In che modo la quota di mercato influisce sulla performance delle azioni di una società?

Guadagni o perdite nella quota di mercato possono avere un impatto significativo sulla performance delle azioni di una società, a seconda delle condizioni del settore. La quota di mercato è essenzialmente la percentuale delle vendite totali di un settore che l’azienda guadagna. Le variazioni della quota di mercato hanno un impatto maggiore sulla performance delle aziende nei settori ciclici in cui la crescita è bassa.

Al contrario, le variazioni della quota di mercato hanno un impatto minore sulle aziende nei settori in crescita. In questi settori, la torta totale sta crescendo, quindi le aziende possono ancora aumentare le vendite anche se stanno perdendo quote di mercato. Per le aziende in questa situazione, l’andamento del titolo è più influenzato dalla crescita delle vendite e dai margini rispetto ad altri fattori.

Nelle industrie cicliche, la concorrenza per la quota di mercato è brutale. I fattori economici giocano un ruolo più importante nella varianza delle vendite, dei guadagni e dei margini, più di altri fattori. I margini tendono ad essere bassi e le operazioni vengono eseguite con la massima efficienza a causa della concorrenza. Poiché le vendite vengono a scapito di altre società, queste investono molto in attività di marketing o addirittura leader in perdita per attirare le vendite.

In questi settori, le aziende possono essere disposte a perdere temporaneamente denaro sui prodotti per costringere i concorrenti a rinunciare o dichiarare bancarotta. Una volta che ottengono una maggiore quota di mercato e la concorrenza viene estromessa, tentano di aumentare i prezzi. Questa strategia può funzionare o può ritorcersi contro, aggravando le loro perdite. Tuttavia, questo è il motivo per cui molti settori sono dominati da pochi grandi attori, come il discount all’ingrosso con negozi tra cui Sam’s Club, BJ’s Wholesale Club e Costco.