In che modo l’analisi del rapporto semplifica il confronto tra società diverse?
Che cos’è l’analisi del rapporto?
L’analisi del rapporto fornisce agli investitori gli strumenti per analizzare il bilancio di una società in relazione al rischio, al rendimento (redditività), alla solvibilità e al modo in cui opera una società. Gli investitori generalmente utilizzano i rapporti per valutare le società ed effettuare confronti tra le società all’interno di un settore. L’analisi del rapporto semplifica il processo di confronto dei bilanci di più società. Esistono cinque tipi di base di rapporti finanziari utilizzati:
- rapporti di redditività (ad esempio, margine di profitto netto e rendimento del patrimonio netto)
- coefficienti di liquidità (ad esempio, capitale circolante)
- rapporti debito o leva (ad esempio rapporti debito / capitale e rapporto debito / attività)
- rapporti di operazioni (ad es. rotazione dell’inventario)
- rapporti di mercato (ad esempio guadagni per azione (EPS))
Alcuni rapporti chiave utilizzati dagli investitori sono il margine di profitto netto e il rapporto prezzo / utili (P / E).
Punti chiave
- L’analisi del rapporto è un metodo per analizzare il bilancio di una società o le voci all’interno del bilancio.
- Sono disponibili molti rapporti diversi, ma alcuni, come il rapporto prezzo / utili e il margine di profitto netto, sono utilizzati più frequentemente da investitori e analisti.
- Il rapporto prezzo / utili confronta il prezzo delle azioni di una società con l’utile per azione.
- Il margine di profitto netto confronta l’utile netto con i ricavi.
Margine di profitto netto
Il margine di profitto netto, spesso indicato semplicemente come margine di profitto o linea di fondo, è un rapporto che gli investitori utilizzano per confrontare la redditività delle aziende all’interno dello stesso settore. Viene calcolato dividendo il reddito netto di un’azienda per i suoi ricavi. Invece di analizzare i rendiconti finanziari per confrontare la redditività delle aziende, un investitore può utilizzare questo rapporto. Ad esempio, supponiamo che la società ABC e la società DEF siano nello stesso settore con margini di profitto rispettivamente del 50% e del 10%. Un investitore può facilmente confrontare le due società e concludere che ABC ha convertito il 50% dei suoi ricavi in profitti, mentre DEF ha convertito solo il 10%.
L’utilizzo di una metrica non fornisce un quadro completo e accurato di come opera un’azienda; molti analisti ritengono che il flusso di cassa di un’azienda sia più importante del rapporto del margine di profitto netto, ad esempio.
Rapporto prezzo / utili
Un altro rapporto che un investitore usa spesso è il rapporto prezzo / utili. Si tratta di un rapporto di valutazione che confronta il prezzo corrente delle azioni di una società con i suoi guadagni per azione. Misura il modo in cui acquirenti e venditori valutano le azioni per $ 1 di guadagni. Il rapporto offre a un investitore un modo semplice per confrontare i guadagni di una società con quelli di altre società. Utilizzando le società dell’esempio precedente, supponiamo che ABC abbia un rapporto P / E di 100, mentre DEF ha un rapporto P / E di 10. Un investitore medio conclude che gli investitori sono disposti a pagare $ 100 per $ 1 di guadagni generati da ABC e solo $ 10 per $ 1 di guadagni che DEF genera.
Gli investitori possono utilizzare facilmente l’analisi dei rapporti e ogni cifra necessaria per calcolare i rapporti si trova nei rendiconti finanziari di una società.