Come posso utilizzare il rendimento del periodo di detenzione per valutare il mio portafoglio obbligazionario?
La formula del rendimento del periodo di detenzione può essere utilizzata per confrontare i rendimenti di diverse obbligazioni nel portafoglio in un determinato periodo di tempo. Questo metodo di confronto dei rendimenti consente agli investitori di determinare quali obbligazioni stanno generando i maggiori profitti, in modo che possano ribilanciare le loro partecipazioni di conseguenza. Inoltre, questa formula può aiutare a valutare quando è più vantaggioso vendere un’obbligazione a un premio o tenerla fino alla scadenza.
Qual è la formula del rendimento del periodo di detenzione?
A seconda del tipo di attività coinvolta, è possibile applicare diverse formule di rendimento del periodo di detenzione per tenere conto della composizione degli interessi e dei tassi di rendimento variabili. Tuttavia, le obbligazioni generano un importo fisso di reddito ogni anno. Questo tasso di rendimento, noto come tasso cedolare, è fissato all’emissione e rimane invariato per tutta la durata dell’obbligazione.
Pertanto, la formula per il rendimento del rendimento del periodo di detenzione delle obbligazioni è abbastanza semplice:
Se possiedi ancora l’obbligazione, utilizza il prezzo di mercato corrente dell’obbligazione invece del prezzo di vendita per determinare il rendimento del rendimento del periodo di detenzione corrente dell’obbligazione.
Esempio
Supponi di aver acquistato un’obbligazione a 10 anni da $ 5.000 con un tasso di cedola del 5%. Hai acquistato l’obbligazione cinque anni fa al valore nominale. Ciò significa che l’obbligazione ha pagato $ 1.250, o 5 * $ 5.000 * 5%, in pagamenti di cedole negli ultimi cinque anni.
Supponiamo che l’obbligazione abbia un valore di mercato corrente di $ 5.500.
Se hai venduto la tua obbligazione oggi, il rendimento del rendimento del periodo di detenzione dell’obbligazione è:
=(($5,500-$5,000)+$1,250)/$5,500=($500+$1,250)/$5,000=$1,750/$5,000=0.35, or 35%\ begin {allineato} & = (\ left (\ $ {5,500} – \ $ {5,000} \ right) + \ $ {1,250}) / \ $ {5,500} \\ & = (\ $ {500} + \ $ {1.250}) / \ $ {5.000} \\ & = \ $ {1.750} / \ $ {5.000} \\ & = {0.35} \ text {, o} {35} \% \\ \ end {allineato }=(($5,500-$5,000 )+$1,250 )/$5,500=($500+$1,250 )/$5,000=$1,750 /$5,000=0.35o 35 %
Tuttavia, come tutte le obbligazioni, il rimborso del tuo investimento iniziale è garantito dall’ente emittente una volta che l’obbligazione è scaduta. Se detieni l’obbligazione fino alla scadenza, genera un totale di $ 2.500 in pagamenti di cedole, o 10 * $ 5.000 * 5%, e il rendimento del periodo di detenzione è:
