3 Maggio 2021 18:24

Come Express Scripts fa soldi

Quando il Congresso ha approvato l’ Affordable Health Care Act nel 2010, i pazienti, gli operatori sanitari e le compagnie di assicurazione sanitaria erano tutti preoccupati per il panorama mutevole dei costi dei farmaci da prescrizione. Una classe di aziende chiamate gestori di benefici per le farmacie, o PBM, è fiorita nell’ambiente difficile da navigare del moderno sistema sanitario. Il più grande PBM, Express Scripts (precedentemente scambiato con ESRX), lavora con i clienti per rendere il processo di acquisto di farmaci da prescrizione più facile e meno costoso. Express Scripts genera la maggior parte dei suoi ricavi dalla vendita di farmaci su prescrizione, con una piccola parte dei ricavi proveniente da servizi e commissioni aggiuntivi.

Express Scripts è stata fondata nel 1986 nella grande area di St. Louis, Missouri.È diventata una sussidiaria della New York Life Insurance Company pochi anni dopo ed è stata trasformata in una società quotata in borsa nel 1992. Nel corso di quasi tre decenni dopo questo cambiamento, Express Scripts è cresciuta rapidamente, acquisendo altre PBM e iniziative correlate come ValueRx, NextRx e Medco Health Solutions nel processo.

Il gigante assicurativo Cigna (CI ) ha annunciato all’inizio di marzo del 2018 che avrebbe acquisito Express Scripts in un accordo del valore di circa 67 miliardi di dollari. L’accordo è stato approvato dai funzionari federali antitrust nel settembre 2018 e completato il 20 dicembre 2018. Cigna ha suggerito in un comunicato stampa che l’acquisizione “accelererà notevolmente il numero e l’ampiezza delle relazioni basate sul valore” per l’azienda sanitaria.2

Secondo ilrapporto annuale del2017, che è il più recente disponibile pubblicamente di Express Script, la società ha generato entrate per poco più di 100 miliardi di dollari per il 2017. L’EBITDA rettificato per quell’anno era di 7,4 miliardi di dollari. Al momento della sua acquisizione da parte di Cigna, Express Scripts era il più grande PBM negli Stati Uniti.

Fatto veloce

Cigna ha completato l’acquisizione di Express Scripts nel dicembre 2018.

Modello di business di Express Scripts

Express Scripts ha tre parti interessate principali: i suoi clienti, i membri del cliente e se stesso. L’azienda serve un’ampia varietà di clienti, inclusi assicuratori sanitari, fornitori di cure gestite, datori di lavoro, piani di benefici sindacali, piani di compensazione dei lavoratori e il governo statale e federale (tramite Medicaid a livello statale e Medicare e i piani Affordable Care Act al livello federale). I membri dei clienti sono i pazienti (o consumatori di farmaci su prescrizione). Express Scripts offre piani di utilizzo di farmaci su prescrizione a questi clienti, mirando a un equilibrio tra i parametri di costo e le esigenze dei membri. Express Scripts divide le sue operazioni in due categorie: PBM e altre operazioni aziendali. I servizi PBM consistono in programmi clinici, cure e servizi farmaceutici specializzati, servizi di farmacia a domicilio, revisione dell’utilizzo dei farmaci, consulenza sulla progettazione dei benefici e altro ancora. Altri servizi di operazioni commerciali includono fornitori e servizi farmaceutici, nonché servizi di gestione delle prestazioni mediche.

Express Scripts si concentra su tre aree chiave per ridurre i costi e generare profitto:

  • Gestione dei formulari : Express Scripts stabilisce formulari, che sono elenchi di farmaci designati che i manager del piano di benefici sono disposti a pagare per conto del paziente / cliente. Questi formulari sono in genere suddivisi in livelli in modo tale che il primo livello contenga farmaci coperti e abbiano il co-pagamento più basso attraverso il livello più alto, che ha il co-pagamento più alto. I formulari avvantaggiano le tre parti interessate, il cliente trae vantaggio da costi dei farmaci inferiori e il paziente / cliente beneficia da un co-pagamento inferiore. Come tutte le società di gestione dei benefici della farmacia, Express Scripts negozia anche con i produttori di farmaci per sconti sul volume (sconti) sui farmaci nei formulari, trasferendo una parte di questi risparmi ai propri clienti e trattenendo il resto come profitto.
  • Luogo di dispensazione: esistono due modi in cui i clienti possono acquistare i farmaci su prescrizione: presso un punto vendita o tramite posta. I PBM hanno in genere un’ampia rete di farmacie al dettaglio. La rete Express Scripts è composta da oltre 83 milioni di membri, 28.000 dipendenti e 1,4 miliardi di prescrizioni annuali a partire dall’8 marzo 2018. L’azienda utilizza le sue dimensioni e scala per negoziare i prezzi dei farmaci con la rete di vendita al dettaglio e ricevere sconti, alcuni dei quali vengono approvati insieme al cliente e alcuni dei quali trattiene come profitto. La consegna degli ordini per corrispondenza è un altro metodo di consegna dei farmaci. I medici inviano la prescrizione direttamente al sistema Express Scripts e il paziente riceve il farmaco per posta. Questo è in genere utilizzato per i farmaci che vengono assunti su base continuativa anziché prescrizioni una tantum. Quando si utilizza la vendita per corrispondenza, è meno probabile che i pazienti rimangano senza farmaci e anche il costo dei farmaci è generalmente molto più conveniente. Express Scripts beneficia perché non deve pagare l’intermediario (la farmacia al dettaglio) e possiede e controlla il centro di distribuzione, con conseguente riduzione dei costi e maggiori margini di profitto per Express Scripts.
  • Spingendo farmaci generici: gli Express Scripts incoraggiano i farmaci generici rispetto a quelli di marca. Sono in grado di migliorare i tassi di dispensazione generica attraverso l’uso della prescrizione elettronica, che guida i medici nella selezione automatica di un generico, e attraverso il processo di dispensazione per corrispondenza. Incoraggiare l’uso di farmaci generici, come spingere i pazienti a utilizzare i dispensari per corrispondenza, genera margini di profitto più elevati per l’azienda.

Secondo i risultati dell’intero anno 2017 della società, Express Scripts ha registrato un reddito per l’intero anno di $ 4.517,4 milioni nei 12 mesi durante il 2017. La società ha anche registrato un fatturato 2017 di $ 100.064,6 milioni, in calo rispetto al fatturato dell’anno precedente di $ 100.278,5 milioni.

Punti chiave

  • Al momento della sua acquisizione da parte di Cigna, Express Scripts era la più grande azienda di gestione dei benefici in farmacia (PBM) negli Stati Uniti
  • Express Scripts realizza la maggior parte delle sue entrate attraverso la fornitura di farmaci da prescrizione, con alcune entrate aggiuntive provenienti da altri servizi e commissioni.
  • I clienti di Express Scripts includono datori di lavoro, fornitori di cure gestite, assicurazioni sanitarie e altro ancora.

Prescription Drug Business di Express Script

Express Scripts ricava la maggior parte dei suoi ricavi dalla consegna di farmaci da prescrizione attraverso la rete di vendita al dettaglio o la distribuzione per corrispondenza. I ricavi dalla consegna di farmaci da prescrizione hanno rappresentato il 98,2% dei ricavi nel 2017.

Fatto veloce

Il rapporto annuale sulle tendenze dei farmaci di Express Scripts è un’analisi chiave dei costi e dell’utilizzo dei farmaci da prescrizione.

Progetti futuri

Prima della sua acquisizione da parte di Cigna, Express Scripts ha fatto un grande sforzo per aggiornare il proprio profilo tecnologico, secondo Forbes. Questo è probabilmente parte di un tentativo di rendere l’azienda più snella ed efficiente, oltre che più redditizia. Allo stesso tempo, gli aggiornamenti tecnologici possono consentire ai clienti di servire meglio anche i propri membri.

Se non è rotto, non aggiustarlo

Da quando l’acquisizione è stata completata alla fine del 2018, non è cambiato molto su Express Scripts, almeno per l’osservatore esterno. Parte dell’interesse di Cigna nell’acquisizione dell’azienda era dovuto alle loro già evidenti qualità reciprocamente vantaggiose. Con questo in mente, potrebbe non essere stato necessario rinnovare completamente il modello di business di Express Scripts per integrarlo nel modello Cigna.

Sfide chiave

Express Scripts compete con altri PBM che sono indipendenti o di proprietà di organizzazioni di assistenza gestita o farmacie al dettaglio, nonché altri concorrenti modello di vantaggio come i broker. Sebbene ci siano poche barriere all’ingresso, ci sono molti fattori che possono ostacolare la competitività di una PBM, come la capacità di contrattare con farmacie al dettaglio, la capacità di negoziare sconti sui farmaci da prescrizione con i produttori di farmaci, la capacità di navigare nelle complessità di rimborso governativo e capacità di gestire i costi e la qualità dei farmaci speciali. In futuro, Express Scripts deve adattarsi ai cambiamenti nel settore farmaceutico, alle modifiche delle normative a livello federale e statale e alle nuove esigenze di clienti e clienti per rimanere altamente redditizi come lo sono oggi.