Opzione call e contratto a termine: qual è la differenza?

Opzione call e contratto a termine: una panoramica

I contratti forward e le opzioni call sono strumenti finanziari diversi che consentono a due parti di acquistare o vendere attività a prezzi specifici in date future. I contratti forward e le opzioni call possono essere utilizzati per coprire le attività o speculare sui prezzi futuri delle attività.

• Un’opzione call conferisce all’acquirente il diritto (non l’obbligo) di acquistare un’attività a un prezzo stabilito entro una data stabilita.
• Un contratto a termine è un’obbligazione ad acquistare o vendere un’attività.
• La grande differenza tra un’opzione call e un contatto in avanti è che i forward sono obbligatori.
• Gli inoltri sono anche altamente personalizzabili, consentendo una data e un prezzo personalizzati.

Opzioni di chiamata

Un’opzione call conferisce all’acquirente o al possessore il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare un’attività a un prezzo predeterminato o prima di una data predeterminata, nel caso di un’opzione call americana. Il venditore o autore dell’opzione call è obbligato a vendere azioni all’acquirente se l’acquirente esercita la propria opzione o se l’opzione scade in denaro.

Ad esempio, supponiamo che un investitore acquisti un contratto di opzione call su Apple (AAPL) con un prezzo di esercizio di $ 300 e una data di scadenza del 18 settembre 2020. L’opzione call dà all’investitore il diritto di acquistare 100 azioni di Apple entro il 18 settembre. Se AAPL viene scambiato a $ 300 entro il 18 settembre, è considerato in the money (ITM) e l’investitore potrebbe esercitare il diritto di acquistare 100 azioni Apple per $ 300 ciascuna.

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Contratto a termine

Contrariamente alle opzioni call, i contratti forward sono accordi vincolanti tra due parti per acquistare o vendere un’attività a un prezzo specifico in una data specifica. I forward non vengono scambiati su una borsa centralizzata, invece di fare trading over-the-counter (OTC). Questi strumenti non sono spesso utilizzati o disponibili per gli investitori al dettaglio. I forward sono anche diversi dai contratti futures, che vengono scambiati su una borsa.

Ad esempio, supponiamo che due parti concordino di scambiare 100 once troy d’oro a $ 2.000 per oncia troy il 31 dicembre 2020. Una parte che stipula questo accordo è obbligata ad acquistare 100 once troy d’oro, mentre l’altra parte è obbligata a vendere 100 once troy al prezzo di $ 2.000 per oncia troy.

A differenza di un’opzione call, l’acquirente è obbligato ad acquistare l’ attività. Il titolare del contratto non può consentire che l’opzione scada senza valore, come con un’opzione call. Un contratto a termine può essere regolato in contanti o con consegna. Il vantaggio di un contratto a termine è che questi contratti possono essere personalizzati in base all’importo e alla data di consegna.

Differenze chiave

Un’opzione call fornisce il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un titolo. Un contratto a termine è un obbligo, ovvero non c’è scelta. Le opzioni call possono essere acquistate su vari titoli, come azioni e obbligazioni, nonché materie prime. Nel frattempo, i contratti a termine sono riservati alle materie prime, come petrolio e metalli preziosi.