziazione. Il valore equo può fornire un assaggio del sentiment generale del mercato. Il prezzo dei futures può essere diverso dal valore equo a causa delle influenze a breve termine della domanda e dell’offerta per il contratto futures. Il valore equo si riferisce sempre al contratto futures del mese anteriore rispetto a un contratto del mese successivo.
Questa differenza tra il risultato del valore equo e il prezzo corrente dei futures S&P 500 può rappresentare un’opportunità di arbitraggio per coloro che presumono che il prezzo dei futures tornerà infine al prezzo del valore equo. Attraverso l’arbitraggio, un trader può trarre profitto da uno squilibrio di prezzo acquistando e vendendo contemporaneamente un’attività. Il commercio sfrutta le differenze di prezzo tra strumenti finanziari identici o simili su mercati diversi o in forme diverse.
Il valore equo e il prezzo dei futures oscilleranno nel corso della giornata di negoziazione. I contratti futures vengono negoziati sul Chicago Mercantile Exchange mentre i singoli titoli come componenti dell’S & P 500 vengono scambiati in borse valori disperse in tutto il paese. Pertanto, ci sono spesso discrepanze tra i due.