Come calcolare il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) in Excel?

Il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) viene utilizzato nella finanza aziendale per misurare l’ammontare del flusso di cassa di un’azienda disponibile per pagare i pagamenti o gli obblighi correnti del debito. Il DSCR confronta il reddito operativo di una società con i vari debiti in scadenza nel prossimo anno, inclusi leasing, interessi e pagamenti del capitale. Gli investitori possono calcolare il rapporto di copertura del servizio del debito per una società utilizzando Microsoft Excel e le informazioni dai rendiconti finanziari di una società.

Comprensione del rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR)

Il primo passo per calcolare il rapporto di copertura del servizio del debito è trovare il reddito operativo netto di un’azienda. Il reddito operativo netto è pari ai ricavi meno i costi operativi e si trova nel conto economico più recente della società.

Il reddito operativo netto viene quindi diviso per il servizio del debito totale per il periodo. La cifra risultante è il DSCR. Il servizio del debito totale include il rimborso degli interessi e del capitale sui debiti della società ed è solitamente calcolato su base annuale. Queste voci sono presenti anche nel conto economico.

La formula DSCR è mostrata di seguito:

Come calcolare il DSCR in Excel

Prima di calcolare il rapporto, in Excel, dobbiamo prima creare i nomi delle intestazioni di colonna e riga.

Riga 1:

Scrivi il titolo del foglio; “Calcolo del rapporto di copertura del servizio del debito”.

Riga 2:

Scrivi le intestazioni, inclusi Società e dati finanziari. I titoli devono essere posizionati ed etichettati come mostrato di seguito:

• A2 = nome della società
• B2 = Reddito operativo netto
• C2 = Total Debt Service
• D2 = DSCR
• A3, A4 e così via saranno le posizioni dei nomi delle società.

I tuoi titoli dovrebbero essere allineati in modo simile allo screenshot qui sotto:

Ad esempio, supponiamo che la società A abbia un reddito operativo netto di $ 2.000.000 per un anno e i costi totali di servizio del debito pari a $ 300.000 per quell’anno.

Riga 3

Possiamo scrivere i dati per la società A nel nostro foglio di calcolo:

• Cella A3 = Scrivi il nome dell’azienda A.
• Cella B3 = $ 2.000.000
• Cella C3 = $ 300.000

Si prega di vedere l’immagine sotto per come dovrebbe apparire il foglio di calcolo:

Calcola il rapporto di copertura del servizio del debito in Excel:

• Come promemoria, la formula per calcolare il DSCR è la seguente: Reddito operativo netto / servizio del debito totale.
• Posiziona il cursore nella cella D3.
• La formula in Excel inizierà con il segno di uguale.
• Digita la formula DSCR nella cella D3 come segue: = B3 / C3
• Premi Invio o A capo sulla tastiera

Guarda lo screenshot qui sotto per come dovrebbe apparire la formula nella cella D3:

Noterai che Excel evidenzia automaticamente le celle nel calcolo della formula durante la digitazione. Dopo aver premuto Invio, il calcolo sarà completato, come mostrato di seguito:

Come risultato del calcolo, possiamo vedere che la società A genera un reddito operativo netto sufficiente a coprire i propri obblighi di debito di 6,67 volte in un anno.

Confronto tra più aziende

Se desideri confrontare i rapporti DSCR di più società, puoi seguire gli stessi passaggi a partire dalla riga 4 per il secondo nome della società, seguito dai suoi dati finanziari.

Un suggerimento rapido quando si calcola il rapporto per più società: è possibile copiare la formula dalla cella D3 e incollarla nella cella D4 una volta completata la riga 4. Per copiare e incollare la formula, posiziona il cursore nella cella D3, fai clic con il pulsante destro del mouse e scegli Copia dal menu a discesa che appare. Fare clic sulla cella D4, fare clic con il tasto destro e scegliere di fare clic su Incolla dal menu a discesa.

Una volta che sai come formattare la formula in Excel, puoi analizzare i rapporti DSCR di varie società da confrontare e confrontare prima di scegliere di investire in uno di quei titoli.

Il rapporto DSCR non dovrebbe essere utilizzato esclusivamente per determinare se un’azienda è un buon investimento. Gli investitori hanno a disposizione molte metriche finanziarie ed è importante confrontare molti di questi rapporti con società simili all’interno dello stesso settore. Inoltre, tieni presente che esistono altri rapporti di copertura del servizio del debito, inclusi due dei quali relativi a prestiti immobiliari non trattati in questo articolo.